Ethereum cresce mentre ETF e titoli del Tesoro stimolano la domanda

Bitcoin (BTC) (BTC ) ha raggiunto un altro massimo storico (ATH) mercoledì, mentre le istituzioni continuano ad accumulare oro digitale in un contesto macroeconomico favorevole. 

Il prezzo della criptovaluta con una capitalizzazione di mercato di 2.42 trilioni di dollari ha raggiunto un nuovo massimo a 124,128 dollari, secondo i dati di CoinGeckoTuttavia, l'eccessiva leva finanziaria nel sistema ha fatto crollare i prezzi giovedì. Nelle ultime 24 ore, 216,583 trader hanno è stato liquidato per un totale di $1.04 miliardi.

Al momento in cui scriviamo, il BTC viene scambiato a $ 117,550, in rialzo di circa il 23% YTD e del 98% nell'ultimo anno, pur essendo inferiore del 5.1% al suo massimo storico.

Mentre la più grande criptovaluta è ancora forte, i riflettori sono attualmente puntati sulla seconda criptovaluta più grande, Ethereum (ETH) (ETH )L'ambiente propenso al rischio ha finalmente fatto sì che Ether salisse vertiginosamente.

Finora, ETH è stato il titolo più deludente di questo mercato rialzista. Mentre Bitcoin ha continuato a salire sempre di più, ETH si è mosso solo in una direzione: verso il basso.

Ma la tendenza sta finalmente cambiando con ETH che ha raggiunto i 4,790 dollari giovedì e in via di il suo picco di novembre 2021 di quasi $ 4,880. La criptovaluta è aumentata di quasi il 240% dal suo minimo di aprile di quest'anno, quando il prezzo è sceso a circa $ 1,400, un livello visto l'ultima volta nel marzo 2023.

Al momento in cui scriviamo, l'ETH viene scambiato a $ 4,525, in rialzo del 32.5% da inizio anno e di oltre il 71% nell'ultimo anno. 

Con questa forte azione sui prezzi, i rendimenti trimestrali di Ether ora si attestano al +85.62% nel quarto trimestre, che segue il +4% nel secondo trimestre, superando rispettivamente l'36.48% e il +2% di Bitcoin, secondo Bicchiere da monete.

Anche il rapporto ETHBTC è ora positivo a 0.03859, dopo aver toccato il fondo sotto 0.018 ad aprile. Questo è prevista essere l'inizio di una mossa esplosiva che potrebbe vedere il Rapporto ETHBTC superare lo 0.08.

Con l'impennata dei prezzi, Ethereum è diventato il mondo 22° asset più grande, vale più di MasterCard (MA ), Netflix (NFLX ), Palantir (PLTR ), Costco (COST )e Bank of America (BAC ). 

Bitcoin, nel frattempo, si trova al 7° posto, sotto l'oro, Nvidia (NVDA ), Microsoft (MSFT ), Apple (AAPL ), Alfabeto (GOOG )e Amazon (AMZN ). 

Il co-fondatore di Ethereum Vitalik Buterin è tornato ad essere un "miliardario on-chain"anche, con i suoi titoli ETH che ora valgono $ 1.14 miliardi. Il creatore di Bitcoin pseudonimo Satoshi Nakamoto, nel frattempo, vale $ 129.6 miliardi, rendendo il fondatore la dodicesima persona più ricca del mondo.

Con entrambe le principali criptovalute, Bitcoin ed Ether, che hanno avuto un boom, anche la capitalizzazione totale del mercato delle criptovalute è salita a nuovi massimi sopra $ 4.2 trilioni. 

Anche il volume degli scambi è esploso, raggiungendo i 280 miliardi di dollari, a dimostrazione di un rinnovato interesse da parte degli investitori. 

Con quello, il Indice stagionale Altcoin su CoinMarketCap è salito a 40 su una scala da 0 a 100, rispetto ai 29 del mese scorso. Ma c'è ancora molta strada da fare. All'inizio di dicembre, il valore aveva raggiunto un massimo annuale di 87, mentre il minimo era stato di 12 ad aprile di quest'anno, il che significava "stagione Bitcoin".

È interessante notare che, nonostante le richieste di una "stagione alternativa", questa non si è ancora concretizzata. Se guardiamo al storiaTuttavia, una "stagione alternativa" tende a verificarsi quando Ether ha avuto il suo momento di gloria e ha raggiunto livelli elevati. Una pausa nel trend rialzista delle principali criptovalute porta a una rotazione di capitale verso monete a grande capitalizzazione e, infine, verso quelle a bassa capitalizzazione, che segna la fine del mercato rialzista.

