השקעה במניית SpaceX | כיצד לקנות מניות לפני הנפקה

SpaceX, חברת התעופה והחלל המהפכנית של אילון מאסק, היא כבר מזמן מגדלור של חדשנות, כובשת משקיעים וחובבי חלל כאחד. כשהחברה ממשיכה לשבור מחסומים במסעות בחלל, פריסת לוויינים וחקר החלל, הפוטנציאל לצמיחה עתידית הוא עצום. בעוד ש-SpaceX נותרה חברה בבעלות פרטית, משקיעים רבים מחפשים בשקיקה הזדמנויות לרכוש מניות לפני ההנפקה (הנפקה ראשונית). מאמר זה נועד להדריך משקיעים פוטנציאליים בתהליך, סיכונים והזדמנויות הכרוכים ברכישת מניות SpaceX לפני ההנפקה.

מה זה SpaceX?

נוסד בשנת 2002 מאת אילון מאסק, SpaceX עלתה במהירות והפכה לשחקן דומיננטי בתעשיית התעופה והחלל. החברה השיגה אבן דרך היסטורית כמו הארגון הראשון במימון פרטי ששלח חללית לתחנת החלל הבינלאומית (ISS) ולהחזיר אותו בהצלחה לכדור הארץ. המטרה הסופית של מאסק היא להפחית את עלות המסע בחלל ולהפוך את החיים לרב-כוכבי לכת, כאשר מאדים הוא המוקד המרכזי של התוכניות ארוכות הטווח של SpaceX.

אין דומה לחידושים הטכנולוגיים של SpaceX. ה פלקון 9 ו Falcon כבד רקטות, הידועות בשימוש חוזר שלהן, הפחיתו משמעותית את עלות שיגור המטענים לחלל. ה חללית דרקון מעביר באופן שגרתי מטען - וכעת אנשי צוות - ל-ISS. אבל אולי הפרויקט השאפתני ביותר הוא Starship, חללית לשימוש חוזר לחלוטין המיועדת למשימות בין-כוכביות, במיוחד התיישבות של מאדים.

בנוסף לחקר החלל, SpaceX התרחבה לתקשורת לוויינית עם Starlink, קבוצת לוויינים במסלול נמוך של כדור הארץ שנועדה לספק כיסוי אינטרנט עולמי במהירות גבוהה. Starlink כבר החלה להפיץ את שירותיה במספר מדינות, ופוטנציאל ההכנסות שלה מדהים, עם אפשרות להוסיף מיליארדי דולרים להערכת השווי של SpaceX.

סבבי מימון היסטוריים

סיכום מימון SpaceX:

• סך כל המימון: SpaceX העלתה 11.9 $ מיליארד לרוחב 30 סבבי גיוס.
• הסיבוב הגדול ביותר: SpaceX מורם 1.9 $ מיליארד בסבב הגדול ביותר שלו ב-4 באוגוסט 2020.
• משקיעים: סך הכל 225 משקיעים גיבו את SpaceX, כולל 222 משקיעים מוסדיים ו 3 משקיעים המלאך.
• סבב אחרון: סבב הגיוס האחרון היה א חוב קונבנציונלי סבב ב-6 באוקטובר 2023, עם סכום לא ידוע.

פירוט סבבי מימון:

• סיבוב זרעים אחד
• 2 סיבובים בשלב מוקדם
• 23 סיבובים בשלב מאוחר
• 2 סבבי חובות
• 2 סבבי מענק (כסף פרסים).

משקיעים מרכזיים:

משקיעים בולטים כוללים a16z, Google, פידליטי השקעות, רון ברון, ו סקויה קפיטל.

נתוני המימון הם מקורו ב-Tracxn.

למה להשקיע ב-SpaceX?

