Materie prime
Investire nell'alluminio: il metallo del futuro
Securities.io mantiene rigorosi standard editoriali e potrebbe ricevere compensi per i link recensiti. Non siamo consulenti finanziari registrati e questo non costituisce consulenza finanziaria. Si prega di consultare il nostro divulgazione di affiliati.
Alluminio 101
Breve storia dell'alluminio: da metallo di lusso a merce globale
Alcuni metalli si sono evoluti nel tempo, passando dall'essere rari a diventare una merce. È sicuramente il caso dell'alluminio, scoperto nella sua forma metallica solo nel 1825, nonostante sia il metallo più abbondante nella crosta terrestre, persino più comune del ferro.
In passato veniva utilizzato nella sua forma grezza (allume) per tingere i tessuti e come deodorante.
La differenza con il ferro è che l'alluminio è estremamente difficile da raffinare, richiedendo temperature elevatissime. Di conseguenza, inizialmente era più prezioso dell'oro e veniva utilizzato solo come metallo di lusso per gioielli e posate.
Si dice che Napoleone abbia tenuto un banchetto in cui agli ospiti più onorati vennero donate posate di alluminio, mentre gli altri si accontentarono di posate d'oro.
Un uomo dell'Ohio, Sala Carlo Martino, sviluppò il processo di estrazione elettrolitica dell'alluminio nella legnaia della sua famiglia nel 1886, brevettò l'invenzione e contribuì a fondare la società che più tardi sarebbe diventata Alcoa.
Fonte: Oggi nella scienza
La leggenda narra che Franck Jewett, nominato professore di chimica e mineralogia a Oberlin nel 1880, fece passare un pezzo di alluminio in classe, affermando che "chiunque scopra un processo mediante il quale l'alluminio può essere prodotto su scala commerciale benedirà l'umanità e farà fortuna".
Questa invenzione diede inizio alla produzione su scala industriale dell'alluminio, riducendo rapidamente i costi di produzione.
Nel 1886, l'alluminio costava 6 dollari alla libbra. Nel 1891, era sceso a 1 dollaro alla libbra. Quando un basamento in alluminio leggero per il loro motore permise ai fratelli Wright di compiere il loro famoso primo volo nel 1903, il metallo costava circa 0.30 dollari alla libbra.
Il prezzo odierno è di poco superiore a 1.15 dollari alla libbra, un notevole calo continuo del prezzo nel corso del XX secolo, considerando l'inflazione registrata in oltre cento anni.
Come si produce l'alluminio: dalla bauxite all'allumina al metallo
La lavorazione della bauxite sfrutta l'elettricità per rimuovere l'atomo di ossigeno dall'ossido di alluminio (chiamato anche allumina), producendo alluminio puro tramite elettrolisi.
L'allumina stessa (Al2O3) è prodotta dal minerale di alluminio (chiamata bauxite), che contiene una miscela di composti di alluminio come sito di Gibb (Al(OH)3), boemita, e diaspore (Al2O(OH)), oltre ad altre impurità e minerali. Sono necessarie da due a tre tonnellate di bauxite per produrre una tonnellata di allumina.
Fonte: Aste di minerali
La trasformazione della bauxite in allumina è un processo relativamente semplice, chiamato Processo Bayer, inventato nel 1887 da Carl Josef Bayer, ed è il metodo utilizzato ancora oggi:
- La bauxite viene frantumata e poi sciolta nella soda caustica (NaOH).
- La miscela viene raffinata per rimuovere le impurità.
- La soluzione rimanente viene messa in un serbatoio e fatta precipitare.
- Il prodotto finale viene lavato e riscaldato per rimuovere la soda caustica e l'acqua residue.
Panoramica del mercato globale dell'alluminio
Dove viene prodotto l'alluminio? I principali produttori mondiali
L'alluminio, l'elemento metallico più abbondante sulla Terra, non è affatto una risorsa rara, con grandi giacimenti in tutti i continenti.
Fonte: US Geological Survey
Tuttavia, poiché la produzione di alluminio è un processo ad alto consumo energetico che richiede molta elettricità e impianti enormi e ad alta intensità di capitale, la sua produzione è distribuita in modo meno uniforme.
