Le 10 migliori azioni di fertilizzanti: investire nell’alimentazione del mondo

Bisogni in continua crescita

Mentre la popolazione mondiale continua a crescere, aumenta anche il nostro bisogno di più cibo. Dovremo coltivare molto più cibo entro il 2050 se vogliamo evitare la privazione alimentare.

Fonte: USDA

Inoltre, i redditi crescenti sia nei paesi ricchi che in quelli poveri aumentano la domanda di carne, che richiede calorie aggiuntive da colture come soia e mais. Quindi, il modello di consumo crescente osservato negli Stati Uniti, in Cina o in Brasile è probabile che si ripeta con i diversi miliardi di persone che vivono in Africa, India, Sud-est asiatico, ecc.

Fonte: USDA

Nessuna delle attuali produzioni alimentari, e ancor meno una maggiore produzione futura, sarebbe possibile senza fertilizzanti. Infatti, metà della popolazione mondiale dipende dai fertilizzanti.

Fonte: Il nostro mondo di dati

Fin dall'inizio del “Rivoluzione verde" a metà degli anni '20^th Nel corso del secolo, le sostanze chimiche come pesticidi ed erbicidi, ma anche i nutrienti delle piante (azoto, fosfati, potassio) sono stati essenziali per mantenere una produzione sufficientemente elevata.

Di conseguenza, l'industria dei fertilizzanti può essere considerata un settore molto fondamentale e offre agli investitori un settore stabile in un mondo sempre più instabile.

La scienza dei fertilizzanti

I tre fertilizzanti principali sono i cosiddetti fertilizzanti NPK:

• L'N (azoto) viene prodotto utilizzando molta energia per trasformare l'N2 atmosferico in ammoniaca e nitrato.
• P sta per fosforo, una risorsa estratta da giacimenti rocciosi ricchi di fosforo.
• K per potassio (“kalium” in alcune lingue), anch’esso estratto.

Fonte: Fertilizzanti Europa

Oltre al principale NPK, altri fertilizzanti contengono nutrienti secondari e micronutrienti di cui le piante hanno bisogno, ma in piccole quantità, come calcio, solfato, boro, zinco, molibdeno, ferro, cobalto e manganese.

Il mercato dei fertilizzanti è enorme, vale 208 miliardi di dollari nel 2024 e si prevede che crescerà del 2.9% CAGR fino al 2034.

Come ci si poteva aspettare in base alla sua popolazione, il mercato dell'area Asia-Pacifico è di gran lunga il più grande e consuma metà dei fertilizzanti mondiali, seguito da Nord America ed Europa.

Fonte: Ricerca sulla precedenza

Possiamo notare che aree con grandi popolazioni come l'America Latina (665 milioni di persone) e l'Africa e il Medio Oriente (1.3 miliardi di persone) producono solo un misero 8% del consumo globale di fertilizzanti, il che dimostra come queste regioni potrebbero aumentare il consumo di fertilizzanti nel prossimo futuro.

Fonte: Il nostro mondo di dati

Il maggiore produttore di fertilizzanti è di gran lunga la Cina, che rappresenta il 25% della produzione mondiale, seguita dalla Russia con il 10%. Seguono Stati Uniti, India, Canada e Bielorussia.

Guardando più in dettaglio:

• La produzione di azoto è dominata da Cina, India, Stati Uniti e Russia.
• La produzione di fosforo è dominata da Cina (>35%), Stati Uniti, India e Marocco.
• La produzione di potassio è dominata da Canada, Russia, Bielorussia e Cina.

Fonte: USDA

Considerando queste fonti di approvvigionamento, diventa chiaro che, quando si tratta di fertilizzanti, le risorse degli attori dominanti si trovano quasi tutte in Asia o Nord America. Questo può rappresentare un problema strategico per altre regioni.

Negli ultimi anni i prezzi dei fertilizzanti hanno subito ampie fluttuazioni, dovute soprattutto all'instabilità geopolitica e alla guerra in Ucraina, che ha interessato soprattutto azoto e potassio.

Fonte: Banca Mondiale

Di gran lunga il più critico dei 3 che formano il “NPK”, la pipeline per i nuovi impianti di produzione di ammoniaca è un po’ bassa nei prossimi anni, il che probabilmente sosterrà i prezzi negli anni a venire.

Fonte: Yara

Puoi anche leggere di più sul settore agricolo in “Il futuro dell'agricoltura: tra alta tecnologia ed ecologia"

Le 10 migliori aziende di fertilizzanti

(Nel compilare questo elenco, l'intento è quello di illustrare la diversità del settore, andando oltre il semplice volume di produzione: i grandi produttori chimici saranno presentati insieme alle aziende innovative del settore e saranno messe in risalto le iniziative ecologiche.)

