Le 5 migliori piattaforme per accedere alle azioni tokenizzate

Il trend della tokenizzazione è in rapida crescita e si prevede che nei prossimi anni raggiungerà un valore di diversi trilioni di dollari. Questa enorme opportunità ha catturato l'attenzione non solo delle aziende crypto, ma anche delle istituzioni finanziarie tradizionali (TradFi).

Da JPMorgan Chase (JPM ), Goldman Sachs (GS ), BNY Mellon, UBS (UBS ), and Citi (C ) a Visa (V ), BlackRock (BLK )e Franklin Templeton, la tokenizzazione ha entusiasmato TradFi e sta investendo capitali nel settore blockchain.

Ciò ha senso, dato che la tokenizzazione dimostra il potenziale per rivoluzionare il settore finanziario tradizionale con trading 24 ore su 7, XNUMX giorni su XNUMX, liquidazioni più rapide, costi più bassi, maggiore liquidità, trasparenza e accessibilità globale. 

Ora, per spiegare molto brevemente, la tokenizzazione consiste semplicemente nel mettere asset del mondo reale (RWA) on-chain. Comporta la creazione di una rappresentazione digitale di un asset originale sul registro digitale. Questi asset digitali basati su blockchain, o "token", vengono scambiati come qualsiasi altra criptovaluta.

Per quanto riguarda ciò che può essere tokenizzato, praticamente qualsiasi cosa. Arte, immobili, proprietà intellettuale, depositi bancari, obbligazioni, azioni, fondi, esperienze, e così via. BlackRock (BLK ) L'amministratore delegato Larry Fink ha scritto nella lettera annuale agli azionisti di quest'anno:

“Ogni azione, ogni obbligazione, ogni fondo, ogni asset, può essere tokenizzato.”

Negli ultimi anni, gli RWA tokenizzati sono cresciuti enormemente, passando da circa 2 miliardi di dollari all'inizio del 2022 a raggiungere $25 miliardi. 

Quindi, la tokenizzazione sta chiaramente vivendo il suo momento, e sebbene le stablecoin siano l'esempio più popolare della sua adozione, c'è una particolare classe di asset che ultimamente sta guadagnando molto terreno.

Queste azioni o titoli azionari che rappresentano la proprietà di una società vengono immessi on-chain dalle società. La loro attenzione è rivolta specificamente al mercato azionario statunitense, che è il il più grande del mondo con 56.5 trilioni di dollari.

Quest'anno, un numero crescente di piattaforme ha lanciato il trading di azioni tokenizzate per clienti statunitensi e non statunitensi. Questi asset blockchain vengono introdotti su diverse blockchain di Livello 1, tra cui più ampiamente adottato Ethereum (ETH ), così come Solana (SOL ), Aptos (APT ), Stellare (XLM ), Poligono (POL ), Arbitro (ARB )e ZKsync Era, con piattaforme che stanno addirittura valutando di lanciare le proprie catene.

Le azioni on-chain rappresentano attualmente solo circa $363 milioni in valore totale, ma si prevede che saranno molto più grandi.

Ora, quando si investe in queste azioni tokenizzate, bisogna tenere presente che la tokenizzazione azionaria in corso non è una vera tokenizzazione, ma piuttosto la tokenizzazione di azioni sintetiche prive di diritti di proprietà, chiarezza normativa e tutela degli investitori. Quindi, cerchiamo innanzitutto di capire la differenza tra i due.

Nella vera tokenizzazione, piattaforme come Securitize tokenizzano titoli del mondo reale, come azioni o obbligazioni, ed emettono token basati su blockchain che rappresentano la proprietà legale di tali asset sottostanti.

Questi token rappresentano una proprietà reale, con le azioni garantite registrate nella capitalizzazione di un'entità giuridica. Pertanto, gli investitori detengono diritti esecutivi, potendo persino ricevere dividendi e partecipare al voto degli azionisti.

Questo tipo di tokenizzazione offre protezione legale ed è accessibile solo tramite piattaforme conformi a KYC/AML come Securitize, una piattaforma statunitense completamente regolamentata che consente l'emissione, la raccolta di capitali e il trading secondario di azioni tokenizzate e altri titoli tramite la propria infrastruttura di broker-dealer e ATS. A partire dal 2025, è leader nel settore della tokenizzazione vera e propria, con oltre 4 miliardi di dollari investiti.

