L'autorità finanziaria spagnola cambia la sua posizione sulle criptovalute

Con una mossa inaspettata, l'autorità di regolamentazione del mercato spagnola ha annunciato che consentirà agli investitori di effettuare investimenti in criptovalute.

La National Securities Market Commission (CNMV) ha presentato una nuova serie di linee guida che consentono agli investitori istituzionali di investire in criptovalute a condizione che soddisfino determinate condizioni, segnalati L'economista.

Secondo le linee guida, gli operatori di fondi di investimento, gli istituti di investimento collettivo (IIC) e le società di investimento collettivo a capitale variabile (SICAV) con sede in Spagna possono negoziare asset virtuali a condizione che il prezzo di mercato sia basato su acquisti e vendite effettuati da terzi.

Secondo la politica, gli IIC e gli operatori di fondi non saranno in grado di allocare fondi in derivati ​​e titoli come exchange-traded note (ETN) basate su criptovalute ed exchange-traded commodities (ETC).

Un’altra condizione posta dalla CNMV per i gestori di fondi è che essi dovrebbero avvertire chiaramente i propri clienti circa la natura ad alto rischio e speculativa degli investimenti in cripto-asset. Secondo l’autorità di regolamentazione, le aziende dovrebbero includere questi avvertimenti nei loro materiali di marketing.

sfondo

L'annuncio della CNMV è stato inaspettato perché le autorità spagnole hanno adottato una linea dura quando si tratta di criptovalute. Nell'aprile 2020, all'inizio del nuovo anno fiscale, le autorità hanno messo in guardia i possessori di valuta digitale di multe significative se non avessero rivelato la natura delle loro partecipazioni, segnalati TeleMadrid.

Il Ministero delle Finanze ha inviato 14,800 lettere di avvertimento informando della multa. Per coloro che non lo rivelano, la multa potrebbe arrivare fino a 5,900 dollari.

Nel febbraio 2020, la Segretaria di Stato spagnola per l'Economia Ana de la Cueva ha espresso la sua preoccupazione per le criptovalute durante l'Online Fintech Summit 2021. Secondo lei, Bitcoin e altre criptovalute comportano "un rischio di default" perché gli utenti non hanno la protezione contro il default che hanno in un sistema di pagamento tradizionale.

Nello stesso periodo, anche la Banca di Spagna e la CNMV hanno messo in guardia sui rischi delle criptovalute rispetto al sistema monetario tradizionale. Secondo il documento, molte criptovalute non hanno la liquidità necessaria per annullare un investimento senza subire perdite sostanziali. Il documento parla anche di volatilità: afferma che la natura volatile delle criptovalute le rende inadatte a funzionare come unità di conto e riserva di valore.

Nel febbraio 2018, la Banca di Spagna e la Commissione Nazionale dei Titoli hanno rilasciato una dichiarazione congiunta in cui osservavano che "le criptovalute non sono emesse, registrate, autorizzate o verificate da alcuna agenzia di regolamentazione... pertanto, le criptovalute acquistate o detenute in Spagna non sono garantite da una qualsiasi delle garanzie o tutele previste dalle normative applicabili ai prodotti bancari o di investimento", secondo la Biblioteca del Congresso.

Direttiva Antiriciclaggio

La Spagna ha recentemente emesso un decreto, secondo cui la legislazione del Paese seguirà ora la quinta direttiva antiriciclaggio (direttiva 2018/843, o AMLD5, come è più comunemente chiamata). Il decreto definisce le criptovalute come valute che hanno valore nello spazio digitale e non sono emesse da una banca centrale o da un'autorità pubblica. L'AMLD5 richiede agli scambi di criptovalute nazionali di registrarsi presso le autorità spagnole e agli scambi e ai fondi di condividere i dati dei clienti con le autorità in Europa.

Sono passati alcuni giorni da quando la CNMV ha annunciato la sua nuova posizione; tuttavia, non sono molti i fondi spagnoli che hanno creato prodotti per attirare gli investitori in criptovalute.