השקעה במניות סקאלה | איך לקנות מניות לפני הנפקה (2025)

תוך פחות מעשור, Scale AI הצליח להפוך לכוח מוביל בתיוג נתונים והכשרת מודלים לבינה מלאכותית. היא עשתה זאת על ידי מהפכה בדרך שבה עסקים ניגשים למידת מכונה.

המשימה שלו פשוטה - לספק לחברות את היכולת לאמן ולבנות מערכות AI על ידי רתימת נתונים באיכות גבוהה. על ידי אספקת שירותי תיוג נתונים, הערות וצנרת נתונים אמינים, Scale מאפשרת לעסקים לבנות מודלים מדרגיים של AI ביעילות, ולגבש את תפקידה כשחקן יסוד בתהליך, בתעשייה שצומחת במהירות.

הצמיחה של קנה המידה

ההצלחות של Scale לא נובעות רק מהטכנולוגיה המתקדמת שלה; במקום זאת, הוא נבנה על שותפויות שונות עם ענקיות התעשייה וסוכנויות ממשלתיות כמו מיקרוסופט (MSFT -0.84%), טויוטה ומשרד ההגנה האמריקאי. בריתות אלו מדגישות את היכולות של Scale ומדגימות את האפקטיביות של הפתרונות שלה במגוון רחב של מגזרים (למשל, רכב אוטונומי, ביטחון לאומי וכו').

על ידי הפגנת מחויבות איתנה לאספקת נתוני הדרכה באיכות גבוהה, Scale הפכה לשותפה מהימנה של חברות בינה מלאכותית מובילות. זה מאפשר אינטגרציות על פני זרימות עבודה מורכבות ומבטיח שהוא עומד בתקני איכות הנתונים הגבוהים ביותר.

הזדמנות מבטיחה לפני ההנפקה בנתוני AI

אימוץ AI עולה בקצב מדהים. עם זאת בחשבון, נראה ש-Scale מוכן לצמיחה אקספוננציאלית בקנה מידה עולמי, מה שעשוי להפוך אותו להזדמנות מבטיחה לפני ההנפקה.

פתרונות הנתונים המקיפים של Scale מתאימים באופן מושלם לביקוש הגובר לטכנולוגיות מונעות בינה מלאכותית. זה מציג מקרה משכנע להשקעה בחברה - במיוחד עבור אלה שמחפשים חשיפה למגזר הנתונים של AI לפני ההנפקה הצפויה של Scale. כמו כל השקעה לפני הנפקה, משקיעים מוקדמים יכולים להפיק יתרונות משמעותיים, אבל זה חיוני להבין את הסיכונים והנזילות המוגבלת הנלווית לכך.

מה מייחד את הסולם?

Scale, שנוסדה בשנת 2016, ביסס את עצמה במהירות כשחקן מפתח בפתרונות נתונים בינה מלאכותית. כאמור, על ידי התמקדות בהערות נתונים באיכות גבוהה, אימון מודלים ואימות נתונים, Scale מחפשת לטפל ב'נקודות כאב' קריטיות בפיתוח מודלים של AI.

הפלטפורמה הקניינית שלה, Nucleus, מרכזת תיוג וניתוח נתונים, ומאפשרת ללקוחות לייעל את ניהול הנתונים ולקבל תובנות על פני מערכי נתונים נרחבים. צינור המידע הזה מקצה לקצה של AI משפר את דיוק ויעילות המודל, מה שהופך את Scale לשותף הכרחי עבור חברות המחפשות יתרון תחרותי בתחום ה-AI. כעת, החברה השיקה את 'סוכן דונובן', כפי שניתן לראות בסרטון למטה.

