Caricamento in corso… – Quanto siamo avanti in questo mercato rialzista?

Quando stiamo redigendo questo rapporto, il prezzo di Bitcoin si aggira intorno ai 95 $ USA. Il 22 novembre 2024, ha quasi raggiunto il significativo e spesso sfuggente traguardo dei 100 $ USA. In quella data, Bitcoin ha registrato un massimo storico superando il traguardo dei 99,655 $ USA. Il recente forte aumento dei prezzi di Bitcoin, soprattutto dopo La vittoria di Donald Trump—ha lasciato molti curiosi su quanto durerà questa gloriosa corsa al rialzo per Bitcoin. Cominciamo con questa domanda: quanto siamo avanti nell'attuale mercato rialzista per le criptovalute?

Quanto siamo avanti nell'attuale mercato rialzista delle criptovalute?

Secondo gli analisti di investimento, il mercato rialzista per le criptovalute è ben lungi dall'essere finito. Secondo Ricerca sulla Galassia e il reportage sulle loro scoperte, Bitcoin è prevista per superare il traguardo dei 100 $ nel breve termine. Le ragioni sono molteplici.

Le aspettative sono mature per un aumento dell'adozione istituzionale e aziendale delle criptovalute. La ricerca ha anche evidenziato la possibilità che le riserve nazionali di Bitcoin aiutino la crescita dell'asset.

Alla fine di luglio di quest'anno, la senatrice del Wyoming, Cynthia Lummis, ha introdotto ufficialmente il programma Boosting Innovation, Technology, and Competitiveness through Optimized Investment Nationwide (BITCOIN) Legge nella Senato degli Stati Uniti.

Nel suo discorso, sottolineando il ruolo fondamentale che Bitcoin potrebbe svolgere nel dare forma all'economia del Paese, Lummis ha affermato:

"Bitcoin sta trasformando non solo il nostro Paese, ma il mondo intero, e diventare la prima nazione sviluppata a utilizzare Bitcoin come tecnologia di risparmio ci assicura la posizione di leader mondiale nell'innovazione finanziaria. Questo è il momento dell'acquisto della Louisiana che ci aiuterà a raggiungere la prossima frontiera finanziaria."

Il 23 ottobre 2024, la Camera dei rappresentanti della Pennsylvania ha approvato il disegno di legge 2481, denominato Proposta di legge “Diritti Bitcoin” di Dennis Porter, co-fondatore del Satoshi Action Fund, con un decisivo voto bipartisan di 176-26. 

Il rapporto di ricerca Galaxy prevede anche che la nuova amministrazione statunitense sarà più incline, come prevedibile, a un regime con molte normative positive sulle criptovalute. Secondo l'analista che ha scritto il rapporto, la corsa al rialzo delle criptovalute potrebbe continuare per i prossimi due anni.

Credeva che l'assetto del bitcoin nei successivi due anni sarebbe apparso "unico e rialzista".

Tuttavia, secondo Alex Thorn, responsabile della ricerca presso Galaxy, il percorso per Bitcoin potrebbe non essere super fluido. Credeva:

"Potrebbero addirittura esserci delle azioni normative o di applicazione della legge poco chiare da parte dell'amministrazione Biden uscente che potrebbero far tremare i mercati". 

Mentre gli analisti continuano a soppesare i fattori che influenzerebbero la traiettoria di Bitcoin, c'è un altro aspetto tecnico che potremmo esaminare per capire quanto siamo nel mercato rialzista. E questo aspetto è correlato al fenomeno dell'halving di Bitcoin. 

Halving di Bitcoin e il periodo successivo

In breve, l'halving di Bitcoin si riferisce a un evento che si verifica ogni quattro anni. L'evento riduce le ricompense in blocco del 50% nell'aspettativa che ridurrà l'offerta, aumenterà la scarsità e alla fine porterà a un aumento del prezzo dell'asset. L'ultimo evento di dimezzamento è avvenuto il 19 aprile 2024. Sono passati più di sette mesi da allora, ma il prezzo di Bitcoin continua a crescere. Tuttavia, esiste un modo più specifico per calcolare quando Bitcoin raggiungerà il suo picco da quando ha avuto il suo ultimo dimezzamento. 

I rapporti suggeriscono che negli ultimi tre dimezzamenti avvenuti nel 2012, 2016 e 2020, si è verificato un aumento medio dei prezzi di 16% nei sessanta giorni che hanno seguito il dimezzamento. Tuttavia, ci sono state delle eccezioni a livello individuale. Ad esempio, nel 2016, il Il dimezzamento ha comportato un calo del 6% nei successivi 60 giorni, sebbene abbia poi registrato una forte ripresa nel corso del 2017.

