השקעה במניית Cerebras Systems | כיצד לקנות מניות לפני הנפקה (2025)

מערכות מוחיות היא חברת בינה מלאכותית ומוליכים למחצה מובילה הידועה בפורצת הדרך שלה מנוע בקנה מידה ופל (WSE). עם זאת, החברה נשארת בבעלות פרטית, מה שאומר שהמניות שלה לא זמינות לרכישה דרך בורסות ציבוריות מסורתיות כמו NYSE או NASDAQ. למרות שזה עשוי להיראות כמו מחסום, ישנן דרכים להשקיע במניות Cerebras לפני שהיא יוצאת לציבור, במיוחד דרך שוק לפני ההנפקה.

שוק לפני הנפקה היא פלטפורמה המאפשרת למשקיעים לקנות מניות של חברות פרטיות לפני שיש להן הנפקה ראשונה לציבור (IPO). השווקים האלה מתחברים משקיעים מוסמכים עם עובדים בהווה או לשעבר, משקיעים בשלבים מוקדמים, או מקורבים אחרים שאולי מחפשים למכור את המניות הפרטיות שלהם לפני שהחברה תצא לציבור. שווקים לפני ההנפקה מספקים הזדמנות להשקיע בחברות בשלבי הצמיחה הדינמיים ביותר שלהן, לעתים קרובות בשווי נמוך יותר ממה שהם היו מצווים לאחר שיצאו להנפקה.

השקעה בחברות לפני ההנפקה שלהם מעניקה למשקיעים הזדמנות לתפוס ערך משמעותי ככל שהחברה מתרחבת. פלטפורמות אלו מציעות למשקיעים את היכולת להיכנס לשווקים הפרטיים הללו, גם אם אין להם את ההון המשמעותי שדורשים הון סיכון מסורתי או קרנות פרייבט אקוויטי. במדריך זה, נסביר כיצד ניתן לרכוש מניות של Cerebras באמצעות פלטפורמות שונות.

כיצד לקנות מניות Cerebras Systems לפני ההנפקה

בעוד לסרברס יש הוגש לפרסום, היא עדיין לא הודיעה על תאריך הנפקה רשמי או ציר זמן לתחילת המסחר בנאסד"ק. עם זאת, אבן דרך מרכזית הושגה במרץ 2025 כאשר Cerebras השיגה אישור מהוועדה להשקעות זרות בארצות הברית (CFIUS) למכור מניות ל-Group 42, חברת בינה מלאכותית הנתמכת על ידי מיקרוסופט שבסיסה באיחוד האמירויות הערביות. אישור רגולטורי זה מסיר אי ודאות גדולה שאפפה את תוכניות ההנפקה של החברה.

רכישת מניות לפני הנפקה בחברה פרטית כמו Cerebras יכולה להיות מסובכת, אבל היא מתאפשרת לפעמים דרך שוק משני.

1. שוק שניוני לפני ההנפקה

משקיעים זוכים לפעמים לחשיפה לחברות פרטיות באמצעות שווקים משניים, שמתחברים משקיעים מוסמכים עם בעלי מניות מוקדמים - כמו עובדים, חברות סיכון או מקורבים - המחפשים למכור מניות לפני הנפקה של חברה.

השקעות טרום-הנפקה מציעות הזדמנות להשקיע במהלך שלב הצמיחה הגבוה של החברה, לעתים קרובות בהערכות שווי נמוכות יותר מאשר בשווקים הציבוריים. עם זאת, הזדמנויות אלו באות עם שיקולים חשובים:

• זכאות: השווקים המשניים בדרך כלל דורשים ממך להיות משקיע מוסמך, כלומר עליך לעמוד בתנאי סף מסוימים של הכנסה או שווי נקי.

• סיכון נזילות: מניות פרטיות בדרך כלל אינן נזילות עד שהחברה הופכת לציבורית או נרכשת, כלומר ייתכן שיהיה עליך להחזיק בהן במשך מספר שנים - או אולי ללא הגבלת זמן.

אם אתה עומד בדרישות ונוח עם הסיכונים, מספר פלטפורמות מציעות גישה להזדמנויות לפני הנפקה:

• פורג 'גלובל: אחד מבתי המניות הפרטיים הגדולים ביותר, המציע מניות בסטארט-אפים בשלב מאוחר כמו SpaceX, Stripe ו-Databricks. המינימום מתחיל בדרך כלל בסביבות $100,000.

• אקוויטיזן: פלטפורמה פופולרית המאפשרת למשקיעים מוסמכים לקנות בחברות פרטיות עם מינימום של $5,000. הצעות קודמות כוללות חברות כמו Discord ו-UiPath.

• ניירות ערך מייצרי גשם: מתווך בשירות מלא המסייע במקור ובניהול משא ומתן על מכירת מניות פרטיות, כולל הזדמנויות בחברות כמו OpenAI, Stripe ו-Palantir.

• Hiive: פלטפורמה חדשה יותר עם תמחור הצעות/בקשות חי עבור מאות חברות פרטיות. שקוף וזול, עם מינימום 25,000$.

• MicroVentures: מציע גישה מאוחדת לחברות בשלבים מאוחרים באמצעות כלי תכלית מיוחדים (SPVs), כולל השקעות קודמות ב-SpaceX וב-Instacart.

• אקוויטי דבורה: מאפשר למשקיעים לממן תרגילי אופציות לעובדים בסטארט-אפים, לרוב בהנחות שווי, עם מינימום של כ-10,000 דולר.

