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CPI decodificato: misurazione del potere d'acquisto del dollaro
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Capire il Indice dei prezzi al consumo e il ruolo che svolge nel determinare le decisioni di mercato della Fed contribuirà notevolmente a migliorare le vostre capacità di previsione. Il moderno Indice dei Prezzi al Consumo (IPC) fu pubblicato per la prima volta nel 1913 dal Bureau of Labor Statistics (BLS) degli Stati Uniti, lo stesso anno in cui fu istituita la Federal Reserve. Mentre i primi indici dei prezzi al dettaglio risalgono al 1884, l'IPC come parametro di riferimento per l'inflazione nazionale è nato all'inizio del XX secolo. Oggi, svolge ancora un ruolo fondamentale. Ecco cosa c'è da sapere.
Sommario:
- L'indice dei prezzi al consumo (CPI) misura l'inflazione monitorando le variazioni dei prezzi nelle principali categorie di consumatori.
- La Federal Reserve si basa sui dati dell'indice dei prezzi al consumo per orientare le decisioni sui tassi di interesse e la politica monetaria.
- L'indice dei prezzi al consumo (CPI) principale, core e supercore fornisce agli investitori diverse prospettive sull'inflazione.
- I dati CPI possono segnalare cambiamenti nello slancio del mercato, nei rendimenti obbligazionari e nelle valutazioni azionarie.
Indice dei prezzi al consumo
L'indice dei prezzi al consumo (IPC) fu originariamente pubblicato dal Bureau of Labor Statistics (BLS) degli Stati Uniti nel 1884 per consentire agli economisti di monitorare i prezzi al dettaglio dei prodotti alimentari. All'epoca, questo monitoraggio era fondamentale per monitorare gli effetti dei dazi. Nel 1913, la pratica era diventata standard e avrebbe continuato ad aiutare gli economisti a monitorare i mercati fino al 1919.
All'epoca, l'indice dei prezzi al consumo (IPC) era suddiviso in 32 indici specifici per città. Questi includevano molte delle categorie che conosciamo oggi, come cibo, abbigliamento e affitto. Nel 1921, l'intero indice fu unificato per creare un IPC nazionale.
Questo metodo di monitoraggio dei costi nazionali fu perfezionato durante la Seconda Guerra Mondiale. Fu allora che vennero integrate le medie ponderate e alcune esclusioni legate al periodo bellico. Nel 1953 fu applicato lo standard CPI-U. Questo trasformò le misurazioni in un tasso standardizzato che copriva il 93% della popolazione statunitense.
Tieni traccia delle variazioni di prezzo
Oggi, l'indice dei prezzi al consumo rimane uno degli strumenti migliori a disposizione della Fed e degli investitori per monitorare le variazioni di prezzo di una miriade di beni. Questo utile strumento esamina i prezzi pagati dai consumatori per i beni di prima necessità e li confronta con quelli degli anni precedenti per accertare gli effetti inflazionistici.
Fonte – BLS
L'IPC comprende 8 categorie principali. Queste categorie sono ponderate. Esse comprendono:
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| Categoria | Circa. Peso | Cosa include |
|---|---|---|
| Alloggiamento | ~ 33% | Affitto, affitto equivalente al proprietario, utenze |
| Trasporti | ~ 17% | Veicoli, benzina, biglietti aerei |
| Cibo e bevande | ~ 13% | Alimentari, ristoranti |
| Medical Care | ~ 9% | Servizi sanitari, prescrizioni |
| Istruzione e comunicazione | ~ 7% | Lezioni, servizi telefonici |
| SPAZI RICREATIVI | ~ 6% | Intrattenimento, streaming |
| Abbigliamento | ~ 3% | Abbigliamento e calzature |
| Altri beni e servizi | ~ 3% | Cura personale, tabacco e spese varie |
Come usarlo:
Esistono diversi modi per utilizzare l'IPC per migliorare la propria strategia di investimento. Innanzitutto, è possibile utilizzarlo per monitorare l'inflazione. Comprendere l'inflazione e le prossime mosse della Fed può aiutare a posizionarsi in vista di potenziali cambiamenti di mercato.
La Fed si basa su questo parametro per apportare importanti aggiustamenti inflazionistici. Anche alcune aziende sfruttano questo parametro per determinare i propri salari, insieme al Dipartimento della Previdenza Sociale, che lo utilizza per determinare i pagamenti. Ecco l'equazione utilizzata dalla Fed per determinare l'IPC:
CPI = (Costo del paniere fisso oggi / Costo nell'anno base) × 100
Tasso di inflazione = [(Nuovo CPI – CPI precedente) / CPI precedente] × 100
I sindacati sono un altro gruppo che fa affidamento sull'indice dei prezzi al consumo per garantire ai propri iscritti salari equi rispetto al costo della vita. Combinando questi scenari con gli investitori che utilizzano questo strumento per determinare la domanda futura, è facile capire perché l'indice dei prezzi al consumo sia importante per le strategie di molti investitori.