L’analisi è stata condotta da 10X Research e, secondo Markus Thielen, responsabile della ricerca presso 10X, il dimezzamento è stato “associato ad aumenti di prezzo dovuti alla riduzione dell’offerta”, ma gli investitori bisogna aspettare un picco di prezzo, che in genere è arrivato 500 giorni dopo il dimezzamento.

Se consideriamo questi 500 giorni, che equivalgono a circa un anno, quattro mesi e più, il picco del prezzo del Bitcoin dopo l'ultimo dimezzamento dovrebbe verificarsi nel corso di agosto 2025. 

Mentre Bitcoin potrebbe essere atteso raggiungerà il picco nell'agosto 2025, ma gli analisti sono curiosi anche di sapere quando raggiungeranno il picco le Altcoin.

Quanti giorni dopo l'halving di Bitcoin si raggiunge il picco delle altcoin?

Tuttavia, il mondo delle criptovalute ha molti altri componenti oltre a Bitcoin. Esiste un vasto impero di altcoin. Come sappiamo, altcoin, o monete alternative, si riferiscono a tutte le criptovalute diverse da Bitcoin. 

Bitcoin è l'asset più rappresentativo nel regno delle criptovalute. È piuttosto ovvio che qualsiasi aumento persistente dei suoi prezzi avrebbe un effetto a catena su altre criptovalute.encies, come le altcoin. L'ascesa di Ethereum da circa $ 200 a un massimo storico di oltre $ 3,500 entro 12 mesi dal dimezzamento di Bitcoin dell'11 maggio 2020, ha dimostrato i cambiamenti drammatici che possono verificarsi.

Oltre all'aumento dei prezzi, ci sono altri cambiamenti. Ad esempio, il panorama delle altcoin è diventato piùe adattabile e innovativo. L'ondata riempie gli sviluppatori di nuova speranza ed entusiasmo per accelerare il lancio di nuove funzionalità o miglioramenti, sforzandosi di garantire la rilevanza della loro moneta in un mercato che si sta ricalibrando dopo il grande movimento di Bitcoin.

Gli analisti ritengono inoltre che la ridistribuzione del capitale che avviene sul mercato dopo ogni dimezzamento di Bitcoin lo modifichi in più modi, tra cui uno spostamento nei livelli di liquidità, nei volumi di scambio e nel ritmo con cui nuovi progetti altcoin compaiono sulla scena.

I ricercatori hanno spesso osservato, dai numeri disponibili dal Bitcoin Dominance Index, che la quota relativa di Bitcoin scende dopo l'halving nonostante i suoi prezzi siano saliti. Indica un aumento dei prezzi di altre monete, un rafforzamento del panorama altcoin. 

La domanda ovvia che sorge spontanea è questa: ci troviamo in una situazione in cui anche le altcoin hanno raggiunto il loro apice dopo l'ultimo dimezzamento di Bitcoin? 

A che punto siamo con Altseason?

Gli analisti ritengono che siamo già nell'Altseason. Secondo un'analisi, lo spazio crypto si qualifica come appartenente all'Altseason perché il 75% delle prime 50 monete ha superato Bitcoin negli ultimi 90 giorni.

Se approfondiamo, le implicazioni di un'Altseason sono maggiori di quanto sembrino. Non è semplicemente un periodo in cui le altcoin hanno prestazioni relativamente migliori. Gli esperti hanno notato che durante un'Altseason emergono molteplici caratteristiche distinte del mercato.

Uno è un aumento del predominio delle altcoin. Ad esempio, durante l'Altseason di maggio 2021, la capitalizzazione di mercato combinata di top 100 le altcoin hanno raggiunto circa il 130% del valore di Bitcoin. Un'altra cosa che accade è che i prezzi delle altcoin crescono a un tasso significativamente più alto del loro ritmo abituale. Le altcoin a grande capitalizzazione hanno ottenuto rendimenti del 174% rispetto al 2% di BTC durante la stagione delle altcoin da febbraio a maggio 2021.

Infine, un'Altseason implica un sentimento rialzista onnipervasivo nel mercato. Deriva dall'ottimismo che le altcoin forniranno buoni rendimenti. Porta a pressione di acquisto e momentum dei prezzi. 