Bisognerà vedere se questa volta ci sarà una replica, ma per ora l'attenzione è rivolta all'ETH. 

Il forte slancio dei prezzi di Ether si verifica in un contesto di propensione al rischio che spinge i prezzi degli asset verso l'alto su tutti i mercati. Anche le azioni stanno raggiungendo nuovi massimi, poiché gli operatori di mercato si aspettano che la Federal Reserve tagli i tassi di interesse a settembre. Sia l'S&P 500 che il Nasdaq hanno raggiunto massimi storici questa settimana, mentre il Dow Jones è vicino al suo picco.

I commercianti sono sempre più scommesse su un taglio di 25 punti base nella prossima riunione della Fed, che is supportato da un mercato del lavoro debole e da un rapporto sull'inflazione relativamente contenuto.

Anche il presidente degli Stati Uniti Donald Trump, favorevole alle criptovalute, ha chiesto al presidente della banca centrale, Jerome Powell, di tagliare i tassi. Ha definito Powell un "grande perdente", ha minacciato di licenziarlo e ora sta parlando di una causa contro il presidente della Fed, che dovrebbe essere indipendente.

Ma più che dal punto di vista macro, il prezzo di Ether è determinato principalmente dagli ingenti flussi di ETF e dall'accumulo di titoli di Stato.

Gli afflussi di ETF su Ethereum superano quelli di Bitcoin: la domanda istituzionale aumenta

Tutti gli occhi si sono spostati su Ethereum come interesse istituzionale nell'attività aumenta significativamente.

Un picco di interesse da parte di istituzioni finanziarie tradizionali (TradFi) e investitori sta portando persino gli investitori al dettaglio ad abbandonare il fascino delle meme coin per l'utilità delle altcoin. Google Trends mostra un forte balzo per i termini 'Ethereum''Come acquistare eth ', e 'Come acquistare ethereum da luglio, simile a quello osservato durante l'ultimo mercato rialzista.

I trader e gli investitori stanno riducendo la loro esposizione ad altri asset a favore di Ether perché sta attraversando un momento simile a quello vissuto da Bitcoin da quando i suoi fondi negoziati in borsa spot sono stati approvati nel gennaio dello scorso anno.

Anche gli ETF spot sugli Ether hanno ricevuto il via libera dalla Securities and Exchange Commission (SEC) statunitense lo scorso anno. Le loro negoziazioni sono iniziate ufficialmente a fine luglio 2024.

Tuttavia, questi strumenti di investimento non hanno attratto molti capitali, con gli ETF Bitcoin che hanno guidato di gran lunga gli afflussi. 

Quest'anno, tuttavia, la situazione ha iniziato a cambiare e, negli ultimi mesi, le istituzioni hanno investito con entusiasmo sempre più capitale nella blockchain di primo livello, che ha aperto la strada agli smart contract e alimenta un vasto ecosistema di DeFi, dApp e tokenizzazione.

Considerato un asset incentrato sulla qualità e sui fondamentali, Ether è attualmente in testa alla narrazione del mercato come L1 con beta più elevato.

Dall'inizio di luglio, gli ETF ETH hanno registrato solo tre giorni di deflussi netti, con ogni di poco più di 619 milioni di dollari. Nel frattempo, l'11 agosto, Ethereum ha avuto il suo primo afflusso di ETF da 1 miliardo di dollari, secondo i dati di Parte lontana. 

Questi afflussi sproporzionati sono stati così grandi e consistenti da superare anni di emissione di ETH.

Gli ETF spot di Ethereum hanno catturato finora 2.3 miliardi di dollari questo mese, che equivalgono a 500,000 ETH, più di 450,000 ETH che è stato rilasciato dalla rete sin dal Merge, circa tre anni fa.

Anche gli ETF su Ethereum stanno sovraperformando gli ETF su Bitcoin. Ethereum ha registrato sette giorni consecutivi di afflussi, per un totale di oltre 3 miliardi di dollari, mentre Bitcoin ha registrato sei giorni consecutivi di afflussi, per un totale di poco più di 1.1 miliardi di dollari.

Quindi, Ethereum sta finalmente battendo Bitcoin, sia nell'impiego di capitale istituzionale che nel prezzo. I suoi afflussi sono guidati by BlackRock'S (BLK ) iShares Ethereum Trust ETF (ETHA), che rappresenta oltre il 50% dell'assorbimento di capitale.

