5 Saham Penambangan Bitcoin Teratas yang Mendorong Pertumbuhan BTC dan AI

Bitcoin (BTC + 0.27%) sedang bersenang-senang, berdagang $120,000 mendekati titik tertinggi sepanjang masa (ATH). 

Nilai mata uang kripto dengan kapitalisasi pasar $2.36 triliun telah melonjak 27.8% tahun ini, sementara telah naik lebih dari 100% dalam setahun terakhir dan sekitar 650% dari titik terendah pasar bearish tahun 2022. Kinerja yang kuat ini didorong dengan membagi dua, pembelian institusional, melemahnya dolar AS, ketidakpastian geopolitik, dan perkembangan regulasi pro-kripto.

Bitcoin akhirnya mendapatkan daya tarik sebagai alat penyimpan nilai, tidak hanya di kalangan individu tetapi juga perusahaan dan bahkan pemerintah.

Yang membuat Bitcoin begitu berharga adalah sifatnya yang digital, tanpa batas, dan terdesentralisasi. Alih-alih dikendalikan oleh satu orang atau entitas, Bitcoin dikelola oleh jaringan penambang terdistribusi yang menggunakan komputer khusus berenergi tinggi untuk memecahkan masalah komputasi kompleks demi memenangkan kesempatan menambahkan blok tersebut ke blockchain dan mendapatkan imbalan (saat ini 3.125 BTC ditambah biaya penambangan).

Proses ini disebut penambangan Bitcoin, yang mana transaksi dimasukkan di blockchain dan koin baru dibuat.

Untuk menjaga produksi tetap stabil, jaringan Bitcoin secara otomatis menyesuaikan kesulitan setiap 2,016 blok, atau sekitar dua minggu, sehingga setiap blok ditambang setiap 10 menit. Dengan cara ini, penambang Bitcoin memfasilitasi konsensus, memproses transaksi, mengamankan jaringan, dan mengedarkan koin baru.

Jadi, perusahaan penambangan Bitcoin secara langsung menghasilkan BTC, itu pun dengan biaya lebih rendah dari harga pasarnya, menawarkan peluang investasi yang menarik. 

Perusahaan-perusahaan ini dasarnya menawarkan strategi investasi pick-and-shovel, yaitu strategi investasi di mana Anda berinvestasi pada teknologi dasar yang diperlukan untuk memproduksi barang, bukan pada produk akhir.. It bernama berdasarkan peralatan yang digunakan untuk menambang emas selama Demam Emas California pada tahun 1840-an dan 1850-an.

Dalam kasus Bitcoin, perusahaan-perusahaan penambangan ini menyediakan infrastruktur fisik, termasuk pusat data, mesin ASIC, dan kontrak daya, yang memungkinkan keberadaan Bitcoin. Alih-alih hanya menyimpannya, perusahaan-perusahaan ini mendapatkan keuntungan dari proses produksi BTC.

Aset berwujud yang dibutuhkan untuk menambang Bitcoin juga memiliki nilai jual kembali dan dapat digunakan kembali.

Belum lagi, saham pertambangan yang diperdagangkan secara publik menawarkan kemudahan akses karena dapat dibeli di akun pialang reguler tanpa perlu dompet, bursa, atau kustodian. Selain perusahaan pertambangan memiliki arus kas yang lebih stabil dan terdiversifikasi, mereka beroperasi di lingkungan yang teregulasi dan teraudit.

Menariknya, berinvestasi dalam Bitcoin perusahaan penambangan tidak hanya berarti menangkap narasi kripto tetapi juga tren kecerdasan buatan (AI) yang sedang naik daun. 

Selama beberapa tahun terakhir, banyak perusahaan ini telah memperluas bisnis mereka ke AI untuk mendapatkan sumber pendapatan yang lebih konsisten. Peralihan ke AI melibatkan penyewaan ruang kepada klien AI atau penggantian peralatan pertambangan dengan rig untuk menjalankan dan melatih sistem AI itu sendiri.