• להגדיל: שוק דיגיטלי ראשון המציג תמחור בזמן אמת של מניות לפני ההנפקה, מכוון למשקיעים בעלי ידע טכנולוגי ומציע עמלות עסקה נמוכות יותר.

• StartEngine פרטי: פלטפורמה זו, שהושקה בסוף 2023, מציעה למשקיעים מוסמכים גישה להצעות תקנה D בחברות מגובות סיכון בשלבים מאוחרים יותר. בתשעת החודשים הראשונים שלה, היא הניבה הכנסות של 16.5 מיליון דולר, עם השקעה ממוצעת של כ-32,000 דולר

חָשׁוּב: בצעו תמיד בדיקת נאותות יסודית והתייעצו עם יועץ פיננסי לפני השקעה במניות של חברה פרטית.

2. חברות פרייבט אקוויטי

חברות הון פרטיות או קרנות הון סיכון (VC) עשויות להציע הזדמנויות מוגבלות לאנשים בעלי שווי נטו להשקיע ב-SpaceX. קרנות אלו רוכשות לרוב מניות ישירות מבעלי מניות קיימים או מסבבי גיוס.

• גִישָׁה: מסלול זה עשוי לדרוש הון משמעותי, שכן חברות הון פרטיות עוסקות לעיתים קרובות בעסקאות גדולות.
• אופק לטווח ארוך: השקעה באמצעות חברות הון פרטיות מגיעה בדרך כלל עם התחייבות לטווח ארוך יותר ונזילות מוגבלת עד להנפקה לציבור או רכישת חברה.

3. מכירות הון לעובדים

עובדי SpaceX מקבלים לעתים קרובות הון עצמי כחלק מחבילות התגמול שלהם. במקרים מסוימים, עובדים אלה עשויים לרצות למכור חלק ממניותיהם כדי לייצר נזילות. ניתן לאפשר עסקאות אלו באופן פרטי, אך לעתים קרובות הן דורשות מהקונים לעבוד באמצעות ברוקרים או צוותים משפטיים כדי להבטיח שהכל עומד בחוקי ניירות ערך.

• עסקאות פרטיות: רכישת מניות מעובדים עלולה להיות מסובכת, כרוכה בהסכמים משפטיים, חששות הערכת שווי והגבלות העברה. הקפידו על בדיקת נאותות וציות לחוק.
• עֲמִילוּת: ייתכן שתצטרך לעבוד עם ברוקר השקעות שמכיר את מכירות הון פרטי כדי לנהל משא ומתן ולהשלים את העסקה.

בעוד שהתגמולים הפוטנציאליים גבוהים, השקעה במניות SpaceX לפני ההנפקה כוללת גם סיכונים ניכרים.

1. סיכון נזילות

מניות טרום הנפקה אינן נזילות בדרך כלל, כלומר יכול להיות קשה או בלתי אפשרי למכור אותן לפני שהחברה יוצאת להנפקה או נרכשת. אם SpaceX תדחה את ההנפקה שלה, אתה יכול להחזיק במניות האלה במשך כמה שנים בלי יכולת למכור. במקרים מסוימים ייתכן שלעולם לא תוכל למכור.

2. סיכון הערכת שווי

הערכת השווי של SpaceX מבוססת על סבבי מימון פרטיים ועשויה שלא לשקף את שווי החברה כשהיא בסופו של דבר תצא להנפקה. אם השוק לא יסכים להערכת השווי הנוכחית, ייתכן שהמשקיעים המוקדמים לא יראו את התשואות שהם ציפו.

3. סיכון רגולטורי

SpaceX פועלת בתעשייה עם רגולציה גבוהה. שינויים במדיניות הממשלה, תקנות בינלאומיות או חוקים חדשים המסדירים חקר חלל או פריסת לוויינים עשויים להשפיע על הרווחיות של SpaceX.

4. סיכון שוק

כמשקיע לפני הנפקה, אתה מהמר על הצלחת החברה לטווח ארוך. בעוד שהסיכויים העתידיים של SpaceX בהירים, תנאי השוק בזמן ההנפקה (כגון ירידה כלכלית או תנודתיות בשוק) עלולים להשפיע לרעה על ביצועי המניה.

מחשבות סופיות

השקעה במניות Cerebras לפני ההנפקה מציעה הזדמנות מרגשת למי שמוכן לנווט בסיכונים של שווקים פרטיים. כמובילה בטכנולוגיית שבבי AI עם ביקוש הולך וגובר ממגזרים כמו בינה מלאכותית ומחשוב ענן, Cerebras ממוקמת היטב לצמיחה פוטנציאלית לטווח ארוך. עם זאת, על המשקיעים לשקול היטב את הסיכונים הקשורים לנזילות, להערכת שווי ולתנודתיות בשוק.

לפני ביצוע השקעה כלשהי במניות Cerebras לפני ההנפקה, חשוב לבצע בדיקת נאותות יסודית, להתייעץ עם מומחים פיננסיים ולוודא שהשקעה כזו תואמת את היעדים הפיננסיים ואת סובלנות הסיכון שלך. אם Cerebras תמשיך להגדיל את החדשנות והנוכחות שלה בשוק, משקיעים מוקדמים עשויים להפיק תועלת משמעותית מההצלחה העתידית של החברה.

כתב ויתור: מאמר זה מיועד למטרות מידע בלבד ואינו מהווה ייעוץ פיננסי, משפטי או השקעות. מניות לפני ההנפקה זמינות בדרך כלל רק למשקיעים מוסמכים ונושאות סיכון משמעותי. בצע תמיד בדיקת נאותות יסודית והתייעץ עם יועץ פיננסי או מומחה משפטי לפני קבלת החלטות השקעה כלשהן.