Akankah The Fed Menurunkan Suku Bunga? Apa yang Dapat Diharapkan di Bulan Desember Ini?

Saat musim liburan memasuki puncaknya, baik investor maupun konsumen tetap terpaku pada Federal Reserve dan bagaimana mereka mungkin mengubah suku bunga ke depannya. Hingga bulan lalu, ada banyak harapan bahwa mereka akan menurunkan suku bunga untuk menyesuaikan dengan manuver bulan sebelumnya.

Namun, faktor-faktor tambahan telah mengubah kondisi pasar, sehingga investor mencari kejelasan. Kini, apa yang sebelumnya dianggap sebagai pemotongan suku bunga yang pasti, sekarang berada di bawah pengawasan baru. Berikut adalah hal-hal yang perlu Anda ketahui tentang keputusan suku bunga The Fed pada bulan Desember dan bagaimana hal itu dapat memengaruhi pasar.

Mandat Ganda Federal Reserve

Hal pertama yang perlu dipahami adalah bahwa The Fed (Bank Sentral AS) memainkan peran vital dalam perekonomian. Secara khusus, lembaga ini memiliki mandat ganda yang mengharuskannya untuk fokus pada memaksimalkan lapangan kerja dan mengamankan stabilitas harga. Didirikan pada tahun 1913 di bawah Presiden Woodrow Wilson, The Fed diciptakan untuk membantu menstabilkan perekonomian di tengah ancaman penarikan dana massal (bank run) yang sering terjadi pada waktu itu.

Kendalikan Suku Bunga

Untuk mencapai tujuan ini, The Fed menyesuaikan suku bunga. Penyesuaian ini memungkinkan mereka untuk mengubah kondisi pasar dengan mengendalikan kemudahan akses pendanaan bagi konsumen dan bisnis. Mekanisme ini merupakan strategi utama The Fed dalam melindungi perekonomian dari inflasi dan risiko lainnya.

Mengapa The Fed Memangkas Suku Bunga (Penjelasan Pelonggaran Kebijakan)

The Fed akan menurunkan suku bunga ketika pengangguran meningkat, inflasi turun di bawah tingkat target, atau ekonomi mulai melambat. Manuver ini mempermudah konsumen untuk mengakses modal pinjaman, yang secara langsung berkorelasi dengan peningkatan investasi dan pengeluaran. Tujuannya adalah untuk memberikan lebih banyak peluang kepada investor selama periode tersebut.

[Gambar diagram siklus kebijakan moneter Federal Reserve]

Bagaimana Penurunan Suku Bunga Mempengaruhi Perekonomian

Ketika suku bunga dipotong, hal itu berdampak langsung pada perekonomian. Pertama, hal itu membuka pintu bagi lebih banyak aktivitas ekonomi karena akses pendanaan menjadi jauh lebih murah. Hal ini juga dapat membantu meningkatkan produksi barang lokal, karena impor harus berurusan dengan dolar yang lebih lemah, yang berarti produk mereka akan lebih mahal. Sebaliknya, ekspor dari AS menjadi lebih terjangkau di luar negeri.

Potensi Risiko dari Suku Bunga yang Lebih Rendah

Ada beberapa risiko yang menyertai suku bunga rendah yang perlu diperhatikan. Pertama, suku bunga rendah seringkali menyebabkan inflasi. Semakin banyak uang masuk ke perekonomian, semakin tinggi pasokan, sehingga nilai aset pun turun. Situasi ini dapat menyebabkan beberapa skenario yang tidak menguntungkan, seperti penurunan nilai tabungan dan kecenderungan untuk memperburuk gelembung pasar.

Bagaimana Reaksi Pasar Biasanya Setelah Pemotongan Harga?

Tidak ada pilihan pasti yang dapat diambil pasar ketika The Fed memangkas suku bunga. Sebagian besar investor akan meneliti alasan mengapa mereka memangkas suku bunga sebagai metrik sebenarnya dari kondisi ekonomi. Dalam sebagian besar skenario, ekonomi akan mengalami peningkatan aktivitas yang tiba-tiba setelah pemangkasan suku bunga. Secara khusus, saham, obligasi, dan perumahan dapat mengalami peningkatan permintaan yang lebih kuat.