תכונות ויתרונות עיקריים:

• פתרונות נתונים מקיפים: Scale מספקת פלטפורמת All-in-One התומכת בתיוג נתונים, הערות ואימות מודל, מה שמפשט את תהליך הפיתוח עבור יישומי AI.
• יעילות ומהירות: על ידי אוטומציה של תהליכי תיוג נתונים ואבטחת איכות, Scale מאיץ את זמן הפריסה, מפחית עלויות ומשפר את ביצועי המודל.
• מדרגיות: מפרויקטים קטנים ועד לצרכים ארגוניים מסיביים, התשתית של Scale תומכת בקנה מידה מהיר, תוך התאמה לדרישות הנתונים המתפתחות בתעשיות.
• יכולת פעולה הדדית: הפלטפורמה של Scale משתלבת בצורה חלקה עם צינורות נתונים קיימים, ומאפשרת לחברות לנהל סוגי נתונים מגוונים ולפרוס AI על פני מקרי שימוש מרובים.
• אדם-בלולאה: Scale משתמש בשילוב של AI והערות אנושיות, מה שמבטיח בקרת איכות ויכולת הסתגלות על פני מערכי נתונים מורכבים, במיוחד עבור משימות ניואנסיות או סובייקטיביות.
• אבטחה ותאימות: Scale נותנת עדיפות לפרטיות נתונים ותאימות, במיוחד במגזרים כמו הגנה ובריאות, תוך הקפדה על תקני אבטחה מחמירים.

סבבי מימון היסטוריים

כמו כל חברה, גב פיננסי הוא חיוני למימוש צמיחה מהירה. בכל הנוגע לסקאלה, החברה כבר גייסה הון משמעותי בכמה סבבים, עם תרומות של חברות הון סיכון בולטות. שותפויות אלו כבר חיזקו את פוטנציאל הצמיחה של Scale, ובמקביל אימתו את מעמדה בתוך מערכת האקולוגית הטכנולוגית, וסיפקו לה את המשאבים לחדש ולהתרחב ללא הרף.

סיכום מימון בקנה מידה:

• סך המימון: Scale גייסה כ-1.6 מיליארד דולר בסבבי גיוס שונים.
• הסיבוב הגדול ביותר: הסבב הגדול ביותר היה מיליארד דולר, שגויס בסדרה F ב-1 במאי 21.
• משקיעים: סולם מגובה על ידי שילוב של משקיעים מוסדיים, תאגידיים ומשקיעים מלאכים, כולל שמות בולטים בכל קטגוריה.
• סיבוב אחרון: סבב הגיוס האחרון היה סדרה F ב-21 במאי 2024, עם גיוס של מיליארד דולר.

פירוט סבבי מימון:

• סיבוב סדרה F 1: 1.0 מיליארד דולר (21 במאי 2024)
• סיבוב 1 סדרה E: 325 מיליון דולר (13 באפריל 2021)
• סיבוב 1 סדרה D: 155 מיליון דולר (01 בדצמבר 2020)
• סיבוב 1 סדרה C: 100 מיליון דולר (05 באוגוסט 2019)
• 2 סיבובים מסדרה B: 18 מיליון דולר (07 באוגוסט 2018), לא פורסם
• סיבוב 1 סדרה א': 4.5 מיליון דולר (01 במאי 2017)
• 2 סיבובי זרעים: $120,000 (01 ביוני 2016), לא פורסם

משקיעים מרכזיים:

משקיעים בולטים, כולל Tiger Global, Founders Fund ו-Accel, הם בין השמות הבולטים שתומכים ב-Scale, ומוסיפים אמינות ופוטנציאל צמיחה כאחד.

נתוני המימון הם מקורו ב-Tracxn.

