Regolatore dei Mercati USA Insiste nel Rifiuto dell’ETF Bitcoin Mentre le Giurisdizioni Globali Fanno Progressi nella Regolamentazione

In un’intervista di mercoledì con il Progetto di Libertà Economiche Americane, la senatrice del Massachusetts Elizabeth Warren ha elogiato la gestione del settore degli asset digitali da parte del presidente della SEC Gary Gensler.
Così buono è stato il lavoro della SEC dal suo insediamento ad aprile 2021 che Warren ha affermato che i giocatori loschi stanno facendo lobbying per bypassare le leggi sui titoli a lungo termine. Il legislatore ha elogiato la posizione della SEC contro un’offerta di fondi negoziati in borsa (ETF) spot Bitcoin sul mercato statunitense. Ha anche chiesto ai legislatori di fornire alla SEC le risorse necessarie per far rispettare efficacemente lo spazio crypto, in particolare elogiando gli sforzi per proteggere gli investitori da prodotti sfruttatori.

La SEC si oppone nuovamente alla richiesta di ETF spot Bitcoin di ARK Invest e 21Shares

La notizia della squadra di Cathie Wood di Ark Invest che si unisce all’emittente di ETP 21Shares per richiedere un fondo negoziato in borsa spot Bitcoin è uscita nel giugno 2021. Dopo diversi ritardi nel fornire una risposta, il regolatore ha rifiutato la richiesta ad aprile 2022, sostenendo che il BZX mancava delle necessarie misure di protezione degli investitori contro la manipolazione e la frode e non ha considerato l’interesse pubblico.

Argomenti nella richiesta rinnovata respinti

Ark e 21Shares hanno rinnovato la loro richiesta di listing sulla Borsa di scambio opzioni di Chicago (Cboe) BZX Exchange in un’altra richiesta alla SEC nel maggio dello scorso anno. Nella presentazione, Cboe BZX ha citato l’esistenza di un “accordo di condivisione della sorveglianza globale” con il Chicago Mercantile Exchange (CME) come mezzo per prevenire la manipolazione del mercato, che quindi ratifica l’approvazione della listing dell’ETF Bitcoin ARK 21Shares sul mercato. La richiesta ha evidenziato che, mentre molti mercati spot per valute e merci sono non regolamentati, ciò non dovrebbe essere un motivo per rifiutare la listing dell’ETF.

La SEC non vuole saperne. Nelle sue argomentazioni di rifiuto argomenti alla seconda richiesta della borsa valori il 26 gennaio, ha attenuato la suggestione che un accordo di condivisione della sorveglianza con il CME possa prevenire la manipolazione del prezzo del Bitcoin spot. Il regolatore ha spiegato che l’accordo di condivisione della sorveglianza si applica solo ai contratti futures sul Bitcoin scambiati al CME e non ai mercati spot del Bitcoin.

Mentre la SEC si è finora opposta all’approvazione di un ETF spot, ha dato la sua benedizione a una serie di ETF che seguono il mercato dei contratti futures sul Bitcoin. L’agenzia di sicurezza statale ha aggiunto che, sebbene un accordo di condivisione della sorveglianza non sia sempre richiesto per la listing di un ETF se tale accordo non esiste, la borsa valori deve dimostrare che altri mezzi per prevenire la frode e la manipolazione saranno sufficienti, il che la borsa valori non è riuscita a fare.

CFTC spinge per standard di settore coordinati nella regolamentazione dei criptovaluta

In un intervista condivisa su Bloomberg, la commissaria della CFTC Caroline Pham ha detto che ci sono discussioni tecniche in corso in altri paesi per concordare standard di regolamentazione globali per lo spazio crypto. Pham ha detto di aver partecipato a oltre 75 riunioni che esploravano argomenti sulla regolamentazione dei criptovaluta. Chiedendo politiche più chiare negli Stati Uniti, Pham ha affermato che gli strumenti finanziari criptovaluta devono essere regolamentati allo stesso modo degli altri strumenti finanziari

La commissaria della CFTC ha anche sostenuto che i regolatori dovrebbero adottare un approccio proattivo per sviluppare un quadro regolamentare globale coeso per lo spazio. Nel frattempo, mentre le agenzie statunitensi si sforzano di fornire indicazioni complete, in Europa, i paesi stanno già perseguendo un quadro regolamentare unificato con la regolamentazione dei mercati di criptovaluta (MiCA).

La Francia consente agli scambi di avere più tempo per ottenere l’autorizzazione completa

Come i suoi omologhi nell’UE, la Francia si sta preparando per l’arrivo possibile di MiCA, che stabilirà una politica uniforme per le criptovalute e le attività correlate in tutta la zona di libero scambio di 27 paesi. Una bozza di rilascio per MiCA è prevista per il 17 aprile dopo un secondo rinvio del voto finale, che era inizialmente pianificato per novembre scorso ma rinviato a febbraio.