Tren penambang Bitcoin yang memasuki ruang AI dan HPC yang sedang berkembang pesat ini, meskipun masih baru, “mewakili penggabungan signifikan dari dua sektor teknologi dengan pertumbuhan tinggi, menciptakan dinamika teori permainan yang menarik,” catat perusahaan manajemen aset global VanEck dalam melaporkanIa menambahkan:

“Sebagai sinergi antara penambangan bitcoin, AI/HPC, dan jaringan listrik terus berkembang—idealnya dalam lingkungan regulasi yang berlimpah energi dan progresif secara teknologi—kami yakin para penambang dalam Indeks Ekuitas Aset Digital MarketVector, secara kolektif, seharusnya dapat dengan mudah menggandakan kapitalisasi pasar mereka pada tahun 2028, bahkan dengan asumsi tidak ada pertumbuhan laba bitcoin.” 

Jadi, dengan itu, sekarang mari kita lihat perusahaan penambangan Bitcoin teratas dan potensi investasinya.

Geser untuk menggulir →

1. Inti Ilmiah – Dari Kebangkrutan hingga Pertumbuhan Berbasis AI

Dengan kapitalisasi pasar sebesar $4.4 miliar, saham CORZ diperdagangkan pada harga $14.49, naik 3.42% dari tahun ke tahun dan 116% dari tahun sebelumnya. EPS (TTM) perusahaan ini -0.67 dan P/E (TTM) -21.76.

Sementara itu, dengan 1,612 BTC kepemilikan, Core Scientific berdiri di 30th tempat di antara perusahaan perbendaharaan Bitcoin publik teratas. 

Core Scientific adalah salah satu perusahaan penambang Bitcoin terbesar, yang terpukul keras oleh pasar bearish yang brutal pada tahun 2022 yang memaksanya bangkrut. Namun, perusahaan berhasil keluar dari situasi tersebut dengan beberapa keputusan cerdas, termasuk mengurangi utang secara signifikan dan melakukan diversifikasi ke layanan hosting komputasi kinerja tinggi (HPC) untuk stabilitas dan pertumbuhan keuangan.

Untuk diversifikasi AI-nya, Core Scientific telah menerima dukungan dari startup AI CoreWeave.

Pada bulan Juni tahun lalu, Core Scientific mengumumkan akan menyediakan lebih dari 200 megawatt GPU untuk CoreWeave. Sesuai ketentuan perjanjian dengan AI Hyperscaler, Core Scientific menyediakan sebagian besar belanja modal untuk merenovasi infrastruktur Core Scientific yang sudah ada untuk AI/HPC.

Sekitar waktu itu, CEO perusahaan tersebut, Adam Sullivan, mengatakan kepada TIME bahwa perusahaan-perusahaan AI sedang mengajukan penawaran agresif untuk menggunakan fasilitas penambangan Bitcoin. "Mereka mulai membeli situs penambangan dengan harga yang lebih tinggi daripada yang bersedia dibayar oleh para penambang Bitcoin," kata Sullivan, seraya menambahkan bahwa mereka menerima jumlah permintaan yang "luar biasa tinggi" dari perusahaan-perusahaan AI.

Saat ini, CoreWeave adalah klien terbesarnya, yang mendapatkan kesepakatan senilai $12 miliar dengan OpenAI tahun ini, yang secara langsung mendukung basis pendapatan Core Scientific. 

Pada bulan Februari tahun ini, penambang Bitcoin memperluas kemitraannya dengan CoreWeave untuk menghasilkan pendapatan tambahan sebesar $1.2 miliar ke lokasinya di Texas dengan menambahkan daya sebesar 70 megawatt (MW) ke lokasi tersebut, sehingga meningkatkan total beban TI kritisnya menjadi sekitar 260 MW. 

Bersama-sama, kedua perusahaan bertujuan untuk membangun proyek komputasi kinerja tinggi (HPC) ekstensif yang mendukung aplikasi latensi rendah. 

Secara total, daya kontrak Core Scientific saat ini mencapai 1.3 GW yang mengesankan. Perusahaan berencana menggunakan 400 MW untuk operasi penambangan Bitcoin, sementara sisanya diharapkan untuk ditawari untuk hosting HPC.