IPC principale:
Esistono diversi modi per esaminare l'IPC, il principale dei quali è l'analisi dell'IPC principale. Questa forma di IPC include tutte le categorie menzionate. Offre un ampio consenso sul mercato e sull'inflazione, misurandone gli effetti nei settori chiave. Pertanto, è ideale per cogliere la reale portata delle variazioni di prezzo sperimentate dai consumatori.
IPC principale:
L'indice CPI di base si differenzia dall'opzione principale in quanto elimina i prezzi di prodotti alimentari ed energia. Questo approccio mira a eliminare alcune delle voci più volatili dal rapporto. È ideale per tracciare le politiche economiche, poiché aiuta a rivelare l'inflazione di fondo basata sulle azioni monetarie e non sugli shock di offerta.
In particolare, l'indice dei prezzi al consumo di base (CPI) risulta meno volatile grazie a queste variazioni. Inoltre, la media ponderata è leggermente modificata, con il settore immobiliare che rappresenta il 40% dell'indice rispetto al solo 33% dell'indice dei prezzi al consumo principale. Questa strategia migliora la capacità della Fed di eliminare il rumore di fondo a breve termine.
CPI Supercore
L'indice dei prezzi al consumo Supercore è emerso in seguito alla pandemia per isolare le particolari pressioni finanziarie causate dai lockdown, in particolare le fluttuazioni volatili dei salari e della domanda nel settore dei servizi. Escludendo i costi delle abitazioni dall'indice dei prezzi al consumo Core, questo indicatore consente alla Fed di concentrarsi esclusivamente sul settore dei servizi.
L'obiettivo è consentire alla Fed di rilevare cambiamenti chiave nell'inflazione trainata dal lavoro e di fornire un allarme precoce di eventuali "spirali prezzi-salari", in cui l'aumento dei costi del lavoro porta a prezzi dei servizi più elevati, che a loro volta determinano ulteriori richieste salariali.
L'obiettivo del 2%:
Attualmente, la Fed ha fissato un obiettivo di inflazione del 2%. Questo significa che, finché l'inflazione si manterrà al di sopra del 2%, il gruppo farà leva sull'inflazione per contribuire a raffreddare l'economia e ridurre la domanda al consumo e i prezzi.
La decisione di puntare sul 2% anziché sullo zero è sensata, poiché qualsiasi livello inferiore al 2% invoglierà gli investitori ad assumersi ingenti oneri di debito. La Federal Reserve ha formalmente adottato un obiettivo di inflazione del 2% nel gennaio 2012 sotto la presidenza di Ben Bernanke. Questo obiettivo è stato scelto come equilibrio tra stabilità dei prezzi e flessibilità economica, fornendo un cuscinetto contro la deflazione e preservando al contempo il potere d'acquisto nel tempo.
Trama a punti
L'indice dei prezzi al consumo (CPI) svolge un ruolo fondamentale nei dati trimestrali della Fed. trama di punti Comunicati stampa. Questi grafici mostrano un consenso non vincolante sulla prospettiva specifica dei membri della Fed in merito alla modifica dei tassi di interesse. Di conseguenza, i punti raggruppati strettamente indicano un consenso, mentre un raggruppamento più disomogeneo indica una divisione del gruppo.
La reazione del mercato:
In particolare, qualsiasi variazione dell'indice dei prezzi al consumo (IPC) provocherà reazioni di mercato. Ad esempio, se l'IPC supera le aspettative, la Fed potrebbe aumentare i tassi. Questa manovra rallenta di fatto l'indebitamento aumentando il costo di accesso ai fondi. Questa mossa mira a ridurre la spesa e a restringere la capacità, portando l'IPC all'obiettivo del 2%.
CPI inferiore alle aspettative:
Al contrario, se l'IPC è inferiore alle aspettative, è visto come un segnale positivo per gli investitori azionari. Innanzitutto, suggerisce che la Fed probabilmente taglierà i tassi di interesse nel breve termine. Significa anche che l'inflazione si sta raffreddando, aprendo le porte a una maggiore partecipazione degli investitori, come si è visto nel passato slancio del NASDAQ.
L'IPC è più di un semplice dato sull'inflazione: è un indicatore prospettico della politica della Federal Reserve. Comprendere i pesi delle categorie, i dati core rispetto a quelli principali e le aspettative di mercato può fornire un vantaggio nel posizionamento di azioni, obbligazioni, materie prime e settori sensibili ai tassi in vista delle decisioni della Fed.
CPI decodificato: misurazione del potere d'acquisto del dollaro
Comprendere perché e come l'IPC nazionale influenza il mercato consente di pianificare meglio. Fortunatamente, questi dati utili vengono pubblicati mensilmente, consentendo di rimanere aggiornati e in linea con le prospettive della Fed. Di conseguenza, l'IPC dovrebbe diventare una componente cruciale della pianificazione della strategia di investimento futura.
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