Martedì, i legislatori in Francia hanno favorito una strategia di regolamentazione indulgente prima che MiCA entri in vigore. Hanno approvato un emendamento proposto dal politico Daniel Labaronne che consente alle società di criptovaluta di continuare a operare lì prima che debbano essere registrate e conformarsi agli standard europei, piuttosto che la scadenza del 1° ottobre proposta dal senatore Hervé Maurey lo scorso dicembre. Le norme di regolamentazione del mercato francese richiedono che le società di criptovaluta si registrino prima come fornitori di servizi di attività virtuali. Quindi possono scegliere di perseguire l’autorizzazione completa (richiede dichiarazioni estese). Nessuna delle 60 società di attività criptovaluta nel paese ha optato per quest’ultima.

La proroga è valida solo per un po’, poiché qualsiasi società che entrerà nel mercato delle criptovalute in Francia dopo il 1° gennaio 2024 dovrà ottenere prima una licenza completa – ha requisiti aggiuntivi per salvaguardare gli asset dei clienti, gestire i conflitti di interesse e promuovere la trasparenza delle tariffe. Secondo Labaronne, questo approccio è il miglior caso per un compromesso tra registrazione completa e autorizzazione e serve come precursore dell’attuazione finale di MiCA. Le norme MiCA saranno sottoposte a un voto parlamentare quest’anno e, se adottate, i paesi avranno ulteriori 18 mesi per implementare i requisiti.

I fantasmi del passato hanno aiutato il Giappone a razionalizzare la sua politica criptovaluta

All’inizio di questo mese, il curatore della riabilitazione di Mt Gox: Nobuaki Kobayashi, ha comunicato un cambiamento nella tempistica per la distribuzione dei primi pagamenti della piattaforma dal 10 gennaio al 10 marzo dopo aver ottenuto il permesso del tribunale. La scadenza per la distribuzione del primo lotto di pagamenti sarà ora il 30 settembre rispetto alla data iniziale del 31 luglio. Il curatore ha detto che “varie circostanze, come i progressi dei creditori della riabilitazione nel rispetto della Selezione e della Registrazione”, hanno reso necessario il ritardo. La scadenza originale di gennaio era stata fissata a ottobre 2022 per consentire ai clienti precedenti di scegliere un sistema di pagamento preferito, come bonifico bancario, fornitore di servizi di trasferimento di fondi, scambio di criptovaluta o custode.

Le speculazioni della comunità criptovaluta hanno suggerito che la proroga potrebbe essere stata legata alla decisione di Kraken di uscire dal mercato giapponese. Mt. Gox era una delle principali borse di Bitcoin prima del suo crollo all’inizio del 2014, perdendo circa 850.000 Bitcoin, del valore di circa 500 milioni di dollari all’epoca, agli hacker. I rapporti hanno indicato in passato che solo 150.000 dei Bitcoin rubati sono stati recuperati. A malapena cinque anni dopo l’incidente di Mt Gox, l’exchange di Tokyo Coincheck è stato violato per oltre 500 milioni di dollari nel 2018. L’incidente ha spaventato le potenziali società di criptovaluta che cercavano di aprire una sede nel paese.

Il Giappone è tornato indietro applicando misure di protezione dei consumatori rigorose. La prova di ciò è che i clienti della filiale giapponese dell’exchange defunta FTX stanno ricevendo i loro soldi indietro mentre gli utenti in altri paesi sono sommersi dalle perdite.

Puntando ai vertici del Web3

Con un primo ministro pro-Web3 in Fumio Kishida, il Giappone sta sviluppando aggressivamente regolamentazioni per le criptovalute, puntando a prendere le redini del Web3. Una proposta del dicembre 2022 del team del progetto Web3 del partito liberaldemocratico al potere del Giappone (LDP) ha detto che il paese “è posizionato per svolgere un ruolo unico nel settore delle criptovalute”. In primo luogo, il comitato fiscale dell’LDP ha approvato la proposta del team del progetto Web3 di un cambiamento fiscale che vedrebbe le startup di criptovaluta che emettono i loro token nativi esentate dal tasso di imposta del 35% sulle plusvalenze non realizzate su qualsiasi token che elencheranno sul mercato attivo.

L’Agenzia dei servizi finanziari del Giappone sta inoltre procedendo all’abolizione del divieto di distribuzione di stablecoin entro giugno di quest’anno. Pianifica introdurre regolamentazioni che consentono agli investitori nazionali di scambiare determinati stablecoin emessi all’estero. L’Agenzia dei servizi finanziari non darà tuttavia ai stablecoin un via libera. Saranno valutati a fondo prima di essere autorizzati e il regolatore autorizzerà solo i stablecoin che supereranno le valutazioni individuali per garantire che proteggano l’utente.

