Bitcoin (BTC) Semakin Banyak Digunakan dalam Cadangan Treasury Di Luar Sektor Aset Digital – Perusahaan-Perusahaan Ini Memimpin

Pasar aset kripto sedang naik daun. Indikasi pertumbuhannya tidak dapat disangkal, karena kapitalisasi pasar telah melampaui batas 2.3 triliun. Bitcoin, tidak mengherankan, telah menduduki bagian paling signifikan dari pasar ini.

Kami menyebut okupansinya tidak mengejutkan karena merupakan aset paling menonjol dan representatif di dunia kripto. Seringkali kita melihat korelasi langsung antara kebangkitan Bitcoin dan kebangkitan ekosistem aset kripto. Kali ini juga tidak terkecuali. Saat kami menyusun artikel ini, kita melihat bahwa harga Bitcoin berada di dekat US$64,000. 

Kemunculan kripto telah menjadi fenomena selama lebih dari satu dekade, dan mendapatkan momentum yang signifikan selama lima atau enam tahun terakhir. Awalnya, itu telah dilihat sebagai aset khusus, hanya dinikmati oleh sekelompok investor digital dan paham teknologi tertentu. Namun, hambatan tersebut telah berkurang akhir-akhir ini. SEC AS dan otoritas Kanada telah menyetujui perdagangan publik ETF tempat Bitcoin, dan banyak negara lain sedang mempertimbangkan untuk mengambil langkah ini. Selain itu, otoritas nasional di banyak yurisdiksi juga berencana memperkenalkan mata uang digital mereka.

Secara keseluruhan, terdapat antusiasme dan lingkungan kepercayaan seputar aset digital dan Bitcoin. Dan hal ini mendorong perusahaan-perusahaan yang tidak berada di bidang blockchain untuk mengadopsi BTC dalam cadangan keuangan mereka. Perusahaan-perusahaan ini tergabung dalam berbagai industri, termasuk mobil, perangkat lunak, permainan, pembayaran, dll. 

Di segmen berikut, kita akan melihat alasan mengapa perusahaan-perusahaan ini mengadopsi BTC dalam cadangan mereka, strategi yang mereka terapkan untuk mendiversifikasi portofolio mereka dengan aset digital, dan apa yang mereka katakan tentang visi mereka dalam jangka panjang. Kami juga akan menganalisis apakah skenario makro mewakili tren yang berkelanjutan dan meningkat atau hanya a lewat mode.

Paparan Bitcoin: 'Mengapa' & 'Bagaimana'!

1. Tesla

Menurut informasi terbaru, Kepemilikan aset digital Tesla, yang sebagian besar terdiri dari Bitcoin, tetap tidak berubah. Nilainya sebesar US$184 juta untuk kuartal yang berakhir pada 31 Maret 2023, dan tetap sama untuk kuartal yang berakhir pada 31 Maret 2024.

Selain Bitcoin, perusahaan ini juga memiliki beberapa Dogecoin, mata uang kripto meme yang diterimanya untuk barang dagangan tertentu. Namun, perusahaan mengartikan kuantitasnya sebagai 'minimal'.

Tesla menginvestasikan US$1.5 miliar dalam Bitcoin pada Q1 2021, dan pada akhir Q2 2022, perusahaan telah hampir melakukan konversi 75% Bitcoinnya menjadi mata uang fiat. Pengajuan tersebut menunjukkan bahwa kepemilikan aset digital bersih Tesla telah turun menjadi US$218 juta pada akhir Q2 2022 dari US$1,261 juta pada kuartal sebelumnya. Selama kuartal itu, CEO Tesla Elon Musk dikutip mengatakan:

“Kami tentu saja terbuka untuk meningkatkan kepemilikan bitcoin kami di masa depan.”

Namun, perusahaan juga mengumumkan pendapatan operasional Q2 tahun-ke-tahun terkena dampak oleh penurunan nilai bitcoin.

Pada Q2 2022, laporan arus kas perseroan menunjukkan perolehan hasil penjualan aset digital di kisaran US$936 juta. Ini merupakan kali kedua perseroan mencatatkan perolehan tersebut. Satu-satunya laporan arus kas Tesla yang menunjukkan penjualan aset digital adalah pada Q1 2021, ketika hasilnya berjumlah US$272 juta.