Al contrario, la tokenizzazione sintetica offre solo l'esposizione al prezzo di un titolo azionario, non la sua effettiva proprietà. 

La società non ha emesso né approvato i token che seguono il prezzo dell'asset reale. Pertanto, il detentore del token non possiede effettivamente l'azione e non ha quindi alcuna proprietà o diritto legale. I token sono in realtà garantiti da un depositario. Anche questo esula dall'ambito di applicazione della normativa. 

Detto questo, più di recente, la Securities and Exchange Commission (SEC) ha annunciato la “Progetto Cripto”, che mira a fornire quadri più chiari per i titoli tokenizzati.

Il presidente della SEC, Paul Atkins, ha definito la tokenizzazione "un'innovazione", mentre il commissario favorevole alle criptovalute, Hester Peirce, descrive i titoli tokenizzati come "incantevoli, ma non magici". 

Detto questo, diamo un'occhiata alle principali piattaforme in cui è possibile accedere ad azioni tokenizzate e sfruttare al meglio questa opportunità.  

1. eToro

La piattaforma di investimento multi-asset ha annunciato solo la scorsa settimana ha annunciato che presto inizierà a offrire ai propri clienti l'accesso ad azioni tokenizzate.

eToro vanta 40 milioni di utenti registrati in tutto il mondo, che possono esplorare una varietà di strumenti finanziari, tra cui azioni, criptovalute, valute e altro ancora. Ora, la sua offerta sarà ampliata per includere anche le azioni statunitensi tokenizzate.

Queste presentazioni digitali di azioni saranno lanciate come token ERC-20 sulla blockchain di Ethereum, a partire dai 100 titoli azionari ed ETF più popolari quotati negli Stati Uniti. I token basati sulla blockchain saranno negoziabili 24 ore su 5, XNUMX giorni su XNUMX. 

Con questa funzionalità, la piattaforma mira a offrire alla sua "base di utenti globale la flessibilità di fare trading nei tempi previsti" e "in tempo reale in risposta agli eventi di mercato".

Alla fine, gli utenti potranno spostare queste risorse fuori dalla piattaforma e metterle in autocustodia per godere di un maggiore controllo e sicurezza oppure nei protocolli DeFi per sfruttare l'enorme sistema finanziario aperto e le sue innumerevoli opportunità.

"La tokenizzazione elimina i confini, garantendo trasparenza e controllo. Ha il potenziale per democratizzare la finanza, rendendo gli asset più accessibili a più persone."

- eToro CEO e co-fondatore Yoni Assia

È interessante notare che questa mossa "verso un futuro tokenizzato" non è del tutto nuova, poiché la piattaforma di social trading regolamentata è coinvolta nella tokenizzazione di RWA da molti anni. Era il 2019 quando eToro ha lanciato per la prima volta versioni tokenizzate di oro e argento.

"Crediamo da tempo in un futuro tokenizzato", ha affermato Assia, sottolineando che tokenizzando gli asset tradizionali, "la tecnologia blockchain faciliterà il più grande trasferimento di ricchezza di sempre". Ma questo percorso presenta molti ostacoli, in particolare gli interessi acquisiti, ha aggiunto. Tuttavia, si stanno facendo progressi con nuove normative, il MiCA in Europa e il Genius Act negli Stati Uniti, rendendo la tokenizzazione RWA "una nuova opportunità".

Sfruttando questa opportunità con la tokenizzazione azionaria, eToro, secondo Assia, sta progredendo verso il suo obiettivo di "tokenizzare ogni asset" sulla piattaforma. La società di brokeraggio online è stata quotata in borsa al Nasdaq all'inizio di maggio di quest'anno.

In un intervista recente con Fortune, Assia ha rivelato i piani per avere una propria catena. "Stiamo ora valutando un paio di potenziali partnership sia con i layer 1 che con i layer 2", ha affermato il CEO, aggiungendo: "Potremmo lanciare fondamentalmente una catena laterale di eToro. "

Il lancio non è imminente, anche se una side chain, ha osservato, avrebbe senso se l'azienda decidesse di investire una parte delle sue operazioni nel settore delle criptovalute.