La Cina è di gran lunga il maggiore produttore, responsabile di quasi il 60% della produzione globale nel 2024. Gli altri grandi produttori sono India, Russia, Nord America e i Paesi del Golfo Persico.
Il maggiore produttore pro capite è l'Islanda, dove l'abbondante energia idroelettrica e geotermica viene utilizzata per la produzione di alluminio. Tre fonderie di alluminio consumano l'80% della produzione energetica del Paese.
Fonte: Alluminio internazionale
Di gran lunga, la principale fonte energetica per la produzione di alluminio è l'energia idroelettrica, grazie ai suoi bassi costi e all'elevata affidabilità, seguita dal carbone per gli stessi motivi. L'elevata affidabilità è fondamentale, poiché i crogioli per la fusione dell'alluminio non devono mai raffreddarsi e solidificarsi, cosa che li distruggerebbe.
Fonte: Alluminio internazionale
Previsioni sulla domanda di alluminio e fattori chiave fino al 2030
La domanda maggiore di alluminio proviene anche dalla Cina, con il 60% della domanda globale, a dimostrazione della sua massiccia produzione industriale, che alimenta la sua fame di metallo argenteo. Segue Stati Uniti (7% della domanda globale), Germania (3%), Giappone (3%) e India (2%).
Fonte: Industria Australia
Si prevede che la domanda globale di alluminio crescerà del 40% entro il 2030, in gran parte trainata dalle energie verdi, dall'elettrificazione e dalla domanda di materiali leggeri.
Cosa determina i prezzi dell'alluminio? Tendenze e analisi
I prezzi dell'alluminio tendono a seguire la salute generale dell'economia mondiale: le recessioni determinano un calo della domanda e una sovraccapacità.
I prezzi sono complessivamente elevati dal 2021, ma attualmente sono inferiori all'ultimo picco di marzo 2022.
I prezzi locali potrebbero anche differire da quelli globali, a seconda delle condizioni locali di domanda e offerta. Oltre all'attività economica globale complessiva, il prezzo dell'alluminio oscilla anche in base al prezzo dell'energia, il che spiega in parte il picco raggiunto nel 2008.
Come i dazi influiscono sul mercato dell'alluminio
La produzione di alluminio è un tema sensibile dal punto di vista politico e geopolitico, in quanto metallo chiave per l'industria e la strategia, anche per le applicazioni aerospaziali. Recentemente, la seconda amministrazione Trump ha lanciato un'ondata di dazi del 25% su tutte le importazioni di alluminio e acciaio.
Gli Stati Uniti sono un importante importatore di alluminio e la maggior parte delle importazioni proviene dal Canada.
Fonte: Mining. com
Ciò ha causato una divergenza nei prezzi locali: il prezzo dell'alluminio è sceso a Londra e aumentato negli Stati Uniti.
Fonte: Alcoa
Il predominio della Cina nella raffinazione delle terre rare e dell'alluminio
È noto che la Cina è un importante produttore di terre rare (il 98% della produzione mondiale), il che le conferisce un vantaggio decisivo nelle energie verdi e la rende un fornitore chiave di questi metalli necessari per tecnologie avanzate, dai missili ai semiconduttori.
È tuttavia meno noto che un elemento chiave del controllo cinese su questo mercato è la sua forte presenza nella raffinazione dell'alluminio.
Il governo cinese impone per legge a tutte le raffinerie di alluminio di purificare anche gli elementi delle terre rare contenuti nella bauxite e nel minerale di allumina, cosa che non è richiesta agli altri produttori di alluminio.
Quindi, mentre i prezzi dell'alluminio sono il principale motore dei profitti per le fonderie di alluminio, è possibile che in futuro i produttori di alluminio non cinesi saranno mobilitati dai rispettivi governi per ridurre la dipendenza dalle importazioni di terre rare e saranno trattati come asset strategici.
