I 5 migliori ETF a piccola capitalizzazione per un'esposizione globale diversificata

I tanti possibili ETF

Quando gli investitori iniziano, spesso si consiglia loro di intraprendere la strada dell'investimento passivo rispetto a un approccio più attivo, poiché richiede meno conoscenza ed esperienza. In questo modo, anche qualcuno che presta poca attenzione ai mercati azionari, o con poca comprensione di essi, può ottenere esposizione e aumentare il suo capitale nel tempo.

Al giorno d'oggi, questo di solito si traduce in un'ampia esposizione a grandi ETF (Exchange-Traded funds) che replicano la performance di decine, o addirittura centinaia, delle più grandi aziende, ad esempio, seguendo l'S&P500 o il Nasdaq. Ciò fornisce un livello molto elevato di diversificazione nonostante un approccio semplice e commissioni di negoziazione molto basse.

(Potete approfondire questo argomento nei nostri articoli “ETF vs. Azioni: in quali investire?" e "Investire in ETF (come scegliere il miglior ETF)").

Ci sono migliaia di possibili ETF tra cui scegliere. Ciò consente un approccio di investimento che potrebbe essere definito semi-passivo. Non richiede ancora di scegliere azioni individuali, ma è possibile costruire un portafoglio con l'esposizione desiderata a settori specifici, creando un approccio attivo al settore ma passivo al singolo titolo selezionato.

Ad esempio, puoi aggiungere ETF sulle materie prime, ETF sull'oro, ETF energetici, ETF aerospaziali, ETF sulla cannabis, ecc. E creare un portafoglio più intenzionale e comunque molto diversificato.

Piccole contro grandi capitalizzazioni

Un altro possibile metodo di selezione, oltre a puntare per settori, è la dimensione delle aziende. In alcuni periodi, le aziende più grandi hanno performance migliori rispetto al resto del mercato. Tra le altre, le aziende più piccole hanno performance migliori.

In questa prospettiva, il mercato può essere diviso tra grandi aziende (large “caps” – che sta per “capitalizzazione”) e piccole aziende, in genere aziende con una capitalizzazione di mercato compresa tra 300 milioni e 2 miliardi di dollari.

Come regola generale, le large cap tendono a sovraperformare durante i periodi speculativi, dove abbonda l'entusiasmo per una crescita infinita, anche per le aziende più grandi. E questo è stato il caso nell'ultimo decennio, con le small cap rimaste indietro, anche se hanno fornito rendimenti decenti in termini assoluti.

Fonte: Prospettiva del consulente

Al contrario, le aziende più piccole, con più spazio per crescere o attive in nicchie specifiche, tendono a ottenere risultati migliori durante i periodi di instabilità del mercato. Quindi, dopo un enorme boom delle megacap tecnologiche e delle grandi società globali, guidato dalla narrazione sull'adozione dell'IA, potrebbe presto essere il turno delle small cap di brillare.

Tuttavia, gli investitori devono essere consapevoli che, anche nei periodi di sovraperformance, gli indici delle società a bassa capitalizzazione tendono a essere molto più volatili rispetto a quelli delle grandi società.

Fonte: Gestione patrimoniale RBC

ETF a piccola capitalizzazione

Se è difficile scegliere azioni con grandi aziende, lo è ancora di più con aziende più piccole. Questo perché in genere hanno caratteristiche che le rendono più difficili da analizzare:

• Attivi in ​​mercati più piccoli o nicchie tecniche.
• Copertura minore o addirittura nulla da parte degli analisti indipendenti.
• Minore accesso al capitale o al vantaggio tecnologico.
• Spesso il management è meno comunicativo nei confronti degli investitori.

Ecco perché gli ETF small cap possono essere una buona opzione per ottenere esposizione al settore senza dover valutare personalmente decine o centinaia di piccole aziende. Va comunque notato che indici ed ETF non includono tutte le piccole aziende, quindi potrebbero sfuggire alcune perle nascoste, che un investitore astuto potrebbe scoprire dopo molto lavoro e due diligence.

1. ETF iShares Russell 2000 (IWM)

Questo grande ETC replica la performance dell'indice Russell 2000.

Il Russell 2000 è un sottoinsieme dell'indice Russell 3000, che comprende il 98% del mercato azionario statunitense investibile.

Poiché copre 2,000 titoli a piccola capitalizzazione contemporaneamente, questo ETF garantisce una diversificazione molto forte con esposizione a numerosi settori, regioni degli Stati Uniti, nicchie di mercato, ecc., riflettendo l'ampio spettro dell'economia statunitense.

I 5 settori principali rappresentati in questo ETF sono finanziario, industriale, sanitario, informatico e beni di consumo (discrezionali).

Fonte: iShares

2. ETF Vanguard Small Cap (VB)

Questo ETF altamente diversificato, con 1356 azioni nel suo benchmark, il CRSP US Small Cap Index, offre un mix di stili di investimento orientati alla crescita e al valore.

Il segmento più grande è quello delle aziende industriali (21.20%), seguito dai beni di consumo (discrezionali) (15.90%) e dalla finanza (15.10%).