Bukan itu saja. Perusahaan ini sebenarnya sedang menjalani negosiasi pembelian dengan CoreWeave, yang akan membantu mengurangi biaya sewa dan meningkatkan fleksibilitas operasional. Negosiasi yang diperbarui untuk akuisisi seluruh saham senilai $9 miliar, yang diharapkan yang akan ditutup akhir tahun ini, telah menyalakan kembali kegembiraan investor.

Saat ini, Core Scientific melaporkan pendapatan sebesar $78.6 juta untuk Q2 tahun 2025, termasuk:

• Pendapatan kolokasi sebesar $10.6 juta
• Pendapatan penambangan yang dihosting aset digital sebesar $5.6 juta
• Pendapatan penambangan mandiri aset digital sebesar $62.4 juta

Pergeseran fokus pada perluasan operasi kolokasi telah meningkatkan pendapatan terkait, tetapi pada saat yang sama, menurunkan pendapatan dari ruang aset digital.

Laba kotor untuk periode tersebut hanya $5 juta, sementara rugi bersihnya $936.8 juta. Posisi likuiditas perusahaan mencapai $754.1 juta selama periode tersebut.

2. Platform Kerusuhan – Penguasaan Biaya Daya dalam Penambangan Bitcoin

Dengan kapitalisasi pasar sebesar $4.1 miliar, saham RIOT diperdagangkan pada harga $11.08, naik 8.81% dari tahun ke tahun dan lebih dari 53% dalam setahun terakhir. Saham ini memiliki EPS (TTM) sebesar -0.59 dan P/E (TTM) sebesar -18.96.

Riot Platforms adalah perusahaan penambangan Bitcoin dan infrastruktur digital yang berpusat di Texas dan Kentucky. Perusahaan ini menerapkan strategi inovatif untuk mengelola biaya listrik dan meningkatkan efisiensi operasional. 

Baru-baru ini, Riot merilis pembaruan produksi dan operasi terkini, yang mengungkapkan kemampuannya untuk memproduksi 484 BTC. Kredensial mikro menandai peningkatan produksi meskipun bulan-bulan musim panas memengaruhi pemanfaatan laju hash, yang menyoroti ketahanan perusahaan. 

Faktanya, karena berpartisipasi dalam program Four Coincident Peaks (4CP) ERCOT, yang dirancang untuk mengelola periode permintaan listrik tertinggi selama bulan-bulan musim panas, Riot secara sukarela membatasi dan terus beroperasi dalam “kondisi yang lebih keras.”

Namun, Riot tetap meningkatkan produksinya dan mencapai biaya daya keseluruhan yang rendah sebesar $28 per MWh, yang merupakan tanda lain dari kemajuan operasional perusahaan. 

Selain ini, Riot telah membuat langkah-langkah strategis seperti akuisisi aset-aset milik Rhodium di Fasilitas Rockdale milik Riot, yang membuka 125 MW daya pertambangan baru, tetapi yang lebih penting, mengakhiri litigasi yang mahal.

Dengan keunggulan kompetitif di pasar penambangan Bitcoin inilah Riot telah mengumpulkan 19,287 BTC, menjadikannya perusahaan perbendaharaan Bitcoin publik terbesar ke-5. 

Selain kepemilikan BTC-nya yang besar berkat pengoperasian fasilitas penambangan Bitcoin terbesar di Amerika Utara berdasarkan kapasitas yang dikembangkan, Riot terus memajukan strategi pusat datanya, dengan penunjukan baru untuk membantunya bertransisi ke kasus penggunaan AI/HPC yang potensial.

Untuk itu, perusahaan sedang melakukan perluasan lokasi dan peningkatan infrastruktur. Baru minggu lalu, perusahaan mengakuisisi lahan tambahan seluas 238 hektar di lokasi Corsicana sehingga total luas kampus pusat datanya menjadi 858 hektar. Dilengkapi dengan daya 400MW untuk penambangan Bitcoin, Riot bertujuan untuk meningkatkan kapasitas penuhnya menjadi total 1GW dengan tujuan untuk "mengakomodasi berbagai desain dan rencana pengembangan pusat data."

