Come utilizzare la strategia della ruota per generare dividendi sintetici

Imparare a utilizzare la strategia della ruota per generare dividendi sintetici è una mossa strategica per gli investitori che desiderano migliorare l'efficienza del portafoglio. Questa strategia di investimento in opzioni è progettata per garantire entrate aggiuntive sotto forma di reddito passivo oltre al pagamento dei dividendi, in particolare durante i periodi di mercato laterale. Ecco cosa devi sapere.

Cos'è la strategia della ruota nel trading di opzioni?

La strategia della ruota è una tecnica di investimento comune che consente ai trader di gestire il rischio garantendo al contempo un reddito passivo. Nella sua forma più semplice, si riferisce a un metodo di trading in cui si utilizzano garanzie collaterali per garantire i premi. Nello specifico, si vendono (scrivono) opzioni call coperte e opzioni put garantite da liquidità. Questa strategia è popolare perché consente di incassare i premi indipendentemente dal fatto che il titolo venga acquistato o venduto.

Per comprendere più a fondo la strategia della ruota, è necessario innanzitutto capire perché è stata creata, gli asset che utilizza e come si è evoluta nel corso degli anni. La strategia della ruota ruota ruota attorno all'uso delle opzioni. Le stock option sono contratti che conferiscono al detentore il diritto di acquistare 100 azioni di un titolo azionario a un prezzo prestabilito.

In particolare, le opzioni non sono un accordo espresso per l'acquisto di un titolo azionario, ma piuttosto un'opzione per farlo, se l'acquirente decide che è nel suo interesse. Gli investitori scommettono sul prezzo di questi asset utilizzando opzioni call e put. Le opzioni call sono considerate scommesse rialziste, mentre le opzioni put sono scommesse ribassiste.

I premi

I premi sono l'opzione acquirente paga il venditore (tu) in anticipo per assicurarti il ​​contratto di opzioni. Il valore del premio è derivato dal valore intrinseco (il valore attuale del titolo) più il valore temporale (il tempo rimanente prima della scadenza dell'opzione).

Si può pensare ai premi come a un deposito non rimborsabile. Se l'acquirente non esercita l'opzione di acquisto, il venditore trattiene il deposito. In particolare, i premi possono aumentare in periodi di volatilità, il che rappresenta il potenziale per maggiori movimenti di prezzo.

Questo premio più elevato avvantaggia direttamente i venditori e apre le porte all'uso della strategia della ruota per generare entrate aggiuntive.

Perché la strategia della ruota funziona per gli investitori orientati al reddito

La strategia della ruota è un modo altamente efficace per gli investitori di generare reddito passivo in diverse condizioni di mercato. Le componenti principali di questa strategia ruotano attorno all'utilizzo di garanzie collaterali. Sono due i tipi di garanzie di cui avrai bisogno per completare questa manovra.

La prima garanzia di cui avrai bisogno per completare la strategia "wheel" è il denaro contante. Avrai bisogno di capitale liquido sufficiente a coprire il costo di acquisto di 100 azioni, se assegnate. Alla fine, se assegnate, deterrai 100 azioni. Si consiglia di utilizzare un titolo azionario di buona reputazione per evitare perdite dovute a un crollo del titolo a un valore prossimo allo zero durante l'esecuzione della strategia "wheel".

Chiamate coperte

Le 100 azioni sono necessarie perché rappresentano il minimo richiesto per qualificarsi per le covered call. Il diritto di acquistare queste azioni viene poi venduto come opzione, con l'acquirente che paga anticipatamente il premio per bloccare il contratto. Il termine "covered call" si riferisce al fatto che si possiedono già le 100 azioni in attesa di vendita, a differenza di una "naked call" in cui non si possiede l'attività sottostante.

Lo sciopero

Il termine "strike" si riferisce al prezzo a cui saresti disposto a vendere le tue azioni (per le opzioni call) o ad acquistarle (per le opzioni put). L'obiettivo è selezionare uno strike sufficientemente ragionevole da invogliare gli acquirenti, ma che ti consenta di gestire efficacemente il rischio di assegnazione.

Questa strategia è ideale perché blocca una parte delle plusvalenze anche in caso di esercizio dell'opzione. Tuttavia, la situazione ideale per generare reddito è che lo strike non venga raggiunto e l'acquirente non eserciti mai la propria opzione, lasciando a voi il premio e l'asset. Questo vi consente di sottoscrivere un'altra opzione, assicurarvi ulteriori premi e così via. Se eseguita correttamente, è comune che gli investitori generino rendimenti significativamente superiori ai rendimenti da dividendi standard.

Analisi dettagliata della strategia della ruota

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L'obiettivo della strategia "wheel" è quello di utilizzare le opzioni per creare un motore di reddito passivo senza creare rischi enormi. Consiste nell'alternarsi di put garantite da liquidità e covered call su azioni in modo da creare un ciclo, o "wheel", che genera pagamenti di premi ricorrenti.