2. Robin Hood (HOOD )

Le azioni tokenizzate sono state effettivamente messe alla ribalta da Robinhood quando, a giugno, ha annunciato che i suoi clienti dell'UE sarebbero stati in grado di negoziare i token che rappresentano azioni di società pubbliche statunitensi 24 ore al giorno, cinque giorni alla settimana, senza commissioni.

Ma non è tutto. Le versioni tokenizzate di oltre 200 azioni ed ETF includevano anche token per società private come OpenAI and SpaceX, che non sono accessibili a chiunque, bensì solo ai più ricchi tramite fondi di rischio.

Tuttavia, coloro che acquistano questi token offrendo esposizione a società pubbliche e private non otterranno alcun capitale effettivo, poiché i token sono in realtà supportati da uno special purpose vehicle (SPV).

Come ha chiarito OpenAI, "Non abbiamo collaborato con Robinhood, non siamo stati coinvolti in questo e non lo sosteniamo", e il CEO Vlad Tenev ha ammesso che i token non sono "tecnicamente" azionari, sebbene offrano comunque agli investitori al dettaglio un'esposizione "indiretta" ad asset privati. 

Anche le autorità di regolamentazione hanno avviato un'indagine formale sui token non approvati che non hanno diritti di proprietà azionaria.

L'ingresso di Robinhood in RWA coinvolge anche la sua L2 incentrata sulla tokenizzazione, attualmente in fase di sviluppo. Questa nuova blockchain sarà basata sulla L2 di Ethereum, Arbitrum, sulla quale i token azionari saranno inizialmente emessi prima di essere gestiti dalla sua L2.

La società di intermediazione online si è anche fatta promotrice di una legislazione sensata sulla tokenizzazione negli Stati Uniti, presentando una proposta alla SEC per stabilire un quadro nazionale per le RWA.

"Le criptovalute sono state create da ingegneri per ingegneri e non sono state accessibili alla maggior parte delle persone. Stiamo introducendo il mondo nel mondo delle criptovalute rendendole il più semplici possibile da usare."

- Johann Kerbrat, GM e SVP di Robinhood Crypto

L'iniziativa sulle azioni tokenizzate della piattaforma di trading senza commissioni, che consente agli utenti di negoziare azioni, ETF e opzioni, è stata introdotta insieme allo staking di criptovalute per i clienti statunitensi e all'acquisizione dell'exchange di criptovalute Bitstamp e del fornitore di servizi di criptovalute WonderFi.

Con queste offerte, Robinhood sta gettando "le basi affinché le criptovalute diventino la spina dorsale del sistema finanziario globale", ha affermato Tenev.

Tutto questo segue il ripristino di SOL, ADA e XRP sulla piattaforma da parte di Robinhood nel novembre 2024. La piattaforma aveva rimosso questi asset dalla quotazione nel giugno 2023, dopo che la SEC li aveva considerati titoli non registrati. La vittoria del presidente Donald Trump alle elezioni statunitensi e la chiarezza normativa hanno portato a un cambiamento nel trattamento delle criptovalute da parte di Robinhood.  

Come risultato dell'adozione della crittografia, il suo Dati finanziari del secondo trimestre 2 ha visto i ricavi delle criptovalute aumentare del 98% a 160 milioni di dollari, mentre i volumi di scambio nozionali delle criptovalute dell'app Robinhood sono aumentati del 32% su base annua a 28 miliardi di dollari.

3. Coinbase (COIN )

Mentre le principali società finanziarie abbracciano le azioni tokenizzate, le società cripto-native come Coinbase stanno anche facendo rapidi progressi in questa tendenza.

La settimana scorsa, mentre segnalazione In occasione dei guadagni del secondo trimestre del 2, il più grande exchange di criptovalute degli Stati Uniti ha condiviso i suoi piani per offrire ai propri utenti tutto ciò che desiderano scambiare "in un unico punto vendita, on-chain".

"Stiamo integrando tutti gli asset onchain: azioni, mercati predittivi e altro ancora. Stiamo gettando le basi per un'economia più veloce, più accessibile e più globale."