Di tengah peningkatan operasional dan kemajuan dalam rencana AI yang ambisius, hasil kuartal kedua 2 perusahaan menunjukkan laba bersih sebesar $25 juta, yang "sangat kuat." Pendapatan mencapai $219.5 juta, terutama didorong oleh peningkatan pendapatan penambangan Bitcoin sebesar $153 juta. Selama periode ini, perusahaan menghasilkan 85.1 BTC.

Kuartal berakhir dengan modal kerja sebesar $141.1 juta.

Dengan neraca yang kuat, tim yang tangguh, dan akses signifikan ke pasar modal, kami berada di posisi unik di persimpangan antara lonjakan permintaan komputasi berkinerja tinggi dan pertumbuhan Bitcoin untuk memaksimalkan pemanfaatan kapasitas daya kami yang signifikan, berekspansi secara bijaksana, dan mendorong nilai jangka panjang yang menarik bagi para pemegang saham kami.

– CEO Jason Les

3. Perusahaan Pemegang Saham MARA – Pemimpin Akumulasi Bitcoin Strategis

MARA dikenal karena fokusnya pada penambangan Bitcoin skala besar, menggunakan perangkat keras dan pusat data berkekuatan tinggi. Operasi penambangannya yang masif, bersama dengan kemitraan dengan penyedia energi, memungkinkannya menambang mata uang kripto secara lebih efisien dan dengan biaya energi yang lebih rendah.

Perusahaan ini sebenarnya merupakan perusahaan penambangan Bitcoin terbesar dengan kapitalisasi pasar sebesar $5.8 miliar, dengan saham MARA saat penulisan diperdagangkan pada harga $15.53, turun 6.62% dari tahun ke tahun dan naik 14% dalam setahun terakhir. EPS (TTM) perusahaan ini adalah -1.19 dan P/E (TTM) -13.16.

Tidak seperti banyak penambang yang secara teratur menjual Bitcoin yang mereka hasilkan untuk menutupi biaya operasional, MARA mengambil pendekatan yang lebih strategis.

Perusahaan menggunakan aset Bitcoin-nya untuk pinjaman, perdagangan, dan jalur kredit yang dijaminkan, yang memungkinkannya menghasilkan nilai tanpa penjualan langsung. Perusahaan melaporkan tidak ada penjualan BTC pada bulan Juli, mencerminkan fokus pada penciptaan nilai jangka panjang di tengah momentum pasar yang sedang bullish.

Menariknya, MARA juga aktif membeli Bitcoin. Penerbitan nota konversi 950% senilai $0 juta, yang jatuh tempo pada tahun 2032, ditutup akhir bulan lalu untuk membantu mendanai akumulasi BTC-nya serta melunasi utang yang ada, yang pada gilirannya, memperkuat neraca keuangannya.

Hanya beberapa bulan sebelumnya, MARA telah mengumumkan penawaran saham senilai $2 miliar untuk tujuan yang sama, setelah mencapai keberhasilan dengan penggalangan dana sebelumnya, yang menghasilkan $1.4 miliar.

Strategi ini telah membantu aset perusahaan meningkat hingga 50,639 BTC, menjadikannya perusahaan treasury Bitcoin publik terbesar kedua setelah Strategy milik Michael Saylor, yang simpanan Bitcoinnya mencapai 2. Bahkan, rencana induk Strategy ini menjadi cetak biru MARA untuk akumulasi Bitcoin. 

MARA juga menguntungkan. Pada kuartal kedua tahun ini, perusahaan melaporkan pendapatan sebesar $238.5 juta dan laba bersih sebesar $808.2 juta, didorong oleh strategi integrasi vertikal yang memungkinkannya memiliki dan mengoperasikan 70% lokasinya, yang telah mengurangi biaya listrik dan meningkatkan efisiensi operasional. 

Pada akhir Juni 2025, bank ini juga memiliki aset likuid senilai lebih dari $5 miliar.