Fonte: Avanguardia

Nel complesso, questo mix eterogeneo dovrebbe riflettere la salute complessiva dell'economia statunitense, nonché potenzialmente l'impegno dell'amministrazione Trump nel trasferire nuovamente negli Stati Uniti le industrie delocalizzate.

3. SPDR MSCI Europe Small Cap Valore ponderato (ZPRX)

Non tutte le small cap si trovano negli USA, e altri paesi e regioni tendono ad avere più PMI che grandi aziende, in gran parte a causa delle dimensioni più ridotte o dei mercati più frammentati. Ad esempio, la maggior parte della capacità industriale della Germania è costruita sul cosiddetto "Classe media”, una rete di imprese familiari altamente specializzate.

Lo stesso vale anche per molte aziende agricole europee e persino per le cooperative bancarie, con, ad esempio, tra le prime 3 partecipazioni di questo ETF, la Raiffeisen Bank International SA e Banca Monte dei Paschi, entrambe banche attive nel finanziamento delle PMI.

Fonte: SPDR

Gli investitori possono accedere a tali società tramite questo ETF, specializzato in small cap europee. Segue il tradizionale indice madre ponderato in base alla capitalizzazione di mercato, il Indice MSCI Europe Small CapCiò include fino a 800-900 azioni diverse.

I primi 4 paesi rappresentati sono Regno Unito (23.17%), Germania (11.95%), Francia (9.46%) e Svezia (7.37%).

I settori industriali sono di gran lunga i più rappresentati, rappresentando il 24.12% dell'intero ETF, seguiti dai beni di consumo (discrezionali), dalla finanza e dai materiali di base.

Fonte: SPDR

4. ETF iShares MSCI World Small Cap UCITS (WSML)

Gli investitori small cap potrebbero voler costruire un portafoglio di small cap ancora più diversificato geograficamente, senza trascurare le società statunitensi. Per questo, possono guardare a questo ETF, che dà accesso a small cap in tutto il mondo.

Questo ETF è anche relativamente incentrato sulle società industriali, che costituiscono quasi il 20% dell'intero fondo, seguite da finanza, beni di consumo (discrezionali), IT, sanità e immobiliare.

Fonte: iShares

In termini geografici, gli Stati Uniti continuano a rappresentare di gran lunga il segmento più ampio, con il 60% dell'intero ETF, seguiti nell'ordine da Giappone (12.64%), Regno Unito (4.81%), Canada (3.76%), Australia (3.51%) e Svezia (2%).

Fonte: iShares

5. iShares MSCI AC Far East ex-Japan Small Cap UCITS ETF

Spesso gli investitori interessati alle società a piccola capitalizzazione cercano di diversificare il rischio rispetto alle società più grandi, tra cui le principali società statunitensi, o addirittura rispetto al mercato statunitense nel suo complesso.

Da questa prospettiva, può avere senso concentrarsi sull'Asia, la regione più dinamica al mondo in termini di crescita economica. E con una crescita sostenuta, è probabile che le small cap siano le principali beneficiarie delle crescenti economie di scala, dei consumatori locali più ricchi, del miglioramento delle infrastrutture e dell'aumento dei livelli di istruzione.

Questo ETF copre la regione asiatica, escluso il Giappone, poiché il paese ha più le caratteristiche di un paese sviluppato ed è stato più stagnante dal suo ultimo boom negli anni '1990

L'ETF ha una forte esposizione a Taiwan (33.07%), Cina (19.49%), Corea del Sud (18.91%) e Singapore (8.05%), esso stesso un centro finanziario in cui sono registrate molte aziende attive nella regione ASEAN).

Fonte: iShares

Dal punto di vista settoriale, i primi tre segmenti più grandi sono IT (3%), industriale (23.93%) e immobiliare (16.54%).

Fonte: iShares

Conclusione

Investire in small cap non è per tutti e deve essere programmato correttamente per sovraperformare gli investimenti in azioni di società più grandi. Tuttavia, strumenti come gli ETF sulle small cap lo rendono molto più semplice, poiché forniscono accesso a centinaia o migliaia di società diverse contemporaneamente nonostante commissioni ridotte.

La selezione di un ETF a piccola capitalizzazione dovrebbe essere effettuata in base alla posizione di questo investimento in un portafoglio. Se si vuole fornire maggiore diversificazione a un portafoglio incentrato sugli Stati Uniti, passivo o attivo, è probabile che sia meglio scegliere un Russell 2000, un Russell 3000 o un altro ETF a piccola capitalizzazione come il Vanguard Small-Cap ETF. La scelta esatta dipenderà probabilmente dalla proporzione di società finanziarie e industriali che un investitore preferisce.

Se l'idea è quella di diversificare ulteriormente il rischio, può avere molto senso incorporare altre regioni, come gli ETF small cap europei o asiatici, poiché garantisce una diversificazione da più angolazioni contemporaneamente: geografica, dimensione della capitalizzazione, settori, ecc.

Infine, un approccio globale può essere adottato anche con un ETF small cap "world". In questo caso, gli investitori dovrebbero prestare attenzione alla composizione effettiva dell'ETF, poiché potrebbe contenere molta più esposizione agli USA e ai paesi occidentali di quanto il titolo dell'ETF potrebbe far loro pensare.