1. Yara Internazionale (YAR.OL)

Yara è un'azienda globale produttrice di fertilizzanti con 18,000 dipendenti, al primo posto nella produzione di nitrati e nelle miscele NPK.

La sua produzione di ammoniaca è localizzata principalmente in Europa e Nord America, con un focus sullo sviluppo produzione di ammoniaca a basse emissioni di carbonio. Lo sta facendo tramite l'utilizzo di fonti energetiche a basso tenore di carbonio e lo sviluppo della cattura del carbonio. L'azienda sta inoltre aiutando gli agricoltori a immagazzinare carbonio nel terreno tramite la sua partecipazione al Agoro Carbon Alliance.

Yara è anche all'avanguardia nello sviluppo dell'ammoniaca verde, utilizzando energia rinnovabile per la produzione di ammoniaca al posto del solito gas naturale, e sperando che possa far parte di una futura economia dell'idrogeno.

Fonte: Yara

Si stanno testando anche forme migliori di azoto, che hanno portato a un'efficienza di utilizzo dell'azoto pari all'83% nei test sul campo, rispetto al 64% della media dell'UE.

Infine, l'azienda è attiva anche nella creazione di strumenti digitali per aiutare gli agricoltori a ottimizzare l'uso dei fertilizzanti e l'efficienza complessiva dell'azienda agricola.

Fonte: Yara

2. Nutriente

Nutrien è una delle più grandi aziende produttrici di fertilizzanti al mondo, con una solida rete di distribuzione in tutte le Americhe e in Australia, il che la rende il più grande rivenditore di prodotti agricoli al mondo.

Fonte: Nutriente

Attraverso questa rete, non vende solo fertilizzanti, ma anche molti prodotti fitochimici (pesticidi, erbicidi) e semi, aiutando gli agricoltori a raccogliere contemporaneamente i fertilizzanti Nutrien.

Fonte: Nutriente

L'azienda è anche il più grande produttore di potassio al mondo e il terzo produttore di azoto.

A causa dell'enorme differenza di prezzo tra i prezzi del gas naturale in Nord America e nel resto del mondo, Nutrien sta cercando di riconcentrarsi sull'incremento della sua produzione di fertilizzanti a basso costo in Nord America. Per farlo, ha consolidato più di 90 siti diversi in sole cinque sedi centralizzate.

Idealmente, l'azienda dovrebbe aumentare la sua attuale produzione di azoto di 11 Mt nel 2024, passando da 10.4 Mt nel 2023 a 11.5-12 Mt entro il 2026.

Sta anche perseguendo riduzione dei costi tramite automazione, con l'obiettivo di aumentare la quantità di minerale di potassio tagliato mediante automazione dal 2023% del 22 al 40%-50% entro il 2026.

Fonte: Nutriente

Nel complesso, Nutrien sembra più concentrata sui bassi costi di produzione che sulle iniziative green, almeno rispetto ai suoi concorrenti.

L'azienda è un importante produttore di fertilizzanti in Canada, in particolare nella provincia del Saskatchewan. Questa è la stessa regione in cui BHP sta portando avanti un mega progetto di potassa (vedi sotto).

3. BHP

BHP è prima di tutto una società mineraria globale, con la valutazione più alta al mondo, principalmente attiva nel settore del ferro, del rame e del carbone metallurgico. BHP sta ora diventando attiva nei fertilizzanti con un ingresso aggressivo nel mercato del potassio.

Fonte: eToro

Ad un certo punto nel 2023, BHP era apparentemente interessata ad acquisire Nutrien, ma alla fine questo accordo non si è concretizzatoDa allora aveva riorientato la sua fame di acquisizioni verso Anglo-American, un produttore di platino, carbone e metalli diversi, ma anche questo affare non è riuscito a realizzarsi.

Invece, BHP sta sviluppando una miniera di potassio da 10.6 miliardi di dollari Saskatchewan ha chiamato JansenSi prevede che le due fasi del progetto Jansen saranno in corso per aumentare la produzione fino al 2029, con ulteriori fasi 3 e 4 prese in considerazione.

Fonte: BHP

Si prevede che Jansen consegnerà 4.2 milioni di tonnellate di potassio quando la prima fase inizierà la produzione nel 2026, aggiungendo il 5% all'attuale fornitura globale di potassio, suscitando preoccupazione per l'industria della potassio, in particolare per Nutrien e le sue vicine miniere di potassio.