Dua kutipan Elon Musk sangat penting dalam memahami keputusan Perusahaan untuk menahan dan menjual aset Bitcoinnya. Kutipan pertama adalah sebagai berikut:

“Alasan kami menjual sejumlah besar kepemilikan bitcoin kami adalah karena kami tidak yakin kapan lockdown akibat Covid di Tiongkok akan dilonggarkan. Jadi penting bagi kami untuk memaksimalkan posisi kas kami, mengingat ketidakpastian lockdown akibat Covid di Tiongkok.”

Oleh karena itu, ini bukanlah penilaian terhadap kegunaan atau potensi Bitcoin. Hal ini lebih merupakan strategi bagi perusahaan untuk mengoptimalkan likuiditasnya di masa-masa yang tidak menentu akibat lockdown akibat COVID-19. 

Mengenai visi Tesla yang mendorongnya untuk memiliki Bitcoin di neracanya, Elon Musk berkata:

“Kami dapat menambah atau mengurangi kepemilikan aset digital kami kapan saja berdasarkan kebutuhan bisnis dan pandangan kami terhadap pasar dan kondisi lingkungan… Kami percaya pada potensi jangka panjang dari aset digital baik sebagai investasi maupun sebagai investasi. alternatif yang likuid selain uang tunai.”

2. Strategi Mikro

Meskipun Tesla tetap stagnan dengan kepemilikan Bitcoinnya, MicroStrategy terus menambah simpanannya. Laporan terbaru menunjukkan bahwa selama kuartal pertama tahun 2024, perusahaan membeli lebih banyak Bitcoin sehingga kepemilikan bersihnya menjadi total 214,400 BTC, senilai sekitar US$13.6 miliar. 

MicroStrategy mungkin merupakan entitas paling unik di antara bisnis pemegang Bitcoin karena strategi perusahaannya sebagian didasarkan pada perolehan dan kepemilikan Bitcoin. Total kepemilikan Bitcoinnya mencakup hampir 1% dari total pasokan Bitcoin yang beredar. 

Selain sebagai aset yang dapat disimpan di masa depan, kepemilikan Bitcoin Microstrategy menawarkan kepada pemegang ekuitasnya peluang untuk mendapatkan eksposur terhadap aset digital tanpa harus memilikinya. Saham Microstrategy setara dengan turunan Bitcoin, yang mendapatkan daya tarik setelah persetujuan SEC AS terhadap setidaknya sebelas ETF spot Bitcoin. 

Secara keseluruhan, selama kuartal terakhir, bisnis perangkat lunak Microstrategy mencatat pertumbuhan pendapatan dua digit untuk layanan berlangganan. Namun, perusahaan masih melaporkan kerugian operasional bersih sebesar US$53.1 juta. Biaya penurunan nilai aset digital dicatat sebesar US$191.6 juta.

3. Nexon

Keterlibatan Nexon dengan Bitcoin merupakan penentu tren. Pada tanggal 288 tahun ini, perusahaan tersebut, penerbit game terkenal, menjadi perusahaan publik Jepang pertama yang berinvestasi dalam Bitcoin.

Investasi Nexon di Bitcoin bernilai US$100 juta, setara dengan JPY11.1 miliar, mewakili kurang dari 2% total kas dan setara perusahaan. Perusahaan secara tradisional percaya pada penyimpanan kas dan setara kas di neraca untuk menghasilkan bunga. Namun, dengan perkiraan suku bunga yang tidak pasti dan meningkatnya kekhawatiran terhadap penurunan nilai mata uang, Nexon memandang Bitcoin sebagai aset dengan daya beli, likuiditas, dan kenyamanan yang lebih besar.

Saat menguraikan keputusan investasi, CEO Nexon, Owen Mahoney, mengatakan:

“Dalam kondisi ini, kami melihat BTC [Bitcoin] sebagai bentuk uang tunai yang kemungkinan besar akan mempertahankan nilainya, meskipun belum diakui secara luas. Meskipun kami tidak akan membahas setiap fitur BTC (yang lain melakukannya dengan lebih baik), beberapa atribut menonjol.”