L’Agenzia dei servizi finanziari incolpa la governance lasca e i controlli interni laschi per il crollo di FTX

I regolatori finanziari giapponesi il 16 gennaio hanno chiesto ai loro omologhi globali di trattare le criptovalute nello stesso modo rigoroso delle banche tradizionali. Il direttore generale aggiunto dell’Agenzia dei servizi finanziari Mamoru Yanase ha notato che le criptovalute sono cresciute notevolmente e il settore deve essere soggetto agli stessi standard delle istituzioni finanziarie tradizionali se la regolamentazione deve essere efficace.

Mentre chiede misure di protezione dei consumatori dalle borse di criptovaluta, Yanase ha fatto riferimento a lacune nelle norme globali nel settore delle criptovalute che hanno consentito la vasta portata della perdita vista quando FTX è fallita, piuttosto che la tecnologia stessa delle criptovalute. Ha anche osservato che questo spazio è afflitto da “governance lasca, controlli interni laschi e l’assenza di regolamentazione e supervisione”. Yanase ha detto che il Giappone sta già utilizzando la sua posizione nel Consiglio per esortare i regolatori negli Stati Uniti e in Europa a supervisionare le borse di criptovaluta come le banche e le società di intermediazione.

Dopo gravi crolli finanziari l’anno scorso, le richieste di regolamentazioni più onerose sono state incessanti. Nel suo incontro di dicembre, il Consiglio per la stabilità finanziaria (FSB) ha concluso che c’è bisogno di monitorare da vicino gli asset criptovaluta e le società di trading criptovaluta ad alto rischio. Il FSB intende stabilire i passaggi per la regolamentazione delle criptovalute all’inizio di quest’anno e il Giappone sta già utilizzando la sua posizione nel Consiglio per esortare i regolatori in Europa e negli Stati Uniti a trattare le borse di criptovaluta come banche.

Il governatore della Banca centrale dell’Irlanda lotta per scrollarsi di dosso l’ansia per le criptovalute

In Europa, il governatore della Banca centrale dell’Irlanda Gabriel Makhlouf ha recentemente mostrato il suo disprezzo per le attività digitali. In una seduta parlamentare di mercoledì, Makhlouf, che in precedenza aveva consigliato agli investitori di criptovaluta di essere pronti a perdere tutti i loro soldi, ha detto ai legislatori presenti che la classe di attività ha nessun valore sociale. Il governatore della Banca centrale non ha lesinato le parole dicendo che le criptovalute non supportate, che costituiscono una parte significativa del mercato, sono schemi Ponzi e coloro che investono in tali attività stanno “essenzialmente giocando d’azzardo“.

Makhlouf ha anche sottolineato la necessità di maggiore protezione regolamentare per proteggere gli investitori al dettaglio, in particolare i giovani adulti, dai rischi potenziali associati agli investimenti in queste attività criptovaluta non supportate. Per mitigare i rischi intrinseci, ha proposto un divieto di pubblicità di criptovalute ai giovani adulti se i legislatori possono trovare un modo fattibile. Ciò non è la prima volta che la Banca centrale dell’Irlanda ha sollevato preoccupazioni sulla pubblicità di criptovaluta. L’anno scorso, ha avvertito contro pubblicità ingannevoli che promuovono investimenti in criptovaluta, principalmente promossi da influencer sui social media.

Nel Regno Unito, l’Autorità di condotta finanziaria ha comunicato in una lettera del 19 gennaio che ha segnalato alcune società di criptovaluta che cercavano di ottenere la conformità a causa dei loro legami con la criminalità organizzata. Questa settimana, il regolatore dei mercati ha notato in un rapporto di feedback del 25 gennaio che aveva ricevuto 300 richieste da società che cercavano di registrarsi e operare nel paese nel quadro del suo regime di lotta contro il riciclaggio di denaro, con solo 41 di loro che hanno ottenuto l’approvazione. È da notare che l’Autorità di condotta finanziaria non ha ancora l’autorità regolamentare ufficiale sul settore delle attività digitali, ma si concentra sull’assicurarsi che le entità correlate alle criptovalute siano conformi alle norme di lotta contro il riciclaggio di denaro. Il disegno di legge sui servizi finanziari e sui mercati, in esame, intende cambiare questo aspetto, identificando le attività criptovaluta come strumenti finanziari regolamentati e portandole sotto la giurisdizione dell’Autorità di condotta finanziaria e del regolatore dei sistemi di pagamento.