Perbedaan antara ICO, IEO atau IDO

Pasar mata uang kripto sangat kreatif dalam mengumpulkan dana untuk proyek baru. Di sektor keuangan tradisional, penggalangan dana terbatas pada mengambil pinjaman atau mencari bantuan modal ventura (VC). Namun, strategi ini pada akhirnya merugikan para pendiri proyek baru dalam jangka panjang.

Ruang mata uang kripto beragam, dan opsi pendanaan yang tersedia untuk proyek baru memungkinkan mereka mengumpulkan dana sambil melibatkan komunitas. Startup blockchain dan kripto dapat menerbitkan token mereka dengan imbalan mata uang fiat atau mata uang kripto lainnya. Dana yang terkumpul dialihkan untuk pertumbuhan proyek.

Tiga cara populer proyek kripto mengumpulkan dana adalah penawaran koin awal (ICO), penawaran pertukaran awal (IEO), dan penawaran DEX awal (IDO). Di bawah ini, kami menjelaskan masing-masing metode tersebut, beserta kelebihan dan kekurangannya.

Penawaran Koin Awal (ICO)

Penawaran Koin Perdana adalah salah satu bentuk crowdfunding. ICO mirip dengan Initial Public Offering (IPO) di pasar saham. ICO adalah cara pertama startup kripto dan blockchain mulai mengumpulkan dana dari investor.

Dalam ICO, sebuah perusahaan akan menawarkan token berbasis blockchain mereka, dan setiap investor dapat membeli token ini menggunakan cryptocurrency populer seperti Bitcoin (BTC) dan Etika (ETH) atau menggunakan stablecoin seperti Tether (USDT). Token yang ditawarkan perusahaan nantinya dapat diperdagangkan di bursa terdesentralisasi (DEX) atau bursa terpusat (CEX).

Sejarah ICO dimulai pada tahun 2013, ketika Mastercoin meluncurkan ICO pertama. Platform ini berhasil mengumpulkan sekitar $600,000 dari proses tersebut. Ethereum, jaringan blockchain terbesar kedua berdasarkan kapitalisasi pasar, juga meluncurkan ICO pada tahun 2014. ICO mengumpulkan $18 juta dalam waktu 42 hari.

Hal terbaik tentang ICO adalah memungkinkan perusahaan mengumpulkan dana tanpa melalui proses ekstensif untuk mendapatkan persetujuan peraturan. Meskipun hal ini menguntungkan proyek, hal ini menimbulkan risiko yang signifikan bagi investor. Berikut adalah pro dan kontra ICO sebagai metode pendanaan:

Kelebihan

Salah satu manfaat utama ICO adalah memudahkan perusahaan mengumpulkan dana. Selain itu, mereka juga memberikan keuntungan besar bagi para manajer ICO. Para manajer ini menghasilkan token sesuai ketentuan ICO dan kemudian mendistribusikannya ke investor individu.

Jika suatu proyek layak dan memiliki potensi, ICO dapat menyediakan dana yang dibutuhkan untuk mencapai tingkat yang baru. Seperti halnya Ethereum, di mana proyek tersebut menggunakan dana tersebut untuk mencapai pertumbuhan. Mereka yang berinvestasi di ICO dan mempertahankan tokennya selama bertahun-tahun juga telah memperoleh keuntungan besar.

Kekurangan

Fakta bahwa ICO tidak diatur membuatnya sangat berisiko bagi investor. Sebuah proyek akan memikat investor untuk berpartisipasi dalam ICO dengan menjanjikan keuntungan yang tinggi. Namun, sebagian besar proyek berakhir dengan penipuan, dan pengembang akhirnya melarikan diri dengan membawa dana investor.

Komisi Sekuritas dan Bursa AS telah memperingatkan potensi bahaya ICO bagi investor. Namun, potensi keuntungan yang luar biasa telah membuat beberapa orang terjerumus ke dalam proyek yang tidak pernah benar-benar berhasil atau proyek yang ditinggalkan. Oleh karena itu, sebelum berinvestasi dalam ICO, luangkan waktu untuk melakukan pemeriksaan latar belakang menyeluruh pada suatu proyek untuk menilai vitalitasnya.

Initial Exchange Offers (IEO)

Initial Exchange Offering mirip dengan ICO dalam banyak hal. Namun, ada satu perbedaan utama: ICO ditawarkan pada platform pertukaran mata uang kripto. Platform pertukaran adalah perusahaan yang memfasilitasi perdagangan aset digital.

Platform pertukaran mata uang kripto akan menjadi seperti pihak ketiga dalam proses ini. Proyek ini akan mencari layanan pertukaran, yang biasanya ditawarkan dengan biaya tertentu, dan pertukaran tersebut akan mengirimkan token atas nama proyek. Sama seperti di ICO, IEO memungkinkan investor untuk membeli token sebelum diluncurkan secara resmi di pasar, sehingga menciptakan ruang untuk keuntungan besar.

