Bagaimana ETF yang Dipertaruhkan Membuka Potensi Keuntungan bagi Investor Institusional

Meskipun baru disetujui tahun ini, ETF yang dipertaruhkan terus mendapatkan popularitas yang meningkat di kalangan investor. Aset berbasis blockchain yang unik ini menggabungkan manfaat staking dengan perlindungan ETF, memungkinkan investor institusional untuk menawarkan eksposur kepada klien sambil tetap berada dalam pengamanan keuangan tradisional. Yang perlu diperhatikan, perubahan legislatif baru-baru ini telah menjadikan ETF yang dipertaruhkan sebagai kenyataan, mendorong popularitasnya. Berikut yang perlu Anda ketahui.

Apa itu Staking?

Staking adalah istilah blockchain yang merujuk pada pengguna yang mengunci token mereka ke dalam kontrak pintar sebagai cara untuk membantu memvalidasi jaringan. Blockchain staking berbeda dari blockchain PoW (Proof-of-Work) tradisional dalam beberapa hal penting.

Mereka menghilangkan kebutuhan penambang untuk bersaing satu sama lain untuk mendapatkan imbalan. Struktur ini mengurangi hambatan finansial dan teknis untuk berpartisipasi. Dalam jaringan PoS, semua pengguna dapat memperoleh imbalan atas upaya mereka. Dengan demikian, sistem ini dianggap jauh lebih demokratis dan terbuka.

Jaringan staking juga memberikan skalabilitas yang lebih besar. Peningkatan kinerja ini berasal dari penghapusan algoritma penambangan. Secara khusus, jaringan dApp paling populer di dunia, Ethereum, menggunakan teknologi ini. (ETH ), diubah dari mekanisme konsensus PoW menjadi PoS sebagai bagian dari peningkatan kinerjanya.

Apa itu Staking ETF?

ETF yang dipertaruhkan mengambil konsep aset kertas, yang pertama kali memasuki pasar pada tahun 1989, dan menambahkan sistem penghasil imbalan lain ke dalam persamaan tersebut. Yang penting, ETF ini menggunakan format ETF asli, memungkinkan investor untuk mendapatkan eksposur ke pasar tanpa memegang aset dasarnya secara langsung.

Namun, perbedaannya terletak pada kepemilikan token jaringan yang dapat dipertaruhkan (stakable network token). Perbedaan ini memungkinkan penyedia ETF untuk mempertaruhkan token mereka guna mengamankan pendapatan tambahan. Tidak seperti token pribadi yang dipertaruhkan, ETF yang dipertaruhkan menginvestasikan kembali imbalan yang diperoleh dari upaya mereka ke dalam ETF. Strategi ini menciptakan aset yang terus berkembang dan menghasilkan imbalan, meningkatkan jumlah yang dipertaruhkan semula, sehingga menghasilkan pembayaran tambahan kepada investor ETF.

10 ETF Kripto Teratas Berdasarkan AUM

Perubahan Regulasi yang Memungkinkan ETF Berstaking

Perubahan legislatif memungkinkan ETF yang dipertaruhkan (staked ETF) untuk mulai beroperasi tahun ini setelah bertahun-tahun diperdebatkan. Secara spesifik, Departemen Keuangan dan Layanan Pendapatan Internal (IRS) menyetujui Prosedur Pendapatan 2025-31 bulan ini.

Perubahan aturan ini menguntungkan ETF yang dipertaruhkan dalam beberapa hal. Pertama, memberikan kejelasan dan transparansi yang lebih besar kepada penerbit. Putusan tersebut menghilangkan ambiguitas hukum, yang sebelumnya membuat perusahaan investasi tradisional ragu akan kelayakan aset tersebut.

Selain itu, pengkodean tersebut membantu menghilangkan banyak hambatan pajak, yang juga membuat konsep tersebut kurang menarik. Manuver-manuver ini, ditambah dengan meningkatnya permintaan dari konsumen, membuat perusahaan-perusahaan institusional semakin percaya diri, sehingga beberapa di antaranya mengajukan izin atau peningkatan ETF yang dipertaruhkan baru-baru ini.

Mengapa ETF yang Dipertaruhkan Menarik Minat Investor?

ETF yang dipertaruhkan (staked ETF) membawa beberapa keuntungan ke pasar. Pertama, ETF ini memungkinkan investor untuk mendapatkan eksposur ke pasar blockchain tanpa eksposur langsung. Dengan demikian, perusahaan investasi institusional dapat berpartisipasi dalam ruang blockchain dengan lebih percaya diri dan terlindungi.

Aset-aset ini juga menciptakan aliran pendapatan baru bagi investor, yang membantu mengimbangi volatilitas di pasar. Ketika membandingkan imbal hasil ETF yang dipertaruhkan dengan versi tradisional, jelas bahwa opsi yang dipertaruhkan memberikan imbalan yang lebih tinggi tanpa menambah beban kerja atau manajemen yang dibutuhkan.