Con ciò, gli emittenti di ETF Spot Ethereum ora detengono quasi 30 miliardi di dollari in asset totali, secondo Valore così cosìGli ETF Bitcoin, tuttavia, sono ancora ampiamente in testa, con 158.6 miliardi di dollari di asset totali.

In mezzo a tutti questi acquisti, Ethereum ha ricevuto altre buone notizie. La SEC ha chiarito che i servizi di staking liquido non sono offerte di titoli, aprendo la strada a prodotti ETH che generano rendimento per gli investitori istituzionali e presentando un ulteriore catalizzatore rialzista per i prezzi.

Alla fine del mese scorso, la SEC ha anche accolto la proposta del Nasdaq di consentire lo staking per ETHA di BlackRock. Se approvata, la più grande società di gestione patrimoniale al mondo potrebbe partecipare al consenso POS di Ethereum, trasferendo al contempo i premi di staking ai suoi azionisti.

Inoltre, il presidente Trump ha firmato un ordine esecutivo per consentire l'uso delle criptovalute essere tenuto nei piani pensionistici 401(K). Questo può potenzialmente sbloccare fino a 8.7 trilioni di dollari di capitale.

Le tesorerie aziendali adottano Ethereum come asset di riserva

Gli acquirenti di ETF spot su Ethereum non sono gli unici interessati a ETH. Infatti, sono le società quotate in borsa con titoli di criptovaluta che sono passati da Bitcoin a Ether ad aver scatenato la mania per l'asset.

Prendendo spunto dal libro di Michael Saylor, che ha acquisito 628,946 BTC Con un valore di 73.28 miliardi di dollari negli ultimi cinque anni, le aziende ora stanno correndo per fare scorta di ETH, con Tom Lee di Fundstrat in testa tramite BitMine, che in precedenza si concentrava sul mining di Bitcoin.

BitMine Immersion Technologies (BMNR) ha avuto un impatto particolarmente significativo sul prezzo dell'ETH attraverso i suoi massicci acquisti di ETH. La strategia di acquisizione di ETH dell'azienda è iniziata solo a fine giugno, ma è già diventata il più grande detentore di Ether al mondo.

"Ci siamo distinti tra i concorrenti del settore delle criptovalute sia per la velocità con cui aumentiamo il NAV per azione delle criptovalute sia per l'elevata liquidità delle nostre azioni."

– ha affermato il presidente di BitMine, Lee, in una dichiarazione la scorsa settimana.

La società, con una capitalizzazione di mercato di 10.69 miliardi di dollari, è impegnata in un'aggressiva attività di accumulo di ETH. Finora, ha accumulato 1.8 milioni di ETH, per un valore di 5.4 miliardi di dollari. L'azienda è prossima ad acquisire l'1% dell'offerta totale di Ether.

BitMine, finanziata da Peter Thiel e Cathie Wood, non ha ancora finito, e sta già cercando di raccogliere una cifra molto più grande con l'unico scopo di aggiungere ancora più ETH al suo bilancio. BitMine sta pianificando di raccogliere una cifra sbalorditiva. $20 miliardi per acquistare ETH.

Il miliardario della tecnologia Thiel, che di recente ha acquistato una quota del 9.1% di BitMine, ora sostiene anche un'altra società di tesoreria di Ethereum. Ha acquistato una quota del 7.5% nella società biotecnologica 180 Life Sciences, che ha cambiato nome in “ETHZilla” e si classifica al 10° posto con 82.2K ETH per un valore di 387.2 milioni di dollari.

Oltre un decennio fa, il Founders Fund di Thiel ha anche assegnato Buterin riceve una borsa di studio di 100,000 dollari per contribuire allo sviluppo di Ethereum.

Un'altra importante società quotata in borsa che è anche un acquirente aggressivo di ETH è SharpLink Gaming (SBET), collegata a Consensys. 

SharpLink, quotata al Nasdaq e attiva nel marketing delle scommesse sportive, ha lanciato la sua strategia di tesoreria a giugno sotto la direzione di Joseph Lubin, co-fondatore di Ethereum e CEO di ConsenSys, che ricopre il ruolo di Presidente e consulente strategico. La società offre ai suoi investitori un'esposizione con leva finanziaria a Ether senza proprietà diretta, oltre a ricompense di staking.

Finora ha acquistato 598.8K ETH per un valore di 2.82 miliardi di dollari. SharpLink ha acquisito lo 0.50% della fornitura di ETH.

Proprio come BitMine, anche SharpLink sta raccogliendo fondi. La società ha annunciato un'offerta diretta da 400 milioni di dollari per acquistare più ETH.