Il primo passo della strategia "wheel" è vendere un'opzione put garantita da liquidità. Il prezzo di esercizio di questa opzione put dovrebbe essere posizionato a circa il 10-15% di distanza dal valore corrente (a seconda della volatilità), o a un prezzo al quale si è disposti a detenere le azioni. Bisogna essere consapevoli che bisogna essere disposti ad acquistare quelle azioni se l'opzione viene esercitata.

Se il prezzo delle azioni è superiore allo strike alla scadenza, la put scadrà senza valore. Il premio viene trattenuto e la garanzia in contanti viene svincolata. È quindi possibile ripetere il processo. Se il prezzo è inferiore allo strike alla scadenza, le azioni vengono assegnate (le si acquista). Una volta possedute le azioni, si passa alla vendita di covered call.

Questa azione consente di riavviare nuovamente il ciclo, da cui il nome, “strategia della ruota”, riferendosi alla ripetibilità di questa tecnica. Se applicata correttamente, la strategia della ruota apporta alcuni vantaggi significativi al mercato. Tuttavia, ci sono alcuni dettagli chiave da tenere in considerazione.

Rischi e errori principali da evitare

L'ideale sarebbe utilizzare solo titoli altamente liquidi e affidabili, con un posizionamento moderato e sufficiente volatilità implicitaUn'elevata volatilità aumenta i premi, ma una volatilità estrema aumenta il rischio che il titolo scenda ben al di sotto del prezzo di esercizio.

In particolare, non dovresti mai dare per scontato che l'opzione non verrà esercitata. Pertanto, non utilizzare azioni che non desideri possedere. Inoltre, fai attenzione alle azioni su cui hai ingenti plusvalenze non realizzate; se decidi di ritirarle, innescherai un evento fiscale.

Vantaggi della strategia della ruota

Sebbene la strategia della ruota sia un po' più complessa del tradizionale investimento buy-and-hold, offre una serie di vantaggi che l'hanno resa un punto fermo nella comunità del trading. Innanzitutto, consente di ridurre la base di costo effettiva. Ogni premio incassato riduce il costo netto complessivo pagato per l'asset, portando potenzialmente a rendimenti più elevati nel tempo.

Inoltre, la strategia della ruota può generare ricavi più costanti, soprattutto durante i movimenti laterali del mercato. È importante ricordare che questa strategia sacrifica specificamente un elevato potenziale di rialzo in cambio di rendimenti costanti. Questi rendimenti mensili dell'1-2% vengono capitalizzati per migliorare i risultati complessivi.

Quando usare la strategia della ruota

Esistono diverse condizioni di mercato in cui la strategia della ruota rappresenta un'opzione vantaggiosa da considerare. Principalmente, viene utilizzata durante mercati laterali o moderatamente volatili. L'importante è che il mercato abbia fluttuazioni sufficienti a rendere i premi delle opzioni interessanti, ma non così volatili da creare oscillazioni estreme del valore.

In un mercato laterale, puoi utilizzare la strategia della ruota per ottenere ricavi aggiuntivi dai premi. In particolare, questo approccio non è ideale in forti mercati rialzisti, perché le tue opzioni call coperte limiteranno il tuo potenziale di rialzo. Non è la strategia migliore nemmeno durante i forti ribassi, poiché potresti essere costretto ad acquistare azioni in calo. Tuttavia, i pagamenti dei premi possono aiutare a compensare le perdite.

Tenerlo breve

La strategia della ruota funziona meglio con date di scadenza brevi. Queste date sono solitamente di 30-45 giorni. In questo intervallo di tempo, il decadimento temporale (theta) dell'opzione accelera, giocando a tuo favore come venditore.

Scioperi della scrittura

Una regola fondamentale è prestare attenzione quando si sottoscrivono call con strike inferiore al costo base. Se lo si fa e le azioni vengono ritirate, si incasserà una perdita realizzata sul titolo stesso. Idealmente, si desidera vendere call a uno strike che consenta di trarre profitto dalla vendita delle azioni, oltre al premio incassato.

Tasse

I premi riscossi dalle opzioni scadute sono generalmente tassati come plusvalenze a breve termine, indipendentemente dalla durata prevista per il mantenimento della posizione. Se un'opzione viene esercitata, il premio viene solitamente incorporato nel costo di base delle azioni, incidendo sull'eventuale guadagno o perdita al momento della vendita delle azioni.

Il trattamento fiscale può variare in base alla giurisdizione, al tipo di conto e al fatto che le opzioni siano chiuse, rinnovate o assegnate. Poiché la tassazione delle opzioni può diventare complessa, gli investitori che utilizzano la strategia "wheel" dovrebbero valutare la possibilità di consultare un professionista fiscale qualificato prima di implementarla su larga scala.