Mekanisme reinvestasi otomatis yang digunakan ETF ini bekerja seperti bunga majemuk. Seiring waktu, aset-aset ini akan bertambah nilainya seiring dengan peningkatan jumlah staking, begitu pula dengan imbalannya. Tidak seperti mekanisme imbalan lainnya, imbalan staking ditentukan secara algoritmik oleh parameter protokol setiap jaringan, mengurangi spekulasi dan menciptakan mekanisme imbalan yang dapat diprediksi dibandingkan dengan produk hasil diskresioner.

Bagaimana ETF Berstaking Berkembang: 2022–2025

Sejarah ETF yang dipertaruhkan dimulai pada tahun 2022. Pada saat itulah investor institusional mulai memperhatikan peningkatan minat investor yang tiba-tiba terhadap produk kripto. Karena pasar kripto spot masih relatif terfragmentasi dan kurang diatur secara jelas dibandingkan pasar sekuritas tradisional, institusi mencari instrumen lain yang dapat memberikan eksposur kepada klien tanpa menanggung risiko regulasi dan operasional penuh dari memegang token secara langsung.

Pengajuan ETF yang dipertaruhkan pertama kali terjadi pada tahun 2022. Pengajuan awal ini termasuk ETP Polkadot dan ETF CoinShares Tezos. Perlu dicatat, kedua pengajuan tersebut gagal mendapatkan persetujuan. Penundaan dan pertanyaan dari pihak regulator menghambat peluncuran ETF yang dipertaruhkan selama 3 tahun.

Pada November 2023, BlackRock dan Fidelity mengajukan permohonan ETF kripto mereka. Pada Januari 2024, BlackRock berhasil meluncurkan iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT). Usaha ini sangat sukses. Dalam waktu satu tahun, aset tersebut telah melampaui $70 miliar dalam aset yang dikelola (AUM).

Namun, baru pada tahun 2025 perubahan regulasi memberikan pedoman yang diperlukan dan jalur yang jelas untuk persetujuan ETF yang dipertaruhkan (staked ETF). Pedoman baru ini segera diterima oleh komunitas investasi, dengan banyak perusahaan mengajukan permohonan untuk staked ETF secara berurutan.

ETF Berstaking Pertama

REX-Osprey Solana Staking ETF (SSK) adalah aset pertama yang mendapatkan persetujuan dan diluncurkan secara nasional. Tanggal peluncuran resminya adalah 2 Juli 2025. Langkah ini menandai tonggak penting bagi komunitas investasi blockchain, mengantarkan era baru dalam teknologi ETF. Versi Ethereum diluncurkan pada 25 September 2025.

Pembaruan ETF Berstaking

Baru beberapa bulan sejak ETF yang dipertaruhkan (staked ETF) dimungkinkan, dan mereka sudah memicu lonjakan minat investor. Instrumen keuangan era baru ini telah mengungguli rekan-rekan mereka yang tidak dipertaruhkan, dengan beberapa produk mencatat keuntungan tahunan setara dengan lebih dari 40% berdasarkan kinerja mereka selama dua bulan terakhir. Yang lebih mengesankan lagi adalah keuntungan tersebut terjadi di tengah pasar yang bergejolak.

ETF Berstaking yang Perlu Anda Ketahui

Geser untuk menggulir →

Saat ini terdapat beberapa opsi ETF yang dipertaruhkan di pasaran. Masing-masing dana ini memberikan investor cara unik untuk berpartisipasi dalam mengamankan blockchain PoS sambil tetap berada dalam perlindungan kerangka peraturan keuangan tradisional.

Kepercayaan Ethereum iShares (ETHA) milik BlackRock

BlackRock meluncurkan iShares Ethereum Trust (ETHA) pada 23 Juli 2024. Bulan ini, perusahaan tersebut mengajukan permohonan kemampuan staking untuk dana mereka. Dana ETHA adalah salah satu yang paling menonjol. Dana ini menawarkan biaya rendah kepada pengguna, sekitar 0.25%. Yang mengesankan, dana ini memiliki aset kelolaan (AUM) sebesar $11.5 miliar.

ETF populer ini, yang diterbitkan oleh salah satu perusahaan investasi institusional terbesar di dunia, telah menjadi kesuksesan besar bagi perusahaan dan investornya. Pengembalian tahunan untuk ETF ini saat ini berada di sekitar 59.57%. Yang menarik, aset ini telah mengalami peningkatan signifikan akhir-akhir ini, dengan harganya melonjak 3.24% setelah berita tentang permohonan pengajuan staking.

Dana Ethereum Fidelity (FETH) milik Fidelity

Fidelity Ethereum Fund (FETH) milik Fidelity diluncurkan pada 23 Juli 2024, menjadikannya salah satu ETF pertama yang diluncurkan. ETP berbasis Ether ini menggabungkan perlindungan institusional dengan eksposur ke ekosistem dApp terbesar. Saat ini terdaftar di Chicago Board Options Exchange dengan AUM sebesar $3.17 miliar.