Mengapa The Fed Menaikkan Suku Bunga (Penjelasan Pengetatan Kebijakan)

Sebaliknya, ketika inflasi dan pengangguran meningkat, The Fed akan menaikkan suku bunga. Pengetatan ekonomi ini akan memperlambat pengeluaran dan lonjakan harga. Idealnya, The Fed ingin mencoba menjaga inflasi sedekat mungkin dengan 2%. Mekanisme pengendalian ini telah membantu mencegah perekonomian AS mengalami tingkat hiperinflasi yang terjadi pada awal abad ke-19.

Bagaimana Data Ketenagakerjaan Mempengaruhi Keputusan Fed

Komponen kedua dari mandat ganda The Fed berpusat pada lapangan kerja. Ketika lapangan kerja mulai menurun, The Fed akan menyesuaikan suku bunga dan melonggarkan persyaratan pinjaman. Manuver ini membuka pintu bagi lebih banyak pinjaman, pengeluaran, dan investasi bisnis.

Kapan The Fed Memutuskan untuk Mengubah Suku Bunga?

Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) bertemu delapan kali setahun untuk membahas kondisi ekonomi. Selama pertemuan ini, perubahan suku bunga adalah hal yang umum terjadi. Namun, tidak ada tanggal pasti yang harus ditetapkan oleh The Fed untuk memutuskan apakah akan mengubah suku bunga. Idealnya, kelompok ini bertemu kapan pun kondisi ekonomi mengharuskan. Akibatnya, ada beberapa tahun dengan sedikit perubahan dan tahun-tahun lain yang mengalami beberapa diskusi dan penyesuaian suku bunga, seperti tahun ini.

Faktor-faktor yang Mempengaruhi Tingkat:

Ada beberapa tolok ukur yang diperiksa oleh The Fed sebagai bagian dari proses pengambilan keputusannya. Salah satunya, mereka memeriksa pasar pinjaman. Secara khusus, mereka akan meninjau dan menetapkan tolok ukur baru untuk hipotek, pinjaman mobil, pinjaman mahasiswa, dan pinjaman pribadi. Pedoman ini tidak bersifat mutlak, dan pemberi pinjaman dapat mengenakan bunga yang lebih tinggi jika mereka anggap perlu. Selain itu, suku bunga dapat sangat bervariasi antara bank, koperasi kredit, dan pemberi pinjaman online.

Suku Bunga Saat Ini

Pada tanggal 29 Oktober 2025, The Fed memutuskan untuk memotong Suku bunga turun sebesar 25 basis poin. Manuver ini menyesuaikan kisaran target menjadi 3.75%-4.00%. Manuver ini dilakukan setelah pemotongan suku bunga lainnya beberapa bulan sebelumnya. Penyesuaian ini memiliki efek domino di seluruh perekonomian. Berikut adalah suku bunga saat ini untuk pinjaman tertentu berdasarkan riwayat kredit Anda.

Mereka yang memiliki skor kredit 720 ke atas dapat mengharapkan suku bunga tahunan (APR) antara 6.5% hingga 13.1% tergantung pada faktor individu. Pinjaman yang sama, tetapi diberikan kepada seseorang dengan kredit yang sangat baik, akan mendapatkan APR antara 7% hingga 19%. Dari situ, biaya pinjaman akan jauh lebih mahal.

Peminjam dengan riwayat kredit baik dapat mengharapkan APR (tingkat bunga tahunan) sebesar 10% hingga 25%. Sementara itu, mereka yang memiliki riwayat kredit sedang akan membayar APR yang cukup tinggi, yaitu 20% hingga 35%. Lebih buruk lagi, mereka yang memiliki skor kredit 580 atau lebih rendah dapat menghadapi APR setinggi 35.99%, yang berarti mereka harus mengeluarkan biaya hampir 3 kali lipat untuk mengakses pendanaan yang sama dibandingkan mereka yang memiliki skor 720.

Apa yang Dapat Diharapkan dari The Fed di Bulan Desember

Menariknya, pada bulan September dan Oktober terdapat banyak keyakinan bahwa penurunan suku bunga akan berlanjut hingga akhir tahun. Namun, beberapa faktor kini mempertanyakan penurunan suku bunga tersebut. Misalnya, angka ketenagakerjaan bulan September menunjukkan perekrutan yang kuat.

Secara spesifik, laporan tersebut menunjukkan bahwa 119,000 orang telah dipekerjakan. Angka ini hampir dua kali lipat dari yang diprediksi oleh sebagian besar ekonom. Namun, tingkat pengangguran meningkat dari 4.3% menjadi 4.4% bulan ini, yang menandakan kepada para analis bahwa banyak karyawan kembali memasuki dunia kerja untuk mencari peluang yang lebih baik.