– Max Branzburg, Responsabile dei prodotti di consumo e aziendali presso Coinbase, ha detto alla CNBC

Ha anche portato a X (ex Twitter) per spiegare perché il loro "scambio di tutto" è così importante. Branzburg ha sottolineato che possono trasformare l'enorme mercato azionario da mille miliardi "costruendo il ponte verso i mercati dei capitali on-chain".

Come parte di questa strategia di essere uno “scambio di tutto”, Coinbase fornirà accesso ad azioni tokenizzate, nonché a vendite anticipate di token, derivati e mercati predittivi. I nuovi servizi saranno lanciati inizialmente negli Stati Uniti nei prossimi mesi e poi si espanderanno in tutto il mondo.

"Un'implementazione internazionale graduale basata sulle approvazioni giurisdizionali", ha affermato Branzburg, è dietro l'angolo. 

Approfittando dell'amministrazione pro-cripto, Coinbase sta attualmente cercando l'approvazione della SEC per lo stesso e, una volta ottenuto il via libera, fornirà la negoziazione di azioni 24 ore su 7, XNUMX giorni su XNUMX, con costi di liquidazione più bassi. CoinbaseIl responsabile legale di, Paul Grewal, ha dichiarato a Reuters un paio di mesi fa che sta attivamente cercando l'autorizzazione della SEC per offrire "azioni tokenizzate" ai suoi clienti e ha definito questa una "grande priorità" per la borsa. 

CoinbaseLa visione di diventare una piattaforma finanziaria completa la metterà in diretta competizione con aziende come Robinhood e Charles Schwab, così come con altri exchange di criptovalute come Kraken e Gemini, che attualmente offrono prodotti simili agli investitori al di fuori degli Stati Uniti.

Offrendo i suoi servizi agli investitori statunitensi, Coinbase può effettivamente ottenere un vantaggio competitivo rispetto ai suoi pari.

In mezzo a questo, Coinbase ha presentato la sua “super app” Base, un rebranding della Coinbase Wallet, che offrirà di tutto, dal trading ai pagamenti, dagli agenti di intelligenza artificiale a un social network. Attualmente disponibile solo per gli utenti in lista d'attesa, l'app trasformerà ogni post in una moneta, consentendo ai creatori di monetizzare i propri contenuti all'istante.

4. Kraken

a differenza di CoinbaseKraken offre già oltre 60 azioni ed ETF statunitensi tokenizzati ai suoi utenti in Europa. Per questo servizio, l'exchange utilizza la piattaforma xStocks di Backed Finance, basata sulla blockchain Solana.

Gli “xStocks”, non ancora disponibili negli Stati Uniti, sono token on-chain 24 ore su 7, XNUMX giorni su XNUMX, di azioni di società statunitensi quotate in borsa, tra cui blue chip come Tesla (TSLA ), Amazon (AMZN ), così come le aziende di criptovalute come CoinbaseCiascuno di questi token è interamente garantito 1:1 dalle azioni sottostanti detenute da un depositario autorizzato. 

Backed Finance, con sede in Svizzera, è l'emittente di questi token, operando nel rispetto del quadro normativo locale per la DLT. Oltre a Kraken, i suoi token azionari vengono lanciati su Bybit, Bitget e vari protocolli DeFi di Solana. 

Sebbene le versioni token delle azioni statunitensi siano costruite utilizzando lo standard token Solana Program Liberty (SPL), all'inizio di luglio Kraken e Backed Finance le hanno estese alla BNB Chain, consentendone l'emissione anche come token BEP-20 e l'accessibilità agli utenti di questo nuovo ecosistema.

Con l'adesione di BNB Chain alla xStocks Alliance, Kraken consente inoltre agli utenti di depositare e prelevare token xStocks tramite BNB Chain, al fine di integrare ulteriormente i token azionari nella DeFi.

"Questo è l'inizio di un mercato azionario sempre attivo, senza autorizzazioni, trasparente e progettato per Internet", ha affermato Arjun Sethi, co-CEO di Kraken. "Questi strumenti si comportano come primitive di regolamento programmabili, sbloccando il regolamento atomico, la trasferibilità globale in tempo reale e la componibilità con prestiti on-chain, derivati e prodotti strutturati".

