Investasi di ETF (Cara Memilih ETF Terbaik)

Dengan ribuan ETF yang tersedia untuk investor, memilih dana yang tepat dapat menjadi tugas yang menantang. Tetapi tidak perlu – jika Anda melakukannya langkah demi langkah, Anda dapat dengan cepat mempersempit daftar menjadi yang paling memenuhi kebutuhan Anda.

Langkah pertama Anda harus memastikan Anda mengetahui secara tepat apa itu ETF, tujuan mereka, dan jenis dana yang tersedia. Kami telah membahas topik-topik ini secara rinci di sini.

Ketika mencari ETF yang sesuai, Anda dapat menggunakan alat penyaring dana seperti ETFdb, ETF.com atau alat penyaring Yahoo. Dengan alat-alat ini, Anda dapat mulai menyaring daftar sesuai dengan karakteristik dana yang tercantum di bawah.

Index Fund ETFs

ETF yang dikelola pasif – yang sebagian besar – mengikuti indeks. Jadi, ketika Anda berinvestasi di ETF, apa yang Anda lakukan sebenarnya adalah memutuskan untuk mengikuti indeks. Jadi, memutuskan indeks yang tepat untuk diikuti adalah langkah paling penting.

Jika Anda akan membuat investasi pertama Anda di ETF, tujuan Anda segera harus memiliki paparan yang terdiversifikasi terhadap saham. Pasar saham telah outperform semua kelas aset lainnya dalam jangka panjang dan sangat sedikit investor yang berhasil mengalahkan pengembalian indeks pasar saham utama. Oleh karena itu, titik awal Anda harus ETF yang mengikuti indeks utama perusahaan terbesar.

Untuk sebagian besar investor, indeks S&P500 adalah tempat yang baik untuk memulai, karena mencakup 500 perusahaan terbesar dan paling sukses di Amerika Utara. Namun, Anda juga dapat mempertimbangkan indeks global seperti indeks MSCI dunia. Anda juga dapat menyebarkan investasi Anda di seluruh indeks AS, indeks Eropa, dan indeks global.

Perlu diingat bahwa beberapa indeks global mengecualikan saham AS, sementara yang lain tidak. Jika Anda hanya ingin berinvestasi di satu dana global, maka Anda harus memasukkan salah satu dengan paparan AS. Jika Anda ingin berinvestasi di dana AS dan dana global, dana global ex-AS akan lebih sesuai.

Beberapa ETF mengikuti indeks yang dibuat khusus untuk dana tersebut. Itu tidak masalah, tetapi Anda harus memeriksa bahwa indeks tersebut diberi bobot oleh kapitalisasi pasar dan mencakup setidaknya 75% dari nilai semua saham yang terdaftar di pasar tertentu.

Specialized ETFs

 Jelas, ada banyak ETF lain yang tidak mengikuti indeks pasar yang luas. Beberapa dana mengikuti kelas aset, sektor, wilayah, atau negara tertentu, sementara yang lain menyaring sekuritas berdasarkan kriteria lain. Dana-dana ini semua dapat ditambahkan ke portofolio inti ETF ekuitas umum untuk mencoba meningkatkan kinerja atau mengurangi risiko.

Ini adalah tempat pengetahuan dan pengalaman Anda masuk. Ketika Anda mempelajari lebih banyak tentang investasi, Anda dapat menambahkan produk yang lebih canggih ke portofolio Anda. Untuk memulai, Anda mungkin ingin menambahkan bond ETF, dan meningkatkan paparan Anda terhadap satu atau dua sektor, tetapi Anda tidak harus terburu-buru untuk melakukan lebih dari itu.

Performance dan tracking error

Produk investasi kebanyakan datang dengan peringatan sepanjang garis “kinerja masa lalu mungkin tidak menunjukkan kinerja masa depan.” Ini sama benarnya untuk ETF seperti produk lainnya. Bahkan, kinerja baru-baru ini dari ETF sebenarnya tidak harus menjadi perhatian.

Tujuan investasi pasif adalah untuk mengikuti kinerja pasar saham secara pasif – bukan untuk mengejar dana yang berkinerja baik baru-baru ini.

Untuk ETF, sesuatu yang benar-benar penting adalah kesalahan pelacakan. Ini mengukur perbedaan antara kinerja dana dan kinerja indeks yang diikuti. Kesalahan pelacakan disebabkan oleh biaya perdagangan tertentu dan masalah likuiditas di pasar yang mendasarinya. Jika indeks mencakup sekuritas dengan likuiditas rendah, kesalahan pelacakan kemungkinan akan lebih tinggi.

Kesalahan pelacakan kecil dapat diterima dan biasanya membuat sedikit perbedaan pada kinerja jangka panjang. Namun, jika kesalahan pelacakan lebih dari 1% per tahun, Anda mungkin ingin memperhatikan lebih dekat.

Kesalahan pelacakan perlu dipertimbangkan bersama dengan tujuan dana dan kinerja indeks. Jika indeks mengembalikan 50% dan kesalahan pelacakan adalah 2%, itu tidak terlalu besar. Tetapi jika indeks mengembalikan 5% dan kesalahan pelacakan adalah 2%, Anda mungkin kehilangan 40% dari pengembalian yang diharapkan.

Mengapa Rasio Biaya Penting

Salah satu kelebihan terbesar ETF adalah biaya rendah. Di masa lalu, umum bagi dana bersama untuk mengenakan biaya manajemen tahunan lebih dari 1%, tetapi sekarang investor ETF dapat mendapatkan biaya serendah 0,1% – penurunan 90% dalam biaya. Bahkan, beberapa dana tidak mengenakan biaya manajemen.