Inflasi Meningkat

Faktor lain yang kemungkinan besar akan sangat memengaruhi proses pengambilan keputusan The Fed adalah tingkat inflasi. Inflasi terus meningkat perlahan, yang merupakan alasan lain mengapa The Fed mungkin memutuskan untuk tidak menaikkan atau menyesuaikan suku bunga saat ini sampai mereka melihat lebih banyak data. Akibatnya, banyak investor sekarang berasumsi bahwa The Fed tidak akan melakukan perubahan besar bulan ini. Sebaliknya, mereka akan menunggu dan melihat perkembangan untuk mendapatkan kejelasan lebih lanjut. Sebagian alasan mengapa sangat kecil kemungkinan mereka akan melakukan penyesuaian adalah karena kurangnya laporan. Penutupan pemerintah selama enam minggu membuat kelompok tersebut tidak memiliki akses ke statistik penting. Misalnya, Biro Statistik Tenaga Kerja telah menyatakan bahwa mereka akan memasukkan data pekerjaan bulan Oktober ke dalam laporan bulan November untuk mengisi kekosongan tersebut.

Suku Bunga Lebih Rendah untuk Bank – Bukan untuk Konsumen

Meskipun konsumen seharusnya tidak mengharapkan perubahan suku bunga yang signifikan, bank bisa mendapatkan keringanan jika The Fed menurunkan suku bunga acuan dana federalnya. Suku bunga ini menentukan berapa yang dibebankan bank satu sama lain untuk pinjaman jangka pendek. Pinjaman ini tidak dijamin dengan agunan dan biasanya memiliki tenggat waktu pembayaran dalam semalam. Perlu dicatat, suku bunga dana federal efektif (EFFR) dipublikasikan setiap hari.

Apa Kata Pasar Prediksi?

Polipasar Bertindak sebagai protokol prediksi independen dan terdesentralisasi yang beroperasi di blockchain Polygon. Platform ini memungkinkan pengguna untuk memasang taruhan pada probabilitas hasil tertentu. Pengguna dapat bertaruh pada apa saja, mulai dari politik, olahraga, hingga kondisi ekonomi. Akibatnya, platform ini telah menjadi alat yang berguna bagi mereka yang mencari wawasan tentang potensi sentimen pasar.

Sumber – Polymarket

Sebelum penutupan pemerintahan, Polymarket menunjukkan peluang yang kuat bahwa The Fed akan memangkas suku bunga. Secara spesifik, mereka mencantumkan probabilitas 72% bahwa The Fed akan memangkas suku bunga sebesar 25 bps. Peluang ini meningkat menjadi 94% pada pertengahan November sebelum turun kembali menjadi 60% setelah laporan pekerjaan Oktober yang mengecewakan. Namun, peluang tersebut kini telah meningkat kembali, karena kepercayaan investor tampaknya meningkat.

Sejarah Penurunan Suku Bunga Baru-baru Ini

Contoh terbaru dari penggunaan pemotongan suku bunga oleh The Fed untuk menstabilkan perekonomian terjadi selama resesi Perang Teluk, yang berlangsung dari Juli 1990 hingga Maret 1991. Bencana keuangan ini disebabkan oleh beberapa faktor, termasuk lonjakan harga minyak yang tiba-tiba, pengangguran, dan kontraksi PDB. Situasi ini mendorong The Fed untuk memotong suku bunga, yang membantu menstabilkan harga dan membuka akses ke dana investasi dan pengeluaran konsumen.

Hanya 7 tahun kemudian, The Fed kembali melakukan intervensi. Dalam kejadian ini, kelompok tersebut memilih untuk mengurangi suku bunga sebesar 75 basis poin. Manuver ini memungkinkan dolar AS untuk stabil di tengah volatilitas ekstrem pada saat itu. Kelompok tersebut juga memangkas suku bunga dari 6.5% menjadi 1.75% selama resesi tahun 2001.

Contoh utama lain dari pemangkasan suku bunga oleh The Fed terjadi selama krisis keuangan 2008. Selama kejadian ini, pasar perumahan dan lembaga keuangan terkemuka mengalami kerugian besar. The Fed memutuskan untuk menurunkan suku bunga dari 5.35% menjadi hampir nol, memungkinkan lembaga-lembaga tersebut untuk mengakses pendanaan yang sangat dibutuhkan. Selain itu, kelompok tersebut melakukan 3 kali pemangkasan suku bunga pada tahun 2019 sebagai upaya untuk mengurangi dampak perlambatan ekonomi.