Con l'halving di Bitcoin, che porta a un aumento di Bitcoin e Altcoin, diversi altri aspetti hanno un impatto su una corsa al rialzo nel mondo delle criptovalute. Discuteremo del fenomeno delle emissioni di token. 

Il programma delle emissioni e la dinamica dei prezzi

L'emissione di token si riferisce alla velocità con cui nuovi token vengono creati o distribuiti sul mercato. Con l'avvento di un mercato rialzista, gli investitori sono diventati sempre più curiosi della tokenomics della moneta in cui intendono investire. È sempre utile valutare il futuro di un token se è noto il suo programma di emissioni di token. Il Bitcoin, ad esempio, ha un limite di 21 milioni.

Con il numero di nuovi bitcoin emessi per blocco che diminuisce della metà circa ogni quattro anni, si prevede che l'ultimo bitcoin verrà estratto nel 2140. Il numero di nuovi bitcoin coniati per blocco era 50 quando Bitcoin è stato istituito per la prima volta e da allora è diminuito a 6.25 a maggio 2020 e 3.125 nel 2024. Conoscere questi numeri gioca un ruolo significativo nella valutazione del valore e della stabilità di una rete crittografica. 

Ma è tutto qui? Il valore e il futuro di una moneta possono essere determinati così facilmente? Le previsioni consistono semplicemente nel contare i giorni trascorsi da un evento specifico o nel calcolareing quante monete restano da distribuire? Proprio come il mercato finanziario tradizionale è influenzato dagli eventi che lo circondano, anche il mercato delle criptovalute subisce spostamenti e cambiamenti guidati da fattori esterni. Oltre alle proprietà fondamentali di un asset, ci sono anche le dinamiche della sua economia da considerare. 

Il mercato rialzista si estenderà a causa dei recenti eventi?

Sebbene l'attuale mercato rialzista delle criptovalute sia stato innescato dall'halving di Bitcoin, ci sono ragioni per definire la corsa al rialzo di quest'anno un fenomeno eccezionale. Questa volta, le dinamiche di domanda e offerta di Bitcoin sono modellate da una sequenza unica di eventi.

In particolare, questo è stato l'anno in cui sono stati lanciati diversi ETF Bitcoin. I principali detentori come Grayscale hanno venduto i loro asset Bitcoin in risposta alla concorrenza degli ETF a commissioni più basse. Al contrario, i detentori come MicroStrategy e vari nuovi ETF hanno iniziato ad accumulare grandi quantità di bitcoin, innescando potenzialmente una crisi dell'offerta. Bitcoin ha anche ottenuto un riconoscimento maggiore come strumento per proteggersi dall'inflazione.

Paesi come El Salvador stanno adottando Bitcoin. Tutti questi fattori, uniti alla vittoria di Donald Trump, che ha ottenuto una trazione significativa nel mondo delle criptovalute grazie alle sue politiche crypto-positive, hanno portato a uno scenario in cui l'attuale mercato rialzista potrebbe persistere più a lungo del solito. 

Quali sono i principali eventi imminenti che potrebbero svolgere un ruolo?

Il 22 maggio la Camera dei rappresentanti ha approvato l'Innovazione Finanziaria e la Tecnologia per l' Legge del 21° secolo (FIT) 21) come un passo importante verso una regolamentazione produttiva del settore delle criptovalute. Se trasformato in legge, il FIT 21 definirebbe più chiaramente i confini normativi delle criptovalute per la Securities and Exchange Commission (“SEC”) e la Commodity Futures Trading Commission (“CFTC”)“), fornendo definizioni statutarie per “attività digitali soggette a restrizioni” e “beni digitali”.

Per la prima volta, darebbe alla CFTC una giurisdizione plenaria sul trading spot di materie prime digitali. Introdurrebbe anche un processo di "certificazione", attraverso il quale potrebbe essere mostrata una blockchain essere “decentralizzato”, consentendo alle risorse su tale blockchain di essere regolamentato come beni digitali piuttosto che come titoli.

Il 30 dicembre 2024 entrerà in vigore il più importante pezzo di regolamentazione sulle criptovalute in Europa, Markets in Crypto Assets (MiCA). Sarebbe il primo pezzo di regolamentazione a livello europeo legislazione volta a introdurre un quadro normativo completo per cripto-attività, che copre problematiche che vanno dall'emissione di cripto-attività alla fornitura di servizi in cripto-attività fino alla prevenzione degli abusi di mercato nei mercati delle cripto-attività. 