Come viene utilizzato l'alluminio: applicazioni chiave nei vari settori
Perché l'alluminio è preferito: proprietà e vantaggi
Nel 90.9 sono state prodotte 2024 milioni di tonnellate di alluminio, superando la produzione di qualsiasi altro metallo, fatta eccezione per il ferro.
Fonte: Visual capitalista
L'alluminio è quasi sempre legato (mescolato con altri metalli), il che ne migliora notevolmente le proprietà meccaniche.
I principali agenti di lega sia per l'alluminio lavorato che per quello fuso sono rame, zinco, magnesio, manganese e silicio.
Per applicazioni di nicchia si possono utilizzare anche leghe di alluminio speciali e gli scienziati stanno testando nuove leghe di alluminio per rendere l'alluminio più resistente o addirittura più resistente alla corrosione.
In generale, l'alluminio è preferito all'acciaio quando il prodotto finale richiede una o più delle seguenti caratteristiche:
- Resistenza alla corrosione.
- Leggero ma con una forte integrità strutturale.
- Più facile da lavorare in forme complesse.
- Maggiore conduttività termica o elettrica.
- I costi più elevati rispetto all'acciaio non sono una preoccupazione primaria.
Fonte: Erigere un gradino
Alluminio nei trasporti: automobili, treni e usi marittimi
L'alluminio è ampiamente utilizzato nell'industria automobilistica, ma anche per imbarcazioni, vagoni ferroviari, biciclette, ecc.
Offre ottime prestazioni in queste applicazioni grazie alla sua resistenza abbinata alla leggerezza, migliorando l'efficienza del carburante.
L'alluminio è inoltre facile da lavorare e da pressare in forme complesse, il che lo rende una buona scelta per le linee di assemblaggio automatizzate e per la tendenza del settore automobilistico verso le "gigapresse".
Fonte: HAOMEI
Alluminio in applicazioni aerospaziali e resistenti ai raggi UV
Sebbene il peso ridotto dell'alluminio sia una delle ragioni principali del suo utilizzo nelle applicazioni aerospaziali, non è l'unico fattore determinante. La resistenza alla corrosione lo rende un materiale chiave nei motori a reazione, in particolare nelle leghe nichel-alluminio, note anche come alluminio di qualità aeronautica.
Un altro vantaggio fondamentale dell'alluminio è la sua elevata resistenza alla degradazione causata dai raggi UV. Per questo motivo, l'alluminio viene utilizzato, anche in fogli sottili, per qualsiasi materiale che possa essere danneggiato dai raggi UV.
Fonte: Thyssenkrupp
Utilizzi industriali e infrastrutturali dell'alluminio
Molte infrastrutture necessitano inoltre di resistenza alla corrosione per trasportare sostanze chimiche e altri composti reattivi, in particolare tubi, sfiati, valvole, pompe, ecc.
Ciò rende l'alluminio un materiale importante anche per le attrezzature di lavorazione, gli utensili e altri macchinari industriali.
Alluminio in edilizia e architettura
L'alluminio è ampiamente utilizzato nell'edilizia, soprattutto per i materiali esposti come finestre, porte, rivestimenti, guaine, coperture, ecc.
È anche un materiale popolare per la costruzione di serre e di qualsiasi costruzione in climi rigidi o con regolare esposizione all'acqua, dove perfino l'acciaio inossidabile finirebbe per arrugginire.
Alluminio nella stampa 3D e nella produzione additiva
Poiché la stampa 3D viene utilizzata principalmente per creare parti complesse e più leggere rispetto ai tradizionali metodi di fusione dei metalli, è logico che l'alluminio sia uno dei metalli principali utilizzati nella stampa 3D. La maggior parte sono leghe di alluminio con magnesio e/o silicio.
Ad esempio, Porsche ha stampato in 3D pistoni in alluminio per il suo modello di punta, la GT2 RS.
Fonte: Voxel è importante
Per la stampa 3D dell'alluminio si possono utilizzare molti metodi diversi, tra cui la fusione laser a letto di polvere metallica (L-PBF), il binder jetting, il consolidamento cinetico e la stampa 3D a filo.