Nel complesso, il progetto Jansen porta molta incertezza sul mercato della potassa, dopo le carenze in Bielorussia e Russia nel 2022 e ora una potenziale produzione in surplus nei prossimi anni.

BHP è un buon modo per scommettere sulla crisi del mercato della potassa, potendo allo stesso tempo contare su flussi di cassa diversificati provenienti da altre attività minerarie, come ferro, rame e carbone da coke.

4. Industrie CF

CF Industries è un'azienda produttrice di fertilizzanti azotati, attiva fin dalla vendita nel 2014 della sua attività sui fosfati e dalle molteplici acquisizioni di capacità di produzione di azoto avvenute nel decennio 2010, con una produzione totale di circa 10 milioni di tonnellate di ammoniaca all'anno, il che la rende la più grande al mondo.

La maggior parte dei suoi impianti di produzione sono ubicati nel Nord America, il che le consente di trarre grandi vantaggi dal basso costo del gas naturale americano rispetto ad altre regioni.

Consente inoltre di accedere alle condutture dedicate al trasporto dell'ammoniaca lungo il bacino del Mississippi, aiutando l'azienda a raggiungere i mercati di esportazione attraverso i porti del Golfo del Messico.

Fonte: Industrie CF

Ciò potrebbe essere molto importante per l'azienda, poiché la differenza di prezzo dell'ammoniaca tra il Nord America e gli altri continenti può essere enorme, creando una solida opportunità di arbitrato.

Fonte: Industrie CF

CF Industries, come molti dei suoi concorrenti, sta cercando di ridurre le sue emissioni di carbonio. L'azienda cattura la CO2 normalmente emessa nella produzione di ammoniaca e la riutilizza per produrre urea (un'altra forma di fertilizzante azotato).

Fonte: Industrie CF

CF Industries è attiva anche nell'ammoniaca verde, con NLa prima capacità di produzione di ammoniaca verde su scala commerciale del Nord America nel complesso di Donaldsonville in Louisiana, nonché la cattura del carbonio nello stesso sito. È importante sottolineare che Donaldsonville è il più grande complesso di produzione di ammoniaca al mondo, con una capacità di 4.3 Mt.

5. The Mosaic Company

Mosaic è un altro importante produttore di fertilizzanti nelle Americhe. Le sue miniere nordamericane sono responsabili rispettivamente del 73% e del 40% della produzione annuale di fosfati e potassio del Nord America.

Fonte: mosaico

La sua attività in Sud America è concentrata principalmente in Brasile, dove produce anche potassio e fosfato, con la recente aggiunta di un impianto di distribuzione da 1 Mt a Palmeirante (Brasile settentrionale).

I ricavi dell'azienda sono suddivisi tra le attività sudamericane (41% dei ricavi totali) e quelle nordamericane di fosfati (35%) e potassa (24%).

Fonte: mosaico

La strategia aziendale è di moderata espansione, con particolare attenzione alla restituzione del capitale agli azionisti (quasi tutto il flusso di cassa libero).

6. Ginkgo Bioworks

Oggi l'azoto viene aggiunto alle colture tramite ammoniaca chimica e nitrato ricavato dal gas naturale o, nel caso dell'ammoniaca verde, da energia rinnovabile.

Ma esiste un altro modo per trasportare l'azoto atmosferico nel terreno: i batteri azotofissatori.

In natura, questi batteri si associano naturalmente a piante specifiche come fagioli, arachidi o piselli, che li ospitano in piccoli noduli e prendono energia dalla pianta per aggiungere fertilizzanti ammoniacali al terreno circostante. Ecco perché nell'agricoltura tradizionale, la rotazione delle colture di solito include una pianta leguminosa, per aggiungere un po' di azoto al terreno dopo un raccolto di cereali.

Fonte: Hub dei legumi

Le aziende biotecnologiche stanno ora cercando di sfruttare questo processo per sostituire parzialmente o totalmente la necessità di azoto chimico.

Tra le più promettenti c'è Gingko Bioworks, un'azienda di "organismi personalizzati" specializzata in biologia sintetica. Ha anche un ampio segmento di biosicurezza, che è cresciuto molto durante la pandemia.

Ginkgo Bioworks ha diversificato ampiamente negli ultimi anni il suo campo di applicazione, con numerosi programmi di ricerca e partnership:

• Cannabinoidi
• Produzione di vaccini a mRNA e medicina degli acidi nucleici
• proteine ​​alimentari
• Fertilizzante biologico produzione in collaborazione con Bayer
• Microbi programmabili per le malattie intestinali
• Biorisanamento delle microplastiche
• Biosicurezza e rilevamento di agenti patogeni
• Riciclaggio di rifiuti e contaminanti

Guadagna grazie al pagamento anticipato del processo di sviluppo e poi tramite royalties sul prodotto finito.