פוטנציאל הצמיחה של SpaceX הופך אותה להזדמנות השקעה מרגשת. החברה ממוקמת באופן ייחודי בחזית הן בטכנולוגיית החלל והן בתקשורת לוויינית, שתי תעשיות שצפויות לראות צמיחה משמעותית בשנים הקרובות. עם רקטות לשימוש חוזר, חלליות מהפכניות וההתרחבות הגלובלית של Starlink, ל-SpaceX יש עתיד מזהיר.

משקיעים נמשכים במיוחד ל-SpaceX בשל:

• טכנולוגיה חדשנית: מהרקטות לשימוש חוזר ועד לתוכנית Starship, SpaceX מובילה את המשימה בהפיכת החלל לנגיש ובמחיר סביר יותר.
• פוטנציאל ההכנסות של Starlink: קבוצת הלוויין Starlink כבר מייצרת הכנסות, וככל שהיא מתרחבת, היא עשויה להפוך לזרם הכנסה מרכזי, ולגביר את הערכת השווי של SpaceX.
• יתרון הובלה ראשונה: SpaceX היא אחת החברות הפרטיות הבודדות שמסוגלות לשגר בני אדם לחלל. השותפויות שלה עם נאס"א וסוכנויות ממשלתיות אחרות מציבות אותה להרוויח ממשימות חלל ציבוריות ופרטיות כאחד.
• ספקולציות בהנפקה: בעוד ש-SpaceX עדיין לא הכריזה על תאריך הנפקה, המשקיעים רואים במניות שלפני ההנפקה הזדמנות לזכות בחשיפה מוקדמת למה שיכולה להפוך לאחת החברות בעלות הערך בהיסטוריה. הפוטנציאל לתשואות מסיביות, בדומה למה שנראה עם טסלה, גורם למשקיעים להוטים להשתתף בצמיחה של SpaceX.

כיצד לקנות מניות SpaceX לפני ההנפקה

בעוד ש-SpaceX עדיין לא הודיעה על תאריך הנפקה רשמי, חלק מהמשקיעים הצליחו לקנות מניות באמצעות הזדמנויות לפני ההנפקה. רכישת מניות לפני הנפקה בחברה פרטית כמו SpaceX יכולה להיות מסובכת, אבל הנה פירוט של איך זה אפשרי:

1. שוק שניוני לפני ההנפקה

משקיעים זוכים לפעמים לחשיפה לחברות פרטיות באמצעות שווקים משניים, שמתחברים משקיעים מוסמכים עם בעלי מניות מוקדמים - כמו עובדים, חברות סיכון או מקורבים - המחפשים למכור מניות לפני הנפקה של חברה.

השקעות טרום-הנפקה מציעות הזדמנות להשקיע במהלך שלב הצמיחה הגבוה של החברה, לעתים קרובות בהערכות שווי נמוכות יותר מאשר בשווקים הציבוריים. עם זאת, הזדמנויות אלו באות עם שיקולים חשובים:

• זכאות: השווקים המשניים בדרך כלל דורשים ממך להיות משקיע מוסמך, כלומר עליך לעמוד בתנאי סף מסוימים של הכנסה או שווי נקי.

• סיכון נזילות: מניות פרטיות בדרך כלל אינן נזילות עד שהחברה הופכת לציבורית או נרכשת, כלומר ייתכן שיהיה עליך להחזיק בהן במשך מספר שנים - או אולי ללא הגבלת זמן.

אם אתה עומד בדרישות ונוח עם הסיכונים, מספר פלטפורמות מציעות גישה להזדמנויות לפני הנפקה:

• פורג 'גלובל: אחד מבתי המניות הפרטיים הגדולים ביותר, המציע מניות בסטארט-אפים בשלב מאוחר כמו SpaceX, Stripe ו-Databricks. המינימום מתחיל בדרך כלל בסביבות $100,000.

• אקוויטיזן: פלטפורמה פופולרית המאפשרת למשקיעים מוסמכים לקנות בחברות פרטיות עם מינימום של $5,000. הצעות קודמות כוללות חברות כמו Discord ו-UiPath.