Usi quotidiani: imballaggi, fogli e prodotti per la casa
Carta stagnola, lattine, teglie da forno e altri prodotti alimentari sono onnipresenti nelle cucine moderne e nei supermercati. Questo perché l'alluminio non arrugginisce, resiste alle alte temperature, è atossico, non assorbente e antischeggia.
Per lo stesso motivo, il metallo è comunemente utilizzato in altri utensili da cucina come pentole, ma anche in mobili, custodie per smartphone, ecc.
Alluminio nell'energia: linee di trasmissione, telai solari e altro ancora
Essendo un metallo altamente conduttivo, l'alluminio è preferito persino al rame per i cavi di trasmissione di energia a lunga distanza. Grazie al suo peso ridotto, l'alluminio consente di utilizzare un numero molto inferiore di piloni di sostegno.
Fonte: cavi Yi Fang
Questa elevata conduttività elettrica viene sfruttata anche nella produzione di motori, generatori, trasformatori, condensatori, ecc. realizzati in alluminio.
L'alluminio è anche il metallo principale utilizzato nella struttura dei pannelli solari e costituisce oltre l'85% della maggior parte dei componenti solari fotovoltaici.
Alluminio sostenibile: riciclaggio, energie rinnovabili e tecnologia verde
Decarbonizzare la produzione di alluminio con energia pulita
Una delle principali preoccupazioni della produzione di alluminio è il suo elevato consumo energeticoOggi la maggior parte dell'alluminio viene prodotta con energia idroelettrica a zero emissioni di carbonio, ma una parte significativa è ancora alimentata a carbone.
Sostituire la produzione di alluminio basata sul carbone con l'energia nucleare o idroelettrica rappresenterà un passo importante nella riduzione delle emissioni globali.
Poiché il processo è alimentato principalmente dall'elettricità (elettrolisi dell'allumina in alluminio) o dal calore facilmente elettrificabile (calcinazione della bauxite in allumina), si tratta di un processo industriale meno difficile da rendere ecologico rispetto alla produzione dell'acciaio.
Tuttavia, affidarsi esclusivamente a fonti di energia rinnovabile non idroelettrica richiederà probabilmente del tempo per sviluppare sistemi di batterie o altre fonti di energia rinnovabile (come l'energia geotermica).
Questo perché la fusione dell'alluminio richiede una fornitura di energia affidabile e stabile al 100% per evitare che gli elettrolizzatori si solidifichino e vengano distrutti definitivamente. Pertanto, qualsiasi fonderia di alluminio accetterà solo la fonte di energia più affidabile, qualcosa che fonti energetiche intermittenti come l'eolico e il solare difficilmente saranno in grado di fornire su larga scala nel prossimo decennio, ma potrebbero in seguito con enormi sistemi di batterie.
Riciclo dell'alluminio: potenziale infinito e risparmio energetico
Un altro modo per rendere l'alluminio più sostenibile è incrementare il riciclo dei prodotti in alluminio. In teoria, l'alluminio è riciclabile all'infinito, a differenza, ad esempio, della plastica, che tende a degradarsi a ogni ciclo di riciclo.
Il 75% di tutto l'alluminio prodotto finora è ancora in uso oggi. Alcuni paesi sono molto più all'avanguardia in questo campo: l'80% della produzione statunitense attuale è costituita da alluminio riciclato (o secondario), in aumento rispetto al 20-30% della produzione riciclata degli anni '1980.
Anche l'alluminio è generalmente più sostenibile. Ad esempio, lattine per bevande in alluminio contengono molto più materiale riciclato rispetto al vetro o alla plastica e consentono di risparmiare enormi quantità di energia nei trasporti e nella refrigerazione.
Anche le risorse di input che utilizza, bauxite e soda caustica, sono disponibili in quantità pressoché illimitate.
Il futuro dell'alluminio: nanotecnologie, superleghe e batterie di nuova generazione
Sebbene la produzione industriale di alluminio sia una tecnologia vecchia di quasi un secolo e mezzo, è tutt'altro che stagnante. Nuovi metodi di produzione e nuove leghe che sfruttano la nanotecnologia potrebbero renderlo ancora più il metallo del futuro di quanto non lo sia oggi.