"La velocità e la portata di questi investimenti riflettono non solo la fiducia degli investitori in SharpLink, ma anche il crescente riconoscimento del potenziale trasformativo di Ethereum."

– Joseph Chalom, co-CEO di SharpLink

Ha inoltre aggiunto che la società ha già raccolto quasi 900 milioni di dollari la scorsa settimana.

Sia SharpLink che BitMine stanno accumulando ETH a un ritmo molto più veloce di quanto Saylor abbia fatto con BTC e, insieme, sono attualmente i due maggiori tesori di Ethereum, detenendo un totale di 8.2 miliardi di dollari in ETH, secondo i dati di StrategicETHReserve.

Sebbene gli acquisti siano ottimi per ora, la domanda è: questi titoli del Tesoro ETH sono solo il risultato di un mercato rialzista debole o dureranno a lungo? Beh, la voglia di aggiungere ETH al saldo è alle stelle, e una volta che il trend rallenterà, lo stesso accadrà. Se entriamo in un prolungato trend ribassista dei prezzi, l'accumulo potrebbe interrompersi del tutto, potenzialmente trascinando con sé molte di queste società. 

Tuttavia, questa non è una strategia del tutto nuova: molti protocolli detengono importanti tesorerie ETH.

Ad esempio, la Ethereum Foundation (EF), un'organizzazione no-profit dedicata al supporto di Ethereum e delle tecnologie correlate, si colloca al 4° posto con 231.6K ETH per un valore di oltre 1 miliardo di dollari e vende regolarmente ETH per finanziare le sue operazioni.

Dato che ETH è il token di gas nativo della rete Ethereum, utilizzato per effettuare transazioni sulla blockchain, guadagnare ricompense tramite staking ed è ampiamente adottato nel settore DeFi, le aziende che si affidano all'infrastruttura e ai servizi di Ethereum sono naturalmente incentivati per detenere ETH.

Così, Venire mercato ribassista, il valore delle riserve si ridurrà, costringendo alla vendita di ETH, ma è probabile che alcuni sopravvivano. 

Inoltre, lo staking di ETH può fornire un flusso di finanziamento semi-sostenibile. Come ha osservato la società di brokeraggio Bernstein, il modello di tesoreria di ETH "offre il vantaggio di un rendimento effettivo del flusso di cassa che guida gli utili operativi", ma allo stesso tempo presenta rischi di liquidità e di sicurezza degli smart contract.

Previsioni sul prezzo di Ethereum: la domanda incontra la crisi dell'offerta

In mezzo a tutto questo slancio, Ether ha mostrato una forza notevole, che il mercato si aspetta continui. Questo significa nuovi massimi per l'asset, che molti prevedono possa raggiungere i 25 dollari in questo ciclo.

Anche se resta da vedere quanto in alto arriverà ETH, supportato dall'adozione di asset istituzionali e di tesoreria, sono comunque previsti dei ritiri, proprio come il percorso di Bitcoin verso nuovi massimi storici, soprattutto ora che Ether è vicino al suo picco.

Al ribasso, ETH ha un supporto immediato al livello psicologico di $ 4,500 e molto più forte al di sotto di esso, a $ 3,750. Al rialzo, l'ATH rappresenta la resistenza immediata, con una resistenza più forte presente alla cifra tonda di $ 5,000. Superando la barriera psicologica principale di 5K, ETH entrerà nella fase di determinazione del prezzo.

Secondo Geoff Kendrick, responsabile globale della ricerca sulle risorse digitali della banca d'investimento Standard Chartered, ETH potrebbe raggiungere i 7,500 dollari entro la fine dell'anno, superando il precedente obiettivo di 4 dollari, grazie al netto miglioramento del contesto ETH negli ultimi mesi.

Stanno fissando un obiettivo ancora più ambizioso per il 2028: 25,000 $ per ETH. 

L'analista ha osservato che le società di tesoreria di Ether, che sono intervenute come fonte di domanda di ETH, hanno raggiunto l'1.9% della sua offerta circolante da giugno, mentre gli ETF (Exchange-Traded Fund) ne hanno acquistato il 3.8% durante questo periodo. Gli analisti hanno aggiunto:

"Sulla base dei piani annunciati pubblicamente dalle società del Tesoro, riteniamo che il loro acquisto di ETH continuerà probabilmente e vediamo il potenziale per le società del Tesoro di Ethereum di aumentare le loro partecipazioni al 10% di tutti gli ETH in circolazione."