מדוע קנה מידה הוא השקעה אטרקטיבית

למרות שעדיין לא הכריזה רשמית על הנפקה, ניתן לומר בוודאות שככל הנראה הדבר יתרחש בעתיד הקרוב בהתבסס על ביצועי החברה ורשימת המשקיעים ההולכת וגדלה שללא ספק יאהבו לראות את קפיצת האמונה שלהם משתלמת. עם זאת בחשבון, ההנפקה הסופית של Scale מייצגת הזדמנות להשקיע בשחקן מפתח בצומת של AI ונתונים, מגזר שצפוי לחוות צמיחה משמעותית. מספר גורמים הופכים את Scale להשקעה אטרקטיבית לפני הנפקה:

1. התמודדות עם אתגר AI קריטי: קנה מידה פותר את אחת מבעיות הליבה של בינה מלאכותית - נתונים איכותיים לאימון - מה שהופך אותו לחיוני עבור מגוון רחב של יישומים.
2. שותפויות מבוססות: הלקוחות והשותפים בעלי הפרופיל הגבוה של Scale מצביעים על פתרון מוכח ובעל ערך עבור ארגונים גלובליים.
3. תזמון שוק: ככל שהאימוץ של בינה מלאכותית גדל, מעמדה של סקייל בשוק זה הוא בעל ערך הולך וגובר, מה שעשוי להניע את הביקוש למניותיה לאחר שהן פורסמו.
4. מימון לחדשנות: הנפקה יכולה לספק ל-Scale את הכספים הדרושים להעמקת המו"פ שלה ולהרחיב את היצע השירותים.

הרחבת היצע שירותי AI

החידוש המתמשך של Scale ניכר בהתרחבותה לתחומים כמו יצירת נתונים סינתטיים, ראייה ממוחשבת ועיבוד שפה טבעית. על ידי הסתעפות, Scale לוכדת פלחי שוק מתעוררים של AI, ומאפשרת לחברה לענות על הצרכים המתפתחים של לקוחותיה. ההתמקדות של Scale בהרחבת היכולות שלה מדגישה את יכולת ההסתגלות והמחויבות שלה להנעת התקדמות בינה מלאכותית.

בהירות רגולטורית

בעוד ש-Scale לא עומדת בפני אותה בדיקה רגולטורית כמו חברות פיננסיות, המעורבות שלה בחוזים ממשלתיים ובנתונים רגישים מביאה לשיקולי ציות ואבטחה. תשומת הלב של החברה לפרטיות נתונים ועמידה ברגולציה עוזרת לבסס את המוניטין שלה כספקית אמינה בתעשיית הבינה המלאכותית.

כיצד לקנות מניות בקנה מידה לפני הנפקה

כאשר סקאלה מתכוננת להנפקה, ייתכן שהמשקיעים בוחנים הזדמנויות לפני ההנפקה. רכישת מניות לפני הנפקה בחברה פרטית יכולה להיות מורכבת, אבל הנה פירוט של איך זה אפשרי:

1. שוק שניוני לפני ההנפקה

משקיעים זוכים לפעמים לחשיפה לחברות פרטיות באמצעות שווקים משניים, שמתחברים משקיעים מוסמכים עם בעלי מניות מוקדמים - כמו עובדים, חברות סיכון או מקורבים - המחפשים למכור מניות לפני הנפקה של חברה.

השקעות טרום-הנפקה מציעות הזדמנות להשקיע במהלך שלב הצמיחה הגבוה של החברה, לעתים קרובות בהערכות שווי נמוכות יותר מאשר בשווקים הציבוריים. עם זאת, הזדמנויות אלו באות עם שיקולים חשובים:

• זכאות: השווקים המשניים בדרך כלל דורשים ממך להיות משקיע מוסמך, כלומר עליך לעמוד בתנאי סף מסוימים של הכנסה או שווי נקי.

• סיכון נזילות: מניות פרטיות בדרך כלל אינן נזילות עד שהחברה הופכת לציבורית או נרכשת, כלומר ייתכן שיהיה עליך להחזיק בהן במשך מספר שנים - או אולי ללא הגבלת זמן.