Anche l'alluminio potrebbe trovare nuove applicazioni, come ad esempio batterie agli ioni di alluminio per sostituire quelle agli ioni di litio utilizzando principi simili, o abatterie alluminio-aria che utilizzano l'ossidazione dell'alluminio come combustibile per formare un accumulo di energia ultra denso per i veicoli elettrici.
Considerazioni finali: l'alluminio è un investimento intelligente a lungo termine?
L'alluminio è stato un metallo cruciale per lo sviluppo di nuove tecnologie, a partire dall'aviazione nei primi anni del 20th secolo, fino alle astronavi odierne, ai componenti stampati in 3D e ai sistemi energetici avanzati.
È probabile che il suo basso costo, le abbondanti risorse e le proprietà uniche lo renderanno ancora più popolare in futuro.
Questo potrebbe avvenire utilizzando l'alluminio come componente chiave di sistemi di batterie avanzati. Oppure creando nuove superleghe adatte a condizioni speciali, come il trasporto e lo stoccaggio dell'idrogeno, le applicazioni spaziali o la facilità di forgiatura con stampanti 3D laser.
La riduzione dei costi energetici, sia che si tratti di tecnologie nucleari avanzate, geotermiche o eoliche e solari con batterie, dovrebbe renderne la produzione ancora più economica e quindi il suo utilizzo più diffuso.
In ogni caso, è probabile che l'alluminio, come l'acciaio, rimanga al centro della nostra capacità produttiva e edilizia, il che lo rende un materiale interessante su cui investire.
Investire nel settore dell'alluminio
Alcoa: un'importante opportunità di investimento nell'alluminio
(AA )
Alcoa è un'azienda globale dell'alluminio, presente in tutto il mondo e lungo l'intera filiera dell'alluminio, dal minerale di bauxite all'alluminio metallico e all'allumina (il prodotto intermedio tra la bauxite e l'alluminio). Fondata nel 1907 come Aluminum Company of America, è stata inizialmente fondata.
Fonte: Alcoa
Nel 41.3, le attività di produzione di bauxite dell'azienda ammontano a 2024 Mdmt (milioni di tonnellate metriche secche) e l'85% della spedizione viene inviato alle raffinerie Alcoa.
Solo il 32% dei 13.2 Mt di allumina prodotta viene inviato alle fonderie Alcoa, che produrranno 2.6 milioni di tonnellate di alluminio nel 2024, mentre il resto viene venduto a terzi.
Fonte: Alcoa
L'azienda produce alluminio in varie forme per soddisfare i requisiti di molti diversi settori manifatturieri.
Fonte: Alcoa
Nel complesso, la produzione di alluminio è un'attività ad alto consumo energetico, che consuma direttamente elettricità per la fusione, petrolio per l'estrazione, carbone per fornire carbonio nel processo di fusione e materiali ad alto consumo energetico come sostanze chimiche caustiche.
Tuttavia, Alcoa ha compiuto notevoli sforzi per ridurre la propria impronta di carbonio, diventando leader del settore in termini di emissioni di carbonio, in parte grazie a impianti idroelettrici in Brasile, Canada e Islanda. Offre inoltre la linea di prodotti Alcoa Sustana, con emissioni di carbonio ridotte e un maggiore contenuto di metalli riciclati.
Fonte: Alcoa
I dazi potrebbero avere un impatto sull'azienda, poiché gli stabilimenti in Canada e Brasile (tra gli altri) dovranno affrontare dazi elevati per vendere negli Stati Uniti. Tuttavia, l'azienda possiede anche stabilimenti produttivi negli Stati Uniti e il valore dell'alluminio prodotto localmente è aumentato di conseguenza, il che dovrebbe aumentare la redditività delle fonderie americane di Alcoa.
Fonte: Alcoa
Nel complesso, Alcoa rappresenta una scommessa sicura sulla continua popolarità dell'alluminio nei settori della produzione avanzata, aerospaziale e delle reti elettriche, tutti settori in cui si prevede una crescita della domanda nei prossimi anni.
Ultime notizie e sviluppi sulle azioni Alcoa (AA)