Attualmente, stanno tenendo 8.27% della fornitura di ETH, secondo Strategic ETH Reserve.xyz.

Ma non è tutto, 29% della fornitura di ETH è anche bloccata nello staking, mentre grandi quantità sono legati nei protocolli DeFi.

Tuttavia, l'offerta di ETH, a differenza di quella di Bitcoin, non è fissa. Tuttavia, è aumentata solo dello 0.13% da quando UnireInoltre, una media di 683,000 ETH è rimosso dalla circolazione attraverso la combustione (EIP-1559) a causa delle commissioni di transazione.

Questa crisi dell'offerta comporta una potenziale carenza di ETH disponibile per la vendita su borse e OTC e, quando ciò soddisfa la crescente domanda, si traduce in una pressione al rialzo sui prezzi, il che significa che un nuovo massimo storico per ETH potrebbe essere dietro l'angolo.

Secondo Lee, Ether sarà la "più grande transazione macro" nel prossimo decennio e, in linea con ciò, si prevede che il prezzo salirà fino a 15,000 dollari entro la fine dell'anno. Lee di Fundstrat ha scritto in un post su X di mercoledì:

"ETH è probabilmente la più grande transazione macroeconomica per i prossimi 10-15 anni, poiché l'intelligenza artificiale crea un'economia di token sulla blockchain e Wall Street si finanziarizza sulla blockchain."

Questa azione sui prezzi sarà essere guidato da Wall Street, che secondo lui sarà stimolata da il GENIUS Act regolamenti sulle stablecoin e dal SEC di 'Progetto Crypto,' che supporta la crescita della DeFi per le istituzioni. Ha osservato che la maggior parte delle stablecoin, così come i progetti TradFi, sono basati su Ethereum.

Ospita già oltre la metà di tutte le stablecoin e gli analisti di Standard Chartered sono anche della visione che non potrà che crescere. Le stablecoin, hanno scritto gli analisti, “rappresentano oggi il 40% di tutte le commissioni blockchain," e la crescita “avrebbe un impatto diretto significativo sulle tariffe”.

Anche la rete Ethereum sta mostrando segni di vita con le transazioni giornaliere che hanno superato quota 1.87 milioni il 5 agosto, secondo i dati di Etherscan. Questo dimostra che Ethereum sta iniziando ad attrarre interesse on-chain dopo aver perso contro Solana per tutto l'anno scorso.

Anche il valore totale bloccato (TVL) nella DeFi sta salendo, attualmente a $158.3 miliardi, visto l'ultima volta all'inizio del 2022. Ethereum rappresenta oltre il 60% di questo valore.

“La crescita di questa economia finanziaria di Internet, guidata dal dollaro digitale e dagli asset tokenizzati, determinerà un aumento delle transazioni e una crescita degli utenti nell’ecosistema Ethereum," Bernstein ha osservato aggiungendo: "ETH, l'asset nativo sottostante, supportato dal rendimento dello staking basato sulle commissioni di transazione (e dall'economia di riacquisto e combustione di ETH), dovrebbe accumulare valore dalla crescita dell'economia finanziaria di Ethereum".

Oltre a tutto ciò, la piattaforma sta lavorando per ridurre significativamente i costi di transazione, rendendo Ethereum più appetibile. Dopo aver recentemente festeggiato il suo decimo anniversario, Ethereum si sta preparando a sottoporsi quest'anno all'aggiornamento Fusaka per migliorare l'accessibilità, l'efficienza dei dati e l'esperienza utente.

Secondo il co-fondatore Buterin, le capacità della blockchain di Ethereum dovrebbero decuplicarsi nel corso del prossimo anno.

A questo proposito, aggiornamenti come Surge, Scourge, Verge, Purge e Splurge apporteranno miglioramenti significativi alla rete Ethereum, favorendone l'adozione diffusa da parte di investitori istituzionali e retail, aiutandola a diventare l'infrastruttura principale per la finanza globale.

Ultime notizie e sviluppi su Ethereum (ETH)

Pensiero finale

Ethereum è finalmente in gioco, con un prezzo in forte ascesa grazie a un movimento coordinato a livello istituzionale, guidato dagli afflussi di ETF, dalle aggressive strategie di tesoreria aziendale e da una riduzione dell'offerta. L'unione di tutte queste forze rispecchia il percorso intrapreso da Bitcoin per raggiungere i suoi massimi storici, ma con un più ampio strato di utilità ad alimentare la narrazione. 

Se la storia fa rima, l'ascesa di ETH verso nuovi massimi può aprire la strada a un rally delle altcoin su tutto il mercato!