Mahoney juga menyoroti faktor kelangkaan Bitcoin, dengan mencatat bahwa ini adalah aset dengan hanya 21 juta Bitcoin yang pernah ada, 85% di antaranya sudah ada. telah ditambang.

Namun, respons awal pasar terhadap keputusan Nexon untuk berinvestasi di Bitcoin dapat disebut netral. Sahamnya hanya melonjak 0.8% ke intraday high JPY3,640 sebelum ditutup pada JPY3,610, sama dengan penutupan hari sebelumnya.

4. Metaplanet, Inc.

Perusahaan lain yang memanfaatkan potensi keuntungan Bitcoin adalah perusahaan publik, Metaplanet, Inc. Sama seperti MicroStrategy, ia terus meningkatkan kepemilikan Bitcoinnya.

Pada 16 Juli tahun ini, perusahaan mengumumkan pembelian bitcoin terbarunya, menambahkan 21.88 BTC lagi ke portofolionya seharga 200 juta yen, atau sekitar US$1.26 juta.

Menurut perkiraan terbaru, portofolio perusahaan sekarang mencapai 225.611 BTC, diperoleh rata-rata masing-masing 9,972,933 yen, dengan total 2.25 miliar yen atau $14.197 juta. Akuisisi ini adalah bagian dari strategi perusahaan yang dipikirkan dengan matang, yang disebut sebagai 'Bitcoin untuk Kebijakan Aset Perbendaharaan'.

Selain kecepatan dan konsistensi pembelian yang sesuai dengan strategi MicroStrategy, Metaplanet juga meniru MicroStrategy dalam menerbitkan obligasi untuk membeli Bitcoin. Sebagai perusahaan dengan modal yang relatif lebih kecil dan perputaran keuntungan yang moderat, keputusan Metaplanet untuk menggunakan Bitcoin sepenuhnya menunjukkan strategi jangka panjang untuk menghasilkan keuntungan yang besar dan meningkatkan modalnya secara signifikan. Dengan harga Bitcoin yang berfluktuasi antara kekuatan pasar bearish dan bull, kepercayaan Metaplanet pada Bitcoin sebagai investasi mencerminkan kredibilitas yang diperoleh aset digital selama bertahun-tahun.

5. Square, Inc./Blok

Square berganti nama menjadi Block pada bulan Desember 2021. Kabarnya, perusahaan tersebut telah mengumpulkan tumpukan Bitcoin dalam jumlah besar. Perusahaan ini membeli 4,709 bitcoin pada bulan Oktober 2020 dan 3,318 bitcoin lainnya pada awal tahun 2021. Pada awal Mei, dengan harga Bitcoin sekitar US$59,000, perusahaan tersebut Kepemilikan Bitcoin berjumlah hampir US$4.7 miliar. 

Sesuai dengan volume pembelian, Block menjalankan semua tindakan ini sebagai bagian dari strategi yang kuat dan dirumuskan dengan baik. Ini dimulai dengan program dollar-cost averaging (DCA). Sejak April tahun ini, perusahaan telah mengalokasikan 10% dari laba kotor bulanan terkait Bitcoin untuk membeli bitcoin tambahan. Perusahaan berencana untuk melanjutkannya setiap bulan hingga sisa tahun 2024. Untuk memahami besarnya investasi ini, penting untuk dicatat bahwa Block mencapai laba kotor Bitcoin sebesar US$80 juta pada kuartal pertama saja.

Yang paling menarik, Block telah menerbitkan a Cetak Biru Bitcoin untuk Visi Perusahaan, yang tidak hanya menjelaskan visinya tetapi juga menggali lebih dalam strategi pembeliannya. Perusahaan mengatakan:

“Dengan mengalokasikan sebagian dari laba kotor bitcoin bulanan kami ke investasi bitcoin dengan ritme yang telah ditentukan dan berulang, kami menghindari tantangan penentuan waktu pasar. Harga bitcoin bisa sangat fluktuatif dan sulit diprediksi karena pergerakan harganya tidak selalu berkorelasi dengan kelas aset yang ada. Kami yakin pendekatan ini memungkinkan kami mengoptimalkan posisi investasi jangka panjang sekaligus meminimalkan risiko harga yang terkait dengan upaya menggabungkan pembelian yang lebih jarang dan lebih besar.”