אם אתה עומד בדרישות ונוח עם הסיכונים, מספר פלטפורמות מציעות גישה להזדמנויות לפני הנפקה:

• פורג 'גלובל: אחד מבתי המניות הפרטיים הגדולים ביותר, המציע מניות בסטארט-אפים בשלב מאוחר כמו SpaceX, Stripe ו-Databricks. המינימום מתחיל בדרך כלל בסביבות $100,000.

• אקוויטיזן: פלטפורמה פופולרית המאפשרת למשקיעים מוסמכים לקנות בחברות פרטיות עם מינימום של $5,000. הצעות קודמות כוללות חברות כמו Discord ו-UiPath.

• ניירות ערך מייצרי גשם: מתווך בשירות מלא המסייע במקור ובניהול משא ומתן על מכירת מניות פרטיות, כולל הזדמנויות בחברות כמו OpenAI, Stripe ו-Palantir.

• Hiive: פלטפורמה חדשה יותר עם תמחור הצעות/בקשות חי עבור מאות חברות פרטיות. שקוף וזול, עם מינימום 25,000$.

• MicroVentures: מציע גישה מאוחדת לחברות בשלבים מאוחרים באמצעות כלי תכלית מיוחדים (SPVs), כולל השקעות קודמות ב-SpaceX וב-Instacart.

• אקוויטי דבורה: מאפשר למשקיעים לממן תרגילי אופציות לעובדים בסטארט-אפים, לרוב בהנחות שווי, עם מינימום של כ-10,000 דולר.

• להגדיל: שוק דיגיטלי ראשון המציג תמחור בזמן אמת של מניות לפני ההנפקה, מכוון למשקיעים בעלי ידע טכנולוגי ומציע עמלות עסקה נמוכות יותר.

• StartEngine פרטי: פלטפורמה זו, שהושקה בסוף 2023, מציעה למשקיעים מוסמכים גישה להצעות תקנה D בחברות מגובות סיכון בשלבים מאוחרים יותר. בתשעת החודשים הראשונים שלה, היא הניבה הכנסות של 16.5 מיליון דולר, עם השקעה ממוצעת של כ-32,000 דולר

חָשׁוּב: בצעו תמיד בדיקת נאותות יסודית והתייעצו עם יועץ פיננסי לפני השקעה במניות של חברה פרטית.

2. חברות פרייבט אקוויטי

חברות הון פרטיות או קרנות הון סיכון (VC) עשויות לספק הזדמנויות מוגבלות לאנשים בעלי שווי נטו להשקיע בסקאל. חברות אלו רוכשות לרוב מניות ישירות מבעלי מניות קיימים או משתתפות בסבבי גיוס.

שיקולים:

• גִישָׁה: בדרך כלל נדרש הון משמעותי, שכן חברות הון פרטיות עוסקות לעתים קרובות בעסקאות גדולות.
• אופק לטווח ארוך: השקעות אלו מגיעות בדרך כלל עם התחייבות לטווח ארוך יותר, והנזילות עשויה להיות מוגבלת עד להנפקה לציבור או לרכישת חברה.

3. מכירות הון לעובדים

עובדי סולם עשויים לקבל הון עצמי כחלק מחבילות התגמול שלהם. לפעמים, עובדים אלה עשויים לבקש למכור חלק ממניותיהם באופן פרטי כדי לייצר נזילות. ייתכן שהקונים יצטרכו לעבוד עם מתווכים או צוותים משפטיים כדי להבטיח ציות לחוקי ניירות ערך.

גורמי מפתח:

• עסקאות פרטיות: רכישת מניות מעובדים יכולה להיות כרוכה בהסכמים משפטיים מורכבים, חששות הערכת שווי והגבלות העברה. בדיקת נאותות נכונה וציות לחוק חיוניים.
• עֲמִילוּת: ברוקר השקעות שמכיר עסקאות פרייבט אקוויטי יכול לסייע במשא ומתן ובהשלמת העסקה.