• ניירות ערך מייצרי גשם: מתווך בשירות מלא המסייע במקור ובניהול משא ומתן על מכירת מניות פרטיות, כולל הזדמנויות בחברות כמו OpenAI, Stripe ו-Palantir.

• Hiive: פלטפורמה חדשה יותר עם תמחור הצעות/בקשות חי עבור מאות חברות פרטיות. שקוף וזול, עם מינימום 25,000$.

• MicroVentures: מציע גישה מאוחדת לחברות בשלבים מאוחרים באמצעות כלי תכלית מיוחדים (SPVs), כולל השקעות קודמות ב-SpaceX וב-Instacart.

• אקוויטי דבורה: מאפשר למשקיעים לממן תרגילי אופציות לעובדים בסטארט-אפים, לרוב בהנחות שווי, עם מינימום של כ-10,000 דולר.

• להגדיל: שוק דיגיטלי ראשון המציג תמחור בזמן אמת של מניות לפני ההנפקה, מכוון למשקיעים בעלי ידע טכנולוגי ומציע עמלות עסקה נמוכות יותר.

• StartEngine פרטי: פלטפורמה זו, שהושקה בסוף 2023, מציעה למשקיעים מוסמכים גישה להצעות תקנה D בחברות מגובות סיכון בשלבים מאוחרים יותר. בתשעת החודשים הראשונים שלה, היא הניבה הכנסות של 16.5 מיליון דולר, עם השקעה ממוצעת של כ-32,000 דולר

חָשׁוּב: בצעו תמיד בדיקת נאותות יסודית והתייעצו עם יועץ פיננסי לפני השקעה במניות של חברה פרטית.

2. חברות פרייבט אקוויטי

חברות הון פרטיות או קרנות הון סיכון (VC) עשויות להציע הזדמנויות מוגבלות לאנשים בעלי שווי נטו להשקיע ב-SpaceX. קרנות אלו רוכשות לרוב מניות ישירות מבעלי מניות קיימים או מסבבי גיוס.

• גִישָׁה: מסלול זה עשוי לדרוש הון משמעותי, שכן חברות הון פרטיות עוסקות לעיתים קרובות בעסקאות גדולות.
• אופק לטווח ארוך: השקעה באמצעות חברות הון פרטיות מגיעה בדרך כלל עם התחייבות לטווח ארוך יותר ונזילות מוגבלת עד להנפקה לציבור או רכישת חברה.

3. מכירות הון לעובדים

עובדי SpaceX מקבלים לעתים קרובות הון עצמי כחלק מחבילות התגמול שלהם. במקרים מסוימים, עובדים אלה עשויים לרצות למכור חלק ממניותיהם כדי לייצר נזילות. ניתן לאפשר עסקאות אלו באופן פרטי, אך לעתים קרובות הן דורשות מהקונים לעבוד באמצעות ברוקרים או צוותים משפטיים כדי להבטיח שהכל עומד בחוקי ניירות ערך.

• עסקאות פרטיות: רכישת מניות מעובדים עלולה להיות מסובכת, כרוכה בהסכמים משפטיים, חששות הערכת שווי והגבלות העברה. הקפידו על בדיקת נאותות וציות לחוק.
• עֲמִילוּת: ייתכן שתצטרך לעבוד עם ברוקר השקעות שמכיר את מכירות הון פרטי כדי לנהל משא ומתן ולהשלים את העסקה.

בעוד שהתגמולים הפוטנציאליים גבוהים, השקעה במניות SpaceX לפני ההנפקה כוללת גם סיכונים ניכרים.

1. סיכון נזילות

מניות טרום הנפקה אינן נזילות בדרך כלל, כלומר יכול להיות קשה או בלתי אפשרי למכור אותן לפני שהחברה יוצאת להנפקה או נרכשת. אם SpaceX תדחה את ההנפקה שלה, אתה יכול להחזיק במניות האלה במשך כמה שנים בלי יכולת למכור. במקרים מסוימים ייתכן שלעולם לא תוכל למכור.