Le partnership di Gingko sono in continua espansione, con:

• Una partnership crescente con Novo Nordisk.
• Una partnership con la società commerciale giapponese Sojitz Corporation.
• Finanziamenti DARPA per nuove proteine ​​per il controllo del ghiaccio in ambienti con temperature estremamente fredde.
• Un accordo da 331 milioni di dollari con Pfizer.
• Un accordo da 490 milioni di dollari con Merck per ottimizzare la produzione di farmaci biologici.
• Un accordo da 406 milioni di dollari con Boehringer Ingelheim per obiettivi non drogabili.

Di recente, Gingko è entrato nel segmento dei fertilizzanti con una partnership con la startup Scienze biologiche OneOneL'attenzione iniziale sarà rivolta alla fissazione dell'azoto, grazie al suo enorme potenziale di mercato.

Gli utenti possono inserire OneOne Livepods™ nel Multiplier per preparare in modo asettico i microbi, che possono poi essere applicati direttamente alle colture.

I Livepod sono progettati per contenere microbi pensati appositamente per utilizzi specifici, ad esempio la fissazione dell'azoto, la solubilizzazione del fosfato, la protezione delle colture, la resistenza alla siccità, il sequestro del carbonio e altro ancora.

Potrebbe volerci del tempo per raggiungere la fase commerciale, e ancora di più per diventare la soluzione dominante per la fertilizzazione azotata. Ma questo aprirebbe a Gingko un mercato da 100 miliardi di dollari, rendendolo un altro investimento "moonshot" per l'azienda di biologia sintetica.

7. Novonesi

La maggior parte dei prodotti fertilizzanti aggiungono semplicemente i minerali necessari al terreno. Ma per una serie di motivi, le piante non sono sempre in grado di assorbire in modo ottimale questi nutrienti. Ciò non solo porta a sprechi e a una diminuzione della produttività, ma significa anche che i fertilizzanti spesso si infiltrano nelle acque superficiali e sotterranee, causando inquinamento. Un'alternativa sono i biostimolanti, che aumentano la disponibilità di fertilizzanti e la salute generale delle piante.

Un leader nei biostimolanti e nelle biosoluzioni in generale è Novonesis, il risultato della fusione nel 2024 di Chr. Hansen e Novozymes. Offre prodotti per la maggior parte della filiera agricola, dalla maggior parte delle principali colture globali al foraggio e agli animali da fattoria.

Fonte: Novonesi

L'azienda non è attiva solo nei mercati dei fertilizzanti, ma anche in biosoluzioni alimentari e sanitarie. Ciò include la produzione di enzimi personalizzati, microbi, proteine ​​funzionali e probiotici.

Fonte: Novonesi

Ciascun segmento di attività di Novonesis si concentra sulla riduzione delle emissioni di carbonio e dell'inquinamento complessivo.

Fonte: Novonesi

Sebbene Novonesis non sia solo un'azienda produttrice di fertilizzanti, è un'azienda importante nella creazione di un'agricoltura più sostenibile e nello sfruttamento di soluzioni biologiche per sostituire sostanze chimiche nocive e/o inquinanti.

8. Corteva

Corteva è leader mondiale nella tecnologia agricola, in particolare prodotti chimici e sementi. È anche molto attiva nella nuova tecnologia agricola come la robotica e i fertilizzanti a base di microbi. Con 17.2 miliardi di $ di vendite nette nel 2023, oltre 22,500 dipendenti e oltre 10,000,000 di clienti, l'azienda è tra le più grandi nel suo settore, insieme ai concorrenti statunitensi Bayer e Syngenta.

Nel complesso, e forse a causa di una tendenza più profonda alla riduzione dei consumi e all'aumento della concorrenza, le vendite di prodotti chimici (pesticidi, erbicidi, ecc.) sono diminuite nel 2024, mentre sono aumentate le vendite di sementi.

In uno sguardo più approfondito, il core business di Corteva nel settore delle sementi è nel mais e nella soia, che costituiscono la maggior parte dei ricavi aziendali in questo segmento. In particolare, Soia “Enlist E3” di Corteva, con resistenza a 3 erbicidi (2,4-D colina, glifosato e glufosinato), è cresciuta da meno del 5% nel 2019 fino a rappresentare >65% del mercato statunitense.