Untuk menonjol di lanskap penambangan kripto yang kompetitif, MARA juga meningkatkan skala secara agresif, menempatkan rig penambangan di lokasi-lokasi strategis di AS. Tahun ini, MARA telah sepenuhnya mengaktifkan 25 MW gas terdampar untuk mendukung operasi penambangan Bitcoin-nya dan akan segera mulai mengaktifkan pusat data di ladang angin Texas-nya. Dengan langkah-langkah ini, perusahaan menargetkan hashrate 75 EH/s pada akhir tahun ini dengan jaringan listrik berbiaya rendah 3 gigawatt.

Untuk mendiversifikasi bisnisnya, Mara juga merambah ke AI. Untuk itu, perusahaan telah memperluas pusat datanya di Ohio hingga 100 MW guna memfasilitasi penerapan AI.

Minggu ini, MARA juga mengumumkan akuisisi 64% saham anak perusahaan EDF, Exaion, senilai $168 juta. Akuisisi ini akan memberikan MARA solusi komputasi yang skalabel dan peluang integrasi blockchain-AI.

4. CleanSpark – Efisiensi Penambangan BTC Pure-Play

Berbeda dengan yang lain dalam daftar ini, CleanSpark adalah platform penambangan Bitcoin murni tanpa melibatkan AI atau HPC. CleanSpark mengoperasikan portofolio fasilitas penambangan di seluruh AS, didukung oleh harga energi yang kompetitif secara global.

Dengan kapitalisasi pasar sebesar $2.7 miliar, saham CLSK saat ini diperdagangkan pada harga $9.72, naik 7.17% dari tahun ke tahun dan naik 4% dalam setahun terakhir. EPS (TTM) perusahaan ini sebesar 0.86 dan P/E (TTM) sebesar 11.46.

CleanSpark termasuk dalam 10 teratas Perusahaan perbendaharaan Bitcoin dengan kepemilikan 12,703 BTC.

Nilai perbendaharaan Bitcoin perusahaan melampaui $1 miliar, tanpa mengumpulkan dana apa pun melalui penawaran ekuitas dalam lebih dari delapan bulan.

“Hasil ini menunjukkan bahwa kami tidak hanya meningkatkan skala bisnis, tetapi juga melakukannya secara efisien, bertanggung jawab, dan menguntungkan.”

– CEO Zach Bradford

Secara total, CleanSpark memiliki aset sekitar $3.1 miliar. Selain hampir $2 miliar dalam bentuk Bitcoin dan aset pertambangan, perusahaan ini juga memiliki kas sebesar $34.6 juta, sementara total liabilitas dan utangnya sekitar $1 miliar.

Pada kuartal ini, perusahaan mendanai seluruh biaya operasionalnya melalui produksi bitcoin bulanan, menjual 401.39 BTC pada bulan April, 293.50 BTC pada bulan Mei, dan 578.51 BTC pada bulan Juni, sementara juga memperluas perbendaharaan bitcoin-nya.

Penambang Bitcoin menawarkan efisiensi operasional yang tinggi dengan tingkat konsumsi energi yang rendah dan waktu aktif yang sangat baik, membantunya mencapai pertumbuhan pendapatan dan mempertahankan posisi keuangan yang kuat.

CleanSpark justru melaporkan kuartal terkuatnya hingga saat ini, dengan pendapatan untuk kuartal ketiga yang berakhir pada 3 Juni 30, mencapai $2025 juta. Laba bersih juga melonjak menjadi $198.6 juta sementara laba per saham mencapai $257.4.

Menyebutnya sebagai "kuartal paling sukses dalam sejarah CleanSpark", Bradford menghubungkan kinerja ini dengan ekspansi strategis perusahaan, yang mencakup pencapaian hashrate aktif sebesar 50 EH/s yang monumental. 

Dengan angka-angka ini, CleanSpark menjadi yang pertama mencapai hal ini hanya dengan infrastruktur Amerika, catat Bradford. CleanSpark kini mengelola 5.8% hashrate global.