Secondo un rapporto di Ricerca Deutsche Bank che era pubblicato in seguito al lancio degli ETF Bitcoin, gli analisti hanno previsto che il mondo delle criptovalute si sarebbe mosso verso una maggiore istituzionalizzazione con l'ingresso nel mercato dei tradizionali operatori finanziari. Espandendo l'accesso regolamentato alle criptovalute, le prossime approvazioni degli ETF spot potrebbero drive ulteriore adozione mainstream - hanno creduto gli analisti. I prossimi quadri normativi completi, secondo gli analisti, potrebbero aiutare le criptovalute a maturare in una classe più consolidata. 

Tuttavia, in mezzo a tutto questo entusiasmo, bisogna tenere presente che il mondo delle criptovalute ci ha spesso sorpreso con incidenti spiacevoli che hanno avuto un impatto enorme.t sulla destabilizzazione delle tendenze e sulla confusione delle previsioni. Ad esempio, ci sono stati casi come Mt. Gox o FTX, in cui exchange di criptovalute altamente rinomati e affidabili sono improvvisamente falliti.

Mt. Gox era un tempo il più grande exchange di Bitcoin, che gestiva la maggior parte delle transazioni Bitcoin del mondo. Ma nel 2014, improvvisamente ha smesso di consentire agli utenti di prelevare i propri fondi, sostenendo che c'era "attività sospetta". Non molto tempo dopo, È stato rivelato che 850,000 Bitcoin mancavano. All'epoca, i Bitcoin mancanti valevano centinaia di milioni. Mt. Gox non riuscì a recuperare e finì per dichiarare bancarotta. Il tribunale ordinò che i beni rimanenti fossero essere venduto per rimborsare i creditori.

A dicembre 2024, il fiduciario detiene ancora circa 12,006 BTC. A partire da maggio, sono già stati investiti 129,680 BTC. stato spostatoInizialmente i creditori avrebbero dovuto ricevere i loro pagamenti entro ottobre 2024, ma la scadenza è stata posticipata a ottobre 2025 per concedere più tempo.

Alcuni pagamenti sono iniziati prima, verso la metà del 2024. Bitcoin e Bitcoin Cash sono stati inviati agli exchange per aiutare con il processo. Anche con questo progresso, c'è ancora una grossa fetta rimasta, circa 94,771 BTC, per un valore di 5.4 miliardi di $, che non è è stato distribuito ancora.

Naturalmente, questo ha scatenato preoccupazioni su come una scorta così grande potrebbe scuotere il mercato. All'inizio di quest'anno, ad esempio, il prezzo di Bitcoin ha subito un calo dell'1.1%, scendendo a $ 68,159. Molti hanno indicato come causa i timori di inondazioni del mercato da parte dei pagamenti di Mt. Gox.

I rimborsi non sono fatti Tuttavia, con così tanti Bitcoin ancora in gioco, è chiaro che Mt. Gox terrà il mondo delle criptovalute in bilico ancora per un po'.

FTX era uno dei più grandi exchange di criptovalute. Poi, a novembre 2022, è crollato. L'intero mercato delle criptovalute ne ha risentito. Ora sono affermando che i creditori inizieranno a essere pagati a marzo 2025. Tuttavia, i pagamenti sarebbero basarsi sui prezzi da fine 2022. Allora, Bitcoin era $ 20,000 e Ethereum $ 1,200.

Con i prezzi odierni molto più alti (Bitcoin a 97,000 $ ed Ethereum a 3,300 $), alcuni creditori potrebbero incassare e reinvestire, il che potrebbe creare una pressione di vendita su Bitcoin.

Poiché FTX sta rimborsando in contanti, l'impatto effettivo dipenderà da come i creditori utilizzeranno i loro pagamenti. Se reinvestono pesantemente in Bitcoin, ciò potrebbe influenzare i prezzi. Le prime distribuzioni sono aspettati inizierà 60 giorni dopo l'approvazione del tribunale, probabilmente all'inizio del 2025, e gli osservatori del mercato stanno monitorando attentamente cosa accadrà.

Pertanto, mentre è incoraggiante per il mondo degli asset digitali avere qualcosa come un bull run eccezionalmente persistente, non dobbiamo perdere di vista i sistemi che lo gestiscono. L'impennata dei prezzi e le opportunità di investimento redditizie non devono diventare uno strumento per sfruttare gli investitori nelle mani di pochi attori malintenzionati. Con la legislazione, le normative e l'adozione istituzionale in crescita attorno all'ecosistema delle criptovalute, ci si potrebbe aspettare che questa volta sia in azione un sistema equo. 

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