Terbukti bahwa Block tulus dalam pendekatannya dan, oleh karena itu, cukup berhati-hati dalam mengoptimalkan investasinya. 

6. Meitu

Perusahaan lain yang telah meningkatkan perbendaharaannya dengan Bitcoin adalah perusahaan teknologi Tiongkok, Meitu. Kepemilikan mata uang kripto Meitu telah melonjak hingga sekitar $100 juta, didorong oleh pembelian strategis, termasuk investasi signifikan sebesar $10 juta dalam Bitcoin. Akuisisi khusus ini melibatkan pembelian 175.67798279 unit Bitcoin dengan harga rata-rata sekitar $57,000 per unit. Inisiatif ini merupakan bagian dari strategi investasi yang lebih luas oleh Meitu, yang memandang teknologi blockchain sebagai potensi pengganggu yang serupa dengan dampak internet seluler pada industri tradisional.

Secara finansial, Meitu telah menunjukkan pertumbuhan dan profitabilitas yang substansial. Pada tahun 2023, perusahaan melaporkan pendapatan sebesar RMB 2.7 miliar, menandai peningkatan yang mengesankan dari tahun ke tahun sebesar 29.3%. Pertumbuhan ini sebagian besar disebabkan oleh segmen intinya: produk gambar, video, dan desain, yang menghasilkan RMB 1.33 miliar, tumbuh sebesar 52.8% dibandingkan tahun sebelumnya. Kesuksesan segmen ini didorong secara signifikan oleh model langganan berbayarnya, yang kini memiliki lebih dari 9.11 juta anggota berbayar.

Laba bersih perusahaan yang disesuaikan meningkat 233.2% menjadi RMB 370 juta. Bisnis periklanannya juga memberikan kontribusi yang signifikan, menghasilkan pendapatan RMB 760 juta, naik 20.5% dari tahun ke tahun.

Investasi dalam Bitcoin: Tren yang Sedang Berkembang atau Tren yang Sedang Berkembang?

Untuk memahami keputusan berinvestasi pada aset kripto, kita harus kembali ke beberapa tahun yang lalu. Pada bulan Mei 2022, Bank Sentral Eropa menerbitkan laporan berjudul 'Mendekripsi Risiko Stabilitas Keuangan di Pasar Aset Kripto.'

Laporan tersebut, pada pengamatan awalnya, mencatat tren tersebut. Ia mengakui 'meningkatnya keterlibatan investor institusional' dalam ekosistem aset kripto dan fakta bahwa meskipun ada risiko, permintaan investor terhadap aset kripto terus meningkat.

Risiko-risiko yang disebutkan di antaranya adalah kurangnya nilai ekonomi intrinsik atau aset referensi pada aset tersebut, volatilitas yang tinggi dan konsumsi energi, serta kaitannya dengan pendanaan aktivitas terlarang. Terlepas dari kekhawatiran ini, investor sangat ingin memanfaatkan potensi keuntungan cepat dan karakteristik unik aset kripto, seperti kemampuan program. Mereka juga menghargai manfaat diversifikasi portofolio, terutama dari perspektif kelembagaan.

Angka tahun 2021 membuktikan minat investor institusi terhadap aset digital semakin meningkat. 56% investor institusional Eropa yang disurvei oleh penyedia layanan kustodi dan eksekusi Fidelity Digital Assets menunjukkan bahwa mereka memiliki tingkat paparan tertentu terhadap aset digital – naik dari 45% pada tahun 2020. 

Pertanyaan yang muncul sekarang adalah apakah hal ini hanya sekedar iseng saja atau apakah pertumbuhan tersebut dapat dipertahankan. Menurut laporan tahun 2024, Forbes mengklaim telah mengakses catatan yang dikirim oleh Goldman Sachs kepada kliennya, 19 perusahaan dengan eksposur blockchain dan cryptocurrency tertinggi memilikinya. secara signifikan mengungguli pasar yang lebih luas sejauh tahun ini.