Kenyataannya adalah bahwa setiap rasio biaya di bawah 0,15% dapat dianggap murah. Selama rasio biaya di bawah tingkat itu, lebih murah tidak selalu lebih baik. Jika Anda memutuskan antara dua dana dan satu mengenakan biaya 0,07% sementara yang lain mengenakan biaya 0,12%, faktor lain mungkin lebih penting daripada biaya.

Situasi berubah ketika Anda mulai mempertimbangkan dana yang lebih khusus. Dana yang fokus sektor mengenakan biaya 0,15 hingga 0,3%, sementara dana yang fokus industri mengenakan biaya sekitar 0,3% hingga 0,6%. Dana yang lebih canggih seperti smart beta, leveraged, dan inverse mengenakan biaya hingga 1,5%, dan dana yang dikelola aktif dapat mengenakan biaya hingga 5%!

Untuk setiap ETF dengan rasio biaya lebih dari 0,2%, Anda perlu mempertimbangkan biaya tersebut terhadap kelebihan yang seharusnya dari berinvestasi di dana tersebut. Biaya yang lebih tinggi mungkin benar-benar dibenarkan, tetapi Anda juga perlu yakin bahwa dana tersebut akan melakukan apa yang seharusnya dilakukan. Ini adalah tempat kinerja masa lalu mungkin memiliki nilai – tidak selalu dalam hal pengembalian, tetapi volatilitas, yield dividen, dan metrik lainnya.

Periode holding yang diharapkan juga relevan ketika mempertimbangkan biaya. Jika periode holding singkat, Anda akan secara efektif membayar sebagian kecil dari biaya manajemen tahunan – tetapi Anda akan membayar komisi lebih sering.

Biaya Tambahan untuk Dihitung

Secara teori, rasio biaya ETF mencakup semua biaya manajemen dan biaya operasional mengelola dana. Namun, ada biaya tertentu yang tidak termasuk. Biaya terbesar dari biaya ini adalah biaya transaksi yang dikenakan oleh dana ketika sekuritas dibeli dan dijual, termasuk komisi, spread bid-offer, dan biaya yang dibangun ke dalam produk derivatif.

Biaya-biaya ini akan tercermin dalam kesalahan pelacakan, tetapi biasanya biaya-biaya ini akan lebih tinggi untuk dana yang lebih canggih.

Likuiditas ETF dan AUM

Likuiditas ETF dan likuiditas sekuritas yang dipegangnya mempengaruhi harga masuk dan keluar untuk investor ETF. Jika harga bid dan offer dekat dengan NAV dana, Anda akan mengalami biaya tambahan yang sedikit ketika membeli atau menjual saham di ETF. Jadi, dana dengan spread yang ketat lebih murah untuk dimiliki.

Spread bid-offer untuk ETF dipertahankan oleh pembuat pasar yang juga menciptakan dan menebus unit untuk memenuhi permintaan. Dua faktor mempengaruhi kemampuan mereka untuk mempertahankan spread yang ketat. Pertama, dana yang lebih besar memiliki pasokan dan permintaan yang lebih banyak dari investor lain, yang membuatnya lebih mudah untuk mempertahankan spread yang ketat. Sebagai aturan umum, dana sebaiknya memiliki aset sebesar $100 juta atau lebih, tetapi pasti tidak kurang dari $10 juta.

Faktor kedua adalah likuiditas sekuritas di dana. Pembuat pasar juga dapat menciptakan dan menebus unit untuk mempertahankan pasar yang likuid. Ketika mereka melakukannya, mereka membeli dan menjual sekuritas untuk dana. Jika spread bid-offer untuk sekuritas tersebut sangat lebar, biaya akan diterjemahkan menjadi spread yang lebih lebar untuk ETF itu sendiri.

Issuer dan Struktur Dana

ETF ada sebagai entitas terpisah dari penerbitnya, dan investor sangat dilindungi oleh legislasi yang mengatur mereka. Namun, penerbit masih dapat mengelola dana dengan tidak efisien, yang akan menyebabkan biaya transaksi yang lebih tinggi. Oleh karena itu, Anda harus mempertimbangkan catatan penerbit.

Raksasa ETF global adalah iShares/Blackrock, Vanguard, State Street/SPDR, dan Invesco. Penerbit lain yang terkenal adalah XTrackers, Schwab, First Trust, VanEck, Lyxor, WisdomTree, dan ProShares. Selain itu, bank besar global seperti JP Morgan dan UBS menerbitkan ETF. Perusahaan-perusahaan ini semua memiliki catatan yang baik, tetapi jika Anda mempertimbangkan dana dari penerbit lain, Anda mungkin ingin melakukan penelitian tentang perusahaan dan reputasinya.

Jika dana yang Anda pertimbangkan adalah ETN (catatan yang diperdagangkan di bursa), maka kelayakan kredit dan kesehatan keuangan penerbit juga patut diselidiki.

Kesimpulan

Selalu ingat tujuan Anda ketika memilih ETF. ETF yang leveraged dan inverse sebagian besar adalah alat perdagangan. Jika tujuan Anda adalah untuk berdagang di pasar secara aktif, maka alat-alat ini mungkin sesuai. Tetapi, jika tujuan Anda adalah untuk membangun portofolio investasi jangka panjang, maka prioritas Anda haruslah ETF yang efektif biaya yang mengikuti indeks yang akan mengalami pertumbuhan dalam jangka panjang. Perangkap yang sering terjebak investor adalah mengejar sektor dan industri yang “panas” atau berinvestasi di dana dengan kinerja historis yang kuat. Bagi investor jangka panjang, indeks dengan paparan terhadap banyak sektor dan perusahaan yang menguntungkan dengan model bisnis yang terbukti, akan lebih siap untuk menghadapi badai yang pasti akan terjadi di sepanjang jalan.