Potenziali rischi

È importante comprendere che put e call espongono gli investitori al rischio di ribasso. In particolare, le put possono comportare l'assegnazione durante i mercati ribassisti, con conseguente pagamento di un prezzo delle azioni superiore a quello di mercato. Al contrario, le call pongono un limite ai guadagni durante i mercati rialzisti. Pertanto, queste strategie sono viste come un compromesso: limitare il potenziale di rialzo in cambio di un reddito da premio costante.

Utilizzare strumenti per migliorare i risultati

Esistono diversi strumenti progettati specificamente per gli investitori che adottano strategie "wheel". Queste opzioni includono dati essenziali come avvisi automatici di trading, elenchi completi di opzioni put/call, strumenti di valutazione del rischio e scanner specifici per le strategie "wheel".

Esempio della strategia della ruota

Ecco un esempio di strategia "wheel" utilizzando TESLA (TSLA) a $477. Nota: questo titolo è generalmente più volatile, ma la società che lo gestisce è consolidata e molto richiesta, il che lo rende adatto a questo esempio. Il primo passo consiste nel vendere un'opzione put cash-secured a $460 con una finestra temporale di 35 giorni, creando un premio di $18 per azione, pari a $1800 in totale.

Se il valore delle azioni TESLA rimane superiore a $ 460 alla data di scadenza, si mantengono i $ 1800 versati dall'acquirente per garantire il contratto e si ripete la strategia put con garanzia in contanti, assicurandosi i premi fino all'assegnazione dell'opzione. Se assegnata, si acquistano 100 azioni a $ 460 ciascuna. Poiché si sono incassati $ 18 per azione di premio, il costo effettivo di base è di $ 442 ($ 460 - $ 18).

Il passo successivo è vendere una covered call a $ 500 sulle azioni appena acquistate, creando un premio di $ 22 pari a $ 2200. Se TSLA rimane sotto i $ 500 per azione, mantieni la proprietà delle azioni e del premio, riducendo ulteriormente il costo reale per azione.

Se la call viene assegnata, vendi le azioni a $ 500. In questo scenario, guadagni dalla plusvalenza sul titolo più i premi incassati sia dalla put che dalla call.

Le migliori piattaforme per la strategia del "ruota"

È fondamentale affidarsi a piattaforme con commissioni basse e una reputazione consolidata. Non si vogliono divorare i profitti a causa di commissioni e costi nascosti. Inoltre, non si vogliono subire perdite a causa di problemi tecnici da parte dell'exchange. Ecco alcune opzioni popolari:

thinkorswim

thinkorswim Lanciata nel 1999 per offrire al mercato opzioni di trading avanzate. Il fondatore dell'azienda, Tom Sosnoff, si rese conto fin da subito della crescente domanda di strumenti di trading più potenti. Il suo team e la sua strategia ottennero un successo immediato, che portò all'acquisizione da parte di TD Ameritrade per 606 milioni di dollari nel 2009.

Nel 2020, Schwab ha acquisito TD Ameritrade, ampliando ulteriormente la portata e i prodotti della piattaforma. Ciò ha portato a un rebranding nel 2023 come Schwab Trading Powered by Ameritrade. Oggi la piattaforma è nota come Thinkorswim. Offre scansioni personalizzabili, strumenti grafici, backtesting, opzioni e strumenti di probabilità specificamente progettati per gli investitori che utilizzano la strategia "wheel".

Interactive Brokers

Interactive Brokers Rimane un fornitore di servizi fondamentale nel settore. L'azienda è stata lanciata nel 1977 come TP&co. Nel 1982, è stata rinominata Timber Hill Inc., prima di cambiare nuovamente nome in Forms. Interactive Brokers nel 1993. In particolare, la piattaforma è stata una delle prime a integrare il trading elettronico.

Dal suo lancio, Interactive Brokers ha mantenuto il suo spirito pionieristico. Ha costantemente introdotto nuovi prodotti, algoritmi di trading e strategie per aiutare gli investitori. Ha inoltre svolto un ruolo determinante nello sviluppo dei protocolli di trading desktop, incluse le opzioni specifiche per gli scanner a ruota.

Interactive Brokers è una piattaforma popolare perché supporta l'automazione completa. I trader possono programmare le loro attività di trading utilizzando linguaggi di programmazione popolari come Python. Inoltre, supporta la piena integrazione API, aprendo le porte a strategie di trading bot di terze parti.

La strategia della ruota è adatta a te?

La strategia della ruota ha fatto molta strada negli ultimi decenni. Oggi è considerata un metodo affidabile per i trader professionisti per ridurre il rischio e migliorare il ROI. La combinazione di ulteriori strumenti e piattaforme di strategia della ruota che supportano questa manovra ha reso questa tecnica di investimento più interessante che mai.

Cosa ne pensi della strategia della ruota? La useresti per migliorare il tuo ROI? Metti "Mi piace", commenta e condividi le tue idee, e non dimenticare di cliccare su Qui. per ulteriori consigli per gli investitori.