Bagaimana Pasar Bereaksi Jika The Fed Mempertahankan Suku Bunga Tetap

Semakin banyak analis yang memperkirakan The Fed tidak akan melakukan perubahan apa pun minggu ini. Mereka menyebutkan beberapa faktor, seperti penutupan pemerintahan, sebagai alasan mengapa akan lebih bijaksana untuk menunggu satu bulan lagi sebelum melakukan manuver apa pun. Namun, Anda harus menyadari bahwa secara historis, tidak adanya perubahan bukan berarti pasar akan tetap stabil.

Dalam banyak kasus, tidak adanya perubahan dianggap sebagai pertanda buruk. Hal ini terjadi ketika berhadapan dengan kondisi pasar yang tidak pasti dan nilai mata uang yang berfluktuasi. Kurangnya keputusan yang pasti dapat dilihat sebagai ketidakpastian, sehingga menyulitkan para profesional untuk memperkirakan pengeluaran penting seperti biaya lintas batas dan pendapatan internasional.

Terdapat beberapa contoh di mana pasar menjadi sangat sensitif terhadap faktor-faktor kunci seperti inflasi atau ketidakstabilan politik setelah keputusan untuk menunda penyesuaian suku bunga. Faktor-faktor ini mencerminkan sentimen publik, yaitu bahwa biaya hidup terlalu tinggi.

Pengaruh Politik yang Perlu Dipertimbangkan

Presiden Donald Trump telah vokal dalam menyatakan ketidaksukaannya terhadap suku bunga tinggi yang saat ini diberlakukan oleh The Fed. Dalam beberapa kesempatan, ia telah berbicara secara terbuka tentang bagaimana suku bunga tinggi tersebut merugikan perekonomian dan membebani konsumen. Ia secara khusus menyebut perumahan, pinjaman, dan utang nasional sebagai contoh bagaimana suku bunga tinggi membatasi kemakmuran ekonomi negara.

Presiden berpendapat bahwa pertumbuhan pasar saham seharusnya cukup menjadi jaminan untuk mendukung penurunan suku bunga yang signifikan. Ia berupaya agar suku bunga setara dengan pesaing global. Sebagai referensi, Bank Rakyat Tiongkok memiliki patokan suku bunga hipotek sebesar 3% dibandingkan dengan suku bunga AS sebesar 5.99%.

Mengapa The Fed Ragu-ragu Menurunkan Suku Bunga?

Ada beberapa alasan mengapa The Fed belum mengikuti saran Presiden. Pertama, kelompok tersebut tetap fokus pada pengendalian inflasi. Saat ini, AS memiliki inflasi 3%, yang berada di atas target 2% yang ingin dipertahankan The Fed. Yang lebih mengkhawatirkan adalah bahwa angka ini meningkat dibandingkan inflasi 2.9% pada bulan Agustus dan bertepatan dengan angka yang lebih tinggi. Indeks Harga Konsumen.

Ketidakpastian Tarif

Alasan lain mengapa The Fed dapat memutuskan untuk menunda keputusannya adalah ketidakpastian tentang strategi tarif Trump. Laporan menunjukkan bahwa perusahaan belum sepenuhnya membebankan biaya tarif kepada konsumen. Banyak bisnis memutuskan untuk secara bertahap menaikkan harga kepada pelanggan mereka, yang berarti bahwa dalam beberapa bulan ke depan, harga akan meningkat, sehingga menambah risiko inflasi.

Akankah The Fed Menurunkan Suku Bunga? | Kesimpulan

Jika Anda meneliti semua fakta, mudah untuk melihat bagaimana penutupan pemerintahan merugikan upaya Trump untuk menurunkan suku bunga. Kurangnya data dan meningkatnya ketidakpastian pasar akibat tarif dan konflik juga merupakan faktor yang akan sangat membebani keputusan yang telah diambil.

Untuk saat ini, para analis masih terpecah pendapatnya, dengan sebagian memprediksi penundaan sebagai langkah yang paling mungkin dan sebagian lainnya memperkirakan penurunan sebesar 25 basis poin, diikuti oleh penurunan suku bunga lainnya pada bulan Januari.

Menurut Anda apa yang akan dilakukan The Fed? Beri komentar, sukai, dan bagikan artikel ini, dan klik di sini. di sini untuk berita keuangan yang lebih menarik.