Kraken ha annunciato per la prima volta il lancio di azioni tokenizzate a maggio, disponibili solo in mercati selezionati al di fuori degli Stati Uniti. Questa offerta consente a persone di tutto il mondo di possedere un'azione tokenizzata con la possibilità di spostarla, detenerla, utilizzarla, spenderla o indebitarsi su di essa senza ritardi. 

Per i clienti statunitensi, Kraken offre una piattaforma di trading azionario tradizionale con oltre 11,000 azioni ed ETF. Questa acquisizione è avvenuta in seguito all'acquisizione da 1.5 miliardi di dollari della piattaforma di trading di futures al dettaglio NinjaTrader, a sottolineare l'integrazione accelerata tra finanza digitale e tradizionale.

"Espanderci nel mercato azionario è un passo naturale per noi e apre la strada alla tokenizzazione degli asset. Il futuro del trading è senza confini, sempre attivo e basato sui binari delle criptovalute", ha affermato Sethi all'epoca.

5. Gemelli

Un altro exchange di criptovalute che si è unito alla corsa ai titoli tokenizzati è Gemini. Questo ha iniziato con 40 titoli, a cui se ne aggiungono costantemente di nuovi. 

Secondo Gemini, i sistemi finanziari tradizionali "hanno bisogno di modernizzazione" e le azioni tokenizzate rappresentano la soluzione perfetta, offrendo "agli investitori un accesso più ampio con meno restrizioni". Consentendo agli utenti di detenere sia azioni che criptovalute on-chain su un'unica piattaforma, l'exchange "offre un'esperienza fluida in un unico posto".

Gemini ha lanciato azioni statunitensi tokenizzate per i clienti dell'UE alla fine di giugno 2025, in collaborazione con Dinari. La piattaforma di tokenizzazione, secondo Reuters, ha ottenuto dalla SEC una licenza di broker-dealer per operare negli Stati Uniti, diventando così la prima società ad assicurarsi la licenza per offrire trading azionario basato su blockchain. 

Dinari sta ora pianificando di lanciare nei prossimi mesi un prodotto per gli investitori americani.

Per ora, le sue azioni tokenizzate, chiamate dShares, possono essere acquistate da trader al di fuori degli Stati Uniti. In collaborazione con Dinari, Gemini ha iniziato a offrire i prodotti ai suoi utenti con sede in Europa, a partire da una versione tokenizzata di MATR (MSTR ) e con la promessa di “più azioni e ETF tokenizzati nei prossimi giorni”.

La strategia di Michael Saylor (MSTR) è nota per il suo approccio aggressivo al Bitcoin, avendo accumulato 628,791 BTC, che rappresenta quasi il 3% dei 21 milioni di Bitcoin in circolazione. Le versioni tokenizzate dell'MSTR mirano a colmare il divario tra il mercato azionario tradizionale e la partecipazione alla blockchain.

Di recente, la borsa ha aggiunto dShares di Reddit (RDDT ), Nike (NKE )e altro ancora. Ciascuno di questi asset tokenizzati è garantito 1:1 da azioni statunitensi effettive.

Gli utenti di Gemini possono acquistare questi token sull'exchange e poi trasferirli ovunque sulla catena con l'obiettivo di "esportare azioni statunitensi in tutto il mondo e collegare le più grandi aziende del pianeta Terra alle persone del pianeta Terra", il che, secondo l'exchange, "è fantastico per l'America e fantastico per il resto del mondo".

Attualmente, queste risorse tokenizzate sono disponibili sulla rete Arbitrum, ma presto saranno supportate anche altre reti.

Conclusione

Quindi, la tokenizzazione è chiaramente uno dei principali trend del settore crypto, segnando una nuova era sia per la finanza tradizionale che per quella crypto. Offrendo i vantaggi dell'accesso 24 ore su 7, XNUMX giorni su XNUMX, della portata globale, della trasparenza e della programmabilità a una delle classi di asset più grandi e regolamentate al mondo, piattaforme come eToro, Robin Hood, Coinbase, Kraken e Gemini sono pronti a svelare incredibili opportunità per i loro utenti!