סיכונים בהשקעה במניות לפני ההנפקה

בעוד שהתגמול של השקעה במניות לפני ההנפקה עשוי להיות משמעותי, ישנם גם סיכונים בולטים:

1. סיכון נזילות מניות לפני ההנפקה אינן נזילות בדרך כלל, כלומר ייתכן שלא תוכל למכור אותן לפני שהחברה תצא להנפקה או תירכש. אם Scale תמשיך לעכב את ההנפקה שלה, אתה עלול להחזיק במניות לתקופה ממושכת ללא יכולת למכור אותן.
2. סיכון הערכת שווי הערכת השווי של Scale מבוססת על סבבי גיוס פרטיים ועשויה שלא לשקף את שווי השוק האמיתי כאשר הוא יוצא לציבור. אם השוק לא מתיישר עם הערכת השווי הנוכחית, ייתכן שהמשקיעים המוקדמים לא יראו את התשואות שהם ציפו.
3. סיכון רגולטורי כמו בכל חברה, Scale עשויה להתמודד עם שינויים בתקנות התעשייה או בתנאי השוק שעלולים להשפיע על הרווחיות או על תזמון ההנפקה שלה.
4. סיכון שוק כמשקיע לפני הנפקה, אתה מהמר על הצלחתה ארוכת הטווח של Scale. בעוד שהסיכויים שלה מבטיחים, גורמים כמו ירידה כלכלית או תנודתיות בשוק בזמן ההנפקה עלולים להשפיע לרעה על ביצועי המניה.

השקעה במניות לפני ההנפקה של Scale כרוכה גם בהזדמנות וגם בסיכון. על המשקיעים לשקול בקפידה את האפשרויות שלהם ולערוך מחקר יסודי לפני ההשתתפות.

הערכת היקף והנפקה עתידית

הערכת השווי האחרונה של Scale, העולה על 13 מיליארד דולר, מציבה אותה כמתחרה חזקה בתחום AI ושירותי נתונים. הערכת שווי זו משקפת את מעמדה המבוסס ואת ההצעות הייחודיות שלה בתעשייה, תוך התמקדות בפתרון אתגרים קריטיים בניהול נתונים בינה מלאכותית. פרסום ציבורי יכול לספק ל-Scale משאבים נוספים כדי להתרחב ולחדש עוד יותר, למשוך את תשומת הלב של המשקיעים ולבסס את תפקידו באקוסיסטם הבינה המלאכותית.

סיכום

Scale מציעה הזדמנות השקעה מסקרנת לפני ההנפקה למשקיעים המעוניינים בפוטנציאל של AI. הפתרונות של Scale, הממוקמים כמאפשר מפתח בתעשיית הבינה המלאכותית, נותנים מענה לאתגרים מהותיים בניהול ואיכות נתונים של בינה מלאכותית, מה שהופך אותה לכוח מרכזי עבור חברות השואפות להישאר תחרותיות בעתיד מונע נתונים. משקיעים מוקדמים יכולים להפיק תועלת מהצמיחה של Scale, בתנאי שהם מוכנים לסיכונים הטמונים בהשקעות לפני ההנפקה.

גש להזדמנות זו תוך שיקול דעת זהיר, איזון תגמול פוטנציאלי עם האסטרטגיה הפיננסית הרחבה יותר שלך וסובלנות סיכונים. עם שותפויות חזקות, ביקוש בשוק ופתרונות חדשניים, Scale AI בולט כהשקעה מבטיחה במהפכת ה-AI.

כתב ויתור: מאמר זה מיועד למטרות מידע בלבד ואינו מהווה ייעוץ פיננסי, משפטי או השקעות. מניות לפני ההנפקה זמינות בדרך כלל רק למשקיעים מוסמכים ונושאות סיכון משמעותי. בצעו תמיד בדיקת נאותות יסודית והתייעצו עם יועץ פיננסי או מומחה משפטי לפני קבלת החלטות השקעה.