Grayscale Ethereum Mini Trust (ETHE)

Grayscale Ethereum Mini Trust adalah ETF lain yang mengaktifkan staking pada Oktober 2025. Trust populer ini mendapatkan reputasi karena rasio biaya yang rendah sebesar 0.20% dan dukungan yang diberikan. Perlu dicatat, Grayscale saat ini menawarkan beberapa ETF.

Perusahaan tersebut mengajukan permohonan untuk menambahkan kemampuan staking bulan ini. Yang menarik, permohonan mereka juga mencakup beberapa ETF Grayscale lainnya, termasuk Grayscale Ethereum Trust ETF (ETHE), Grayscale Ethereum Mini Trust ETF (ETH), dan Grayscale Solana Trust (GSOL).

Apakah Persetujuan yang Lebih Cepat Dapat Diharapkan dengan Proses SEC yang Baru dan Lebih Efisien?

Para regulator telah membuka jalan bagi penerbit ETF untuk memasarkan aset mereka. Pedoman baru ini menetapkan, untuk pertama kalinya, persyaratan apa yang harus dipenuhi untuk menerbitkan aset-aset ini. Jalan yang jelas menuju persetujuan regulasi ini telah memicu hasil positif dari perusahaan investasi institusional yang terus meminta pembaruan pada ETF mereka yang sudah ada, atau kemampuan untuk menerbitkan aset baru.

Peningkatan regulasi ini terjadi di tengah sentimen pro-kripto baru dari para regulator. SEC, khususnya, telah meninggalkan penundaan dan penalaran berbelit-belit yang biasa mereka lakukan, yang menunda ETF sebelumnya. Tahun ini, lembaga tersebut mulai mengambil pendekatan baru yang dirancang untuk mendorong inovasi di dalam pasar. Hasilnya positif dengan lebih banyak modal investasi yang mengalir ke pasar kripto AS daripada sebelumnya.

Jaringan Mana yang Diperkirakan Akan Mendapatkan Manfaat dari Pedoman Baru?

Persetujuan ETF yang dipertaruhkan akan berdampak menarik pada pasar. Ingat, aset-aset ini berpusat pada blockchain PoS, yang berarti jaringan PoS akan mengalami peningkatan permintaan yang tajam dalam beberapa bulan mendatang.

Blockchain PoS dapat mengharapkan peningkatan lalu lintas, likuiditas, permintaan, dan kapitalisasi pasar yang meluas berkat masuknya investasi institusional. Jaringan seperti Ethereum, Solana, Polkadot, dan banyak lainnya termasuk dalam daftar ini. Namun, Ethereum sejauh ini merupakan pemimpin industri.

Ethereum Memimpin Perkembangan

Meskipun ada beberapa jaringan staking yang akan mengalami peningkatan trafik, Ethereum kemungkinan besar akan mendapat manfaat dari perubahan tersebut. Ekosistem Ethereum adalah jaringan investor, pengembang, dan pengguna kripto yang berkembang pesat di seluruh dunia. Proyek ini merupakan salah satu blockchain yang paling mapan dan terus menjadi pengaruh utama di pasar.

Yang perlu diperhatikan, meningkatnya popularitas ETF yang dipertaruhkan dapat mendorong permintaan ETH. Saat ini, sekitar 29.4% dari seluruh pasokan ETH masih dipertaruhkan dengan tingkat partisipasi validator sebesar 99.9%. Situasi ini telah membantu mendorong permintaan aset tersebut dan mencetak rekor. kemajuan.

Anda dapat melihat pertumbuhan ini sudah terjadi di dalam ekosistem Ethereum. Sejak Juli tahun ini, jaringan tersebut telah mengalami lonjakan nilai AUM (Assets Under Management). Secara spesifik, AUM-nya tumbuh 177% pada kuartal ketiga dari $10.3 miliar pada Juli 2025 menjadi $28.6 miliar. Pertumbuhan ini membantu jaringan mencapai pencapaian besar. batu karena untuk pertama kalinya dalam sejarah, dana tersebut melampaui ETF Bitcoin dalam hal arus masuk institusional.

Masa Depan ETF Ethereum yang Dipertaruhkan

Seiring meningkatnya permintaan akan ETF Ethereum dan aset jaringan yang dipertaruhkan lainnya, hal ini akan berdampak positif pada nilainya. Para analis bahkan memprediksi bahwa permintaan tersebut dapat mendorong harga Ethereum ke level tertinggi sepanjang masa dalam beberapa bulan mendatang.

ETF Ethereum yang Dipertaruhkan – Peningkatan Besar yang Sesuai dengan Pasar Secara Keseluruhan

Sangat menyenangkan melihat bagaimana perubahan regulasi baru-baru ini telah memicu minat baru pada protokol staking. Tren terbaru ini akan menghasilkan nilai tambah dalam ruang blockchain dan integrasi lebih lanjut aset digital ke dalam pasar keuangan tradisional. Dengan demikian, Anda dapat mengharapkan peningkatan permintaan untuk Ethereum dan jaringan PoS lainnya di masa mendatang.

Pelajari tentang Aset Digital Keren lainnya Sini.