2. סיכון הערכת שווי

הערכת השווי של SpaceX מבוססת על סבבי מימון פרטיים ועשויה שלא לשקף את שווי החברה כשהיא בסופו של דבר תצא להנפקה. אם השוק לא יסכים להערכת השווי הנוכחית, ייתכן שהמשקיעים המוקדמים לא יראו את התשואות שהם ציפו.

3. סיכון רגולטורי

SpaceX פועלת בתעשייה עם רגולציה גבוהה. שינויים במדיניות הממשלה, תקנות בינלאומיות או חוקים חדשים המסדירים חקר חלל או פריסת לוויינים עשויים להשפיע על הרווחיות של SpaceX.

4. סיכון שוק

כמשקיע לפני הנפקה, אתה מהמר על הצלחת החברה לטווח ארוך. בעוד שהסיכויים העתידיים של SpaceX בהירים, תנאי השוק בזמן ההנפקה (כגון ירידה כלכלית או תנודתיות בשוק) עלולים להשפיע לרעה על ביצועי המניה.

הערכת שווי של SpaceX והנפקה עתידית

SpaceX היא אחת החברות הפרטיות המוערכות ביותר בעולם. נכון לשנת 2024, השווי של SpaceX מוערך בלמעלה מ-200 מיליארד דולר, בעיקר בשל הטכנולוגיות פורצות הדרך שלה, חוזים ממשלתיים, וההצלחה הגוברת של קבוצת הלוויין Starlink.

יש ספקולציות משמעותיות ש-SpaceX תצא לציבור בשלב מסוים, אם כי ציר זמן לא הוכרז רשמית. אילון מאסק רמז בעבר שהחברה עשויה להמתין עד שמשימתה על מאדים או שסטארלינק יהפוך לפעולה מלאה לפני שתשקול הנפקה. עבור המשקיעים, חוסר הוודאות הזה מוסיף סיכון והזדמנויות.

אם SpaceX אכן תצא לציבור, ההנפקה עשויה להיות אחת הגדולות בהיסטוריה, בדומה לענקיות טכנולוגיה אחרות כמו טסלה ואמזון. משקיעים שרוכשים מניות לפני ההנפקה מקווים לנצל את הצמיחה והרווח כאשר המניה תהפוך לנסחרת בבורסה.

סיכום

השקעה במניות SpaceX לפני ההנפקה מציעה הזדמנות מרגשת למי שמוכן לקחת על עצמו את הסיכון. עם התקדמות פורצת דרך בטכנולוגיית החלל, הפוטנציאל לצמיחה לטווח ארוך הוא משמעותי. עם זאת, המשקיעים צריכים להיות מודעים לסיכונים הקשורים לנזילות, להערכת שווי ולתנאי השוק.

לפני ביצוע השקעה כלשהי במניות SpaceX לפני ההנפקה, חשוב לבצע בדיקת נאותות יסודית, להתייעץ עם מומחים פיננסיים ולוודא שהשקעה כזו תואמת את היעדים הפיננסיים וסובלנות הסיכון שלך. אם SpaceX אכן תהפוך לחברה הראשונה שמאפשרת את חקר מאדים של האנושות, משקיעים מוקדמים עשויים מאוד לקצור את הפירות של החזון ונטילת הסיכונים שלהם.

כתב ויתור: מאמר זה מיועד למטרות מידע בלבד ואינו מהווה ייעוץ פיננסי, משפטי או השקעות. מניות לפני ההנפקה זמינות בדרך כלל רק למשקיעים מוסמכים ונושאות סיכון משמעותי. בצע תמיד בדיקת נאותות יסודית והתייעץ עם יועץ פיננסי או מומחה משפטי לפני קבלת החלטות השקעה כלשהן.