5. Pondok 8 Corp – Memperluas Infrastruktur AI

Dengan kapitalisasi pasar sebesar $2.17 miliar, saham HUT 8 saat ini diperdagangkan pada harga $20.57, naik 0.39% dari tahun ke tahun dan naik 115% dalam setahun terakhir. EPS (TTM) perusahaan ini sebesar 1.22 dan P/E (TTM) sebesar 16.88.

Hut 8 adalah perusahaan treasury Bitcoin terbesar ke-11 dengan kepemilikan 10,667 BTC. Cadangan strategis Bitcoin yang substansial ini memberikan fondasi yang kuat di pasar yang volatil.

Perusahaan ini mengembangkan, mengomersialkan, dan mengoperasikan infrastruktur penting yang mendukung berbagai teknologi terobosan, termasuk penambangan Bitcoin dan komputasi berkinerja tinggi. Platformnya menjangkau kapasitas energi sebesar 1,020 megawatt di 15 lokasi di AS dan Kanada. Model bisnis yang terdiversifikasi ini menciptakan aliran pendapatan yang lebih stabil dan beragam. 

Untuk kuartal kedua, Hut 8 melaporkan pendapatan sebesar $41.3 juta dan laba bersih sebesar $137.5 juta. Kredensial mikro terdiri dari pendapatan Compute sebesar $34.3 juta, pendapatan Power sebesar $5.5 juta, dan pendapatan Infrastruktur Digital sebesar $1.5 juta.

Selama kuartal ini, perusahaan juga melaporkan kemenangan strategis di seluruh segmen Infrastruktur Tenaga dan Digital. Kredensial mikro mencakup peningkatan dalam pangsa kapasitas energi hingga hampir 90% pada akhir kuartal, mendorong peralihan dari paparan pedagang ke biaya kontrak jangka panjang.

Hut 8 juga telah memperoleh kontrak kapasitas lima tahun dengan Operator Sistem Listrik Independen Ontario (“IESO”) untuk aset pembangkit listrik sebesar 310 MW.

Seperti kebanyakan perusahaan lain dalam daftar ini, Hut 8 sedang memasuki ranah AI untuk memenuhi lonjakan permintaan kapasitas komputasi. Untuk mendanai ekspansi AI-nya, Hut 8 mengumpulkan $150 juta dari perusahaan investasi Coatue tahun lalu. Menurut perusahaan tersebut:

Hut 8 yakin dapat memanfaatkan kemampuannya yang telah terbukti dalam mengembangkan dan mengoperasikan infrastruktur energi yang kompleks untuk mengatasi permintaan yang belum terpenuhi dan muncul sebagai pemimpin di pasar infrastruktur AI.

Peluang pengembangan pusat data AI canggihnya mencakup total kapasitas 430 MW. Kredensial mikro Termasuk River Bend, kampus seluas 592 hektar di Louisiana, yang ingin diperluas Hut 8 dari 300 megawatt menjadi 1 gigawatt. Pembangunan pusat data senilai $12.5 miliar ini dimulai minggu ini. Hut 50 juga sedang membangun pembangkit listrik berkapasitas XNUMX MW di Illinois.

Jika menyangkut posisi keuangan Hut 8, kuartal itu berakhir dengan uang tunai sebesar $216 juta. Sementara itu, fasilitas kredit yang didukung Bitcoin dengan Coinbase diperpanjang hingga $130 juta dengan suku bunga tetap 9%.

Kesimpulan

Jadi, ini adalah perusahaan penambangan Bitcoin publik dengan potensi investasi yang besar, berkat efisiensi dan profitabilitasnya, strategi akumulasi BTC yang agresif, dan diversifikasi ke infrastruktur AI. Perusahaan-perusahaan ini tidak lagi sekadar bertaruh pada harga BTC dengan leverage, tetapi juga berevolusi menjadi penyedia komputasi intensif daya dengan aset nyata, kontrak jangka panjang, dan beragam aliran pendapatan. 

Dengan perdagangan Bitcoin pada titik tertinggi baru dan permintaan AI yang meningkat, para penambang ini menawarkan paparan unik terhadap sektor teknologi yang tumbuh paling cepat, menjadikan mereka pemain kunci potensial dalam ekonomi digital.