Pengembalian positif dari investasi BTC mendorong perusahaan untuk lebih berpartisipasi dalam ekosistem kripto. Pada bulan Maret 2024, kepala aset digital Goldman Sachs, Mathew McDermott, melakukan hal berikut: katakan saat menjelaskan pertumbuhan harga Bitcoin:

“Pergerakan harga… terutama masih didorong oleh ritel. Namun institusi-institusilah yang mulai kami lihat mulai masuk. Anda tahu, sekarang seleranya sudah berubah.”

Survei lain dilakukan di Kanada oleh KPMG dan Asosiasi Aset & Strategi Alternatif Kanada untuk mengukur minat investor setelah persetujuan ETF. Pada tahun 2023, empat dari 10 investor institusi melaporkan memiliki eksposur terhadap mata uang kripto, meningkat dari 31 persen pada tahun 2021. Khususnya, sepertiga investor menunjukkan bahwa setidaknya 10 persen dari portofolio mereka diinvestasikan dalam aset kripto, dibandingkan dengan seperlima responden dua tahun sebelumnya.

Ketika ditanya tentang alasan berinvestasi di kripto, 67 persen menyebutkan pasar yang sudah matang dan infrastruktur penyimpanan sebagai faktor pendorong, naik dari 14 persen pada tahun 2021, sementara 58 persen menyebutkan kinerja pasar yang kuat. 

Minat ini tidak dibatasi hanya kepada investor institusional. Sebuah jajak pendapat yang menargetkan penasihat keuangan juga menyoroti meningkatnya antusiasme untuk merekomendasikan peluang terkait kripto kepada klien mereka. Jajak pendapat yang dilakukan oleh Digital Assets Council of Financial Professionals menemukan hal tersebut lebih dari sepertiga (35 persen) responden sekarang mengatakan mereka akan mendorong klien untuk berinvestasi di bidang aset digital, naik dari 21 persen pada akhir tahun lalu.

Secara keseluruhan, data yang dapat diverifikasi menunjukkan bahwa adopsi blockchain dalam cadangan institusional semakin meningkat. Menurut Goldman Sachs, persetujuan ETF Bitcoin telah memainkan peran penting dalam tren ini. Ketika investor institusional menunjukkan minat yang lebih besar, hal ini dapat menyebabkan Bitcoin mencapai level baru.

Banyak analis industri dan peserta sistem juga menggemakan pernyataan pejabat Goldman Sachs. Misalnya menurut Nathan McCauley, CEO Anchorage Digital, platform kripto: “Lembaga tradisional pernah tidak ada; hari ini, mereka hadir dengan kekuatan penuh sebagai pendorong utama pasar bullish kripto.” 

Menjelaskan sifat minat yang ditunjukkan oleh investor institusi, CEO CF Benchmarks, penyedia indeks untuk enam ETF, mengatakan:

“Bagi institusi, daya tarik utama bitcoin adalah potensi diversifikasi yang ditawarkannya.”

Secara keseluruhan, penerapan BTC dalam cadangan perbendaharaan perusahaan memiliki banyak faktor yang mendorongnya.

Persetujuan SEC AS atas 11 ETF Bitcoin spot telah menginspirasi kepercayaan. Antisipasi terhadap penurunan nilai mata uang fiat di banyak negara di dunia telah menyebabkan banyak negara melakukan diversifikasi ke aset digital. Turunnya suku bunga juga membuat banyak orang enggan mempertahankan sejumlah besar dana dalam bentuk 'Uang Tunai dan Setara'. 

Secara keseluruhan, pertumbuhan investasi pada aset digital jelas menunjukkan tren yang kuat dan bertahan lama, bukan hanya sekedar a lewat mode. Keputusan-keputusan ini bersifat strategis dan terfokus pada manfaat jangka panjang, yang menekankan penerapan teknologi secara nyata dan berkelanjutan.

Klik di sini untuk mempelajari semua tentang berinvestasi di Bitcoin.