Fonte: Corteva

Nel settore della protezione delle colture/prodotti chimici, più della metà delle vendite ha riguardato erbicidi, mentre il resto è composto principalmente da insetticidi e fungicidi.

Fonte: Corteva

Corteva ha costruito la sua attuale attività attorno all'agricoltura industriale tradizionale, che è ancora un'attività molto redditizia in grado di sostenere l'attuale budget destinato alla ricerca e sviluppo.

Tuttavia, guardiamo anche al futuro dell'agricoltura, di cui abbiamo parlato in questo articolo. In particolare, Corteva ha lavorato su:

• Editing genico delle colture esistenti, comprese utilizzando la tecnologia CRISPR.
• Un polo di innovazione per le startup agro-tech, Catalizzatore Corteva. "Una piattaforma di apprendimento automatico sta supportando gli sforzi per delineare il panorama del settore e identificare le tecnologie rilevanti per le priorità di ricerca di Corteva. "
• Biostimolanti, biocontrollo e altri prodotti di origine naturale come i feromoni degli insetti con prestazioni comprovate e prevedibili.
• Batteri che fissano l'azoto (BlueN™ o Utrisha™ N) per creare un fertilizzante extra privo di sostanze chimiche.
• Cereali biofortificati con vitamina A per migliorare la nutrizione nei paesi poveri.
• Robot ambulanti per colture a filari.
• Esperimenti con l'implementazione dell'intelligenza artificiale nelle aziende agricole, dalla raccolta della frutta all'identificazione delle piante migliori per la selezione delle caratteristiche per la produzione di semi.
• Suite completa di soluzioni software, dai dati delle immagini del territorio ai software di gestione delle aziende agricole, fino al monitoraggio e alla vendita dei crediti di carbonio.

Corteva sta inoltre valutando attivamente la futura crescente domanda di biocarburanti verdi e proteine ​​speciali, ciascuno con un mercato potenziale del valore di 10-30 miliardi di dollari entro il 2035.

Fonte: Corteva

Quindi, nel complesso, mentre Corteva è un gigante dei “vecchi” metodi di agricoltura industriale, è anche chiaramente consapevole dei cambiamenti nel settore e si sta posizionando per diventare un’azienda altrettanto grande e di successo, adattata alle pratiche agricole in rapida evoluzione, compresi i biofertilizzanti.

9. UPL

UPL è un'azienda indiana di biostimolanti e fertilizzanti con una presenza globale e un focus sulle soluzioni naturali. I suoi mercati principali sono l'Asia e le Americhe.

Ciò include ad esempio minori perdite di nutrienti con Tecnologia del suolo e dell'acqua UPL Aeba o il suo insieme di prodotti per ciascuna fase di sviluppo della piantas.

Fonte: UPL

L'azienda comprende anche un'attività di sementi e una piattaforma digitale che fa parte delle piattaforme India AgTech.

Mentre la sua attività internazionale supporta l'espansione del gruppo, le attività indiane sono ancora il nucleo del Gruppo UPL. L'India è ancora un mercato agricolo in rapido sviluppo che nutre 1.5 miliardi di persone e una popolazione ancora giovane e in crescita.

Ciò rappresenta un solido mercato in crescita per l'azienda, in quanto può espandersi nel suo mercato interno con soluzioni biostimolanti avanzate volte a ottimizzare l'uso di fertilizzanti altrimenti costosi.

10 ICL

ICL è un'azienda chimica specializzata globale, le cui attività spaziano dai fertilizzanti chimici (potassio) all'agricoltura (fertilizzanti organici e speciali) e all'industria (composti di bromo e fosfato).

Fonte: ICL

Potash e "Growth Solutions" rappresentano circa la metà dei ricavi dell'azienda, mentre la maggior parte delle vendite è destinata alle Americhe e all'Unione Europea.

Fonte: ICL

ICL investe in startup e svolge la propria attività di ricerca e sviluppo in fertilizzanti di nuova generazione, Compreso:

• Fissazione fotocatalitica dell'azoto in prossimità della pianta.
• Produzione elettrochimica di ammoniaca o nitrati in azienda.
• Biostimolanti per migliorare la biodisponibilità dei fertilizzanti.
• Miglioramento della disponibilità del fosforo attraverso estratti vegetali, microrganismi (PSB – Phosphorus Solubilizing Bacteria) e prodotti chimici.

In qualità di produttore di bromo e potassio a basso costo, l'azienda è ben posizionata per gestire anche i prezzi bassi dei fertilizzanti, puntando al contempo su nuove soluzioni innovative per creare crescita in futuro.