Karena pertukaran mata uang kripto akan memfasilitasi proses ini, proyek yang ingin mengumpulkan dana melalui metode ini harus memastikan bahwa mereka memberikan semua detail yang akan membuat proyek mereka tampak lebih autentik. Proyek ini harus mengajukan proposal yang akan ditinjau secara ketat oleh bursa yang mendukungnya. Bursa harus melakukan uji tuntas untuk menjaga reputasinya.

IEO menawarkan berbagai manfaat pada proyek, dan salah satunya adalah dapat menarik banyak investor. Fakta bahwa mereka diperiksa oleh bursa juga berarti bahwa setelah pra-penjualan selesai, token akan terdaftar di bursa, sehingga meningkatkan likuiditasnya segera setelah memasuki pasar.

Kelebihan

Manfaat utamanya adalah proyek tersebut harus lulus uji tuntas. Hal ini menurunkan risiko investor menjadi korban proyek penipuan di pasar mata uang kripto.

Manfaat lainnya adalah token yang terdaftar melalui IEO akan memiliki likuiditas lebih tinggi di bursa tempat token tersebut terdaftar. Token akan segera mendapatkan akses ke basis pengguna yang besar, meningkatkan nilainya seiring dengan meningkatnya tingkat permintaan. Selain itu, pencatatan di bursa juga akan berperan sebagai strategi pemasaran.

Kekurangan

Meskipun IEO memiliki risiko yang lebih kecil dibandingkan ICO, terdapat trade-off. IEO lebih tersentralisasi, yang membatasi akses Anda ke token pada bursa tertentu. Untuk berpartisipasi dalam IEO, Anda harus membuat akun di platform pertukaran. Ini mungkin tidak ideal bagi investor yang lebih menyukai aspek desentralisasi penuh dari pasar kripto.

Meskipun proyek tersebut telah diperiksa, hal ini tidak melindunginya dari volatilitas pasar kripto. Selain itu, SEC juga telah melakukannya memperingatkan bahwa beberapa IEO bisa sama berisikonya dengan ICO jika mereka gagal mematuhi undang-undang sekuritas federal.

Penawaran DEX Awal (IDO)

Penawaran DEX Awal adalah salah satu strategi terbaru yang dikembangkan di ruang kripto dan blockchain untuk memungkinkan proyek mengumpulkan dana. IDO mengizinkan proyek yang dikembangkan di blockchain untuk mengumpulkan dana setelah menjual token mereka di bursa terdesentralisasi (DEX).

IDO, meskipun merupakan perkembangan terbaru, telah menjadi model crowdfunding yang semakin populer untuk keuangan terdesentralisasi (DeFi) dan aplikasi terdesentralisasi (DApps).

IDO pertama dilakukan oleh RAVEN di Binance DEX pada bulan Juni 2019. IDO tersebut sukses, dan sejak itu, lebih banyak lagi yang bermunculan di pasar, termasuk IDO Universal Market Access Protocol dan IDO SushiSwap.

Proyek yang ingin mengumpulkan dana melalui IDO menawarkan token mereka di DEX. DEX menawarkan tingkat desentralisasi yang lebih tinggi daripada CEX. Beberapa DEX yang paling populer adalah Uniswap dan PancakeSwap. Namun, ada lebih banyak pertukaran ini di pasar.

Proyek ini menggunakan berbagai koin seperti Bitcoin, Ether, dan USDT untuk menciptakan kumpulan likuiditas. Siapa pun yang memiliki dompet Web3 yang didukung oleh bursa kemudian dapat berinvestasi dalam token tersebut. Hal terbaik tentang DEX adalah tidak diperlukan persyaratan Kenali Pelanggan Anda (KYC) atau kebutuhan akan identifikasi apa pun.

IDO memiliki perbedaan karakteristik dengan IEO dan ICO. Proyek tidak akan memiliki token apa pun yang dikumpulkan selama proses penggalangan dana di IDO. Selain itu, IDO terdesentralisasi karena tidak ada aturan dan peraturan ketat yang harus dipatuhi oleh proyek-proyek ini.

IDO telah mencatat pertumbuhan yang signifikan selama beberapa bulan terakhir karena sifatnya yang beragam. Sejak IDO pertama oleh RAVEN, metode pendanaan baru ini kini menggantikan dana tradisional di sektor blockchain.

Kelebihan

Salah satu manfaat utama IDO adalah meningkatkan likuiditas untuk bursa terdesentralisasi (DEX). Pertukaran yang terdesentralisasi mengontrol lebih sedikit volume perdagangan di ruang kripto dibandingkan pertukaran terpusat. Melalui IDO, DEX diharapkan dapat mengisi kesenjangan ini dan mendapatkan kendali atas sebagian besar volume perdagangan kripto.

Selain itu, IDO menyediakan cara yang lebih terdesentralisasi untuk proyek-proyek di sektor kripto dan blockchain untuk mengumpulkan dana. IDO juga kompatibel dengan protokol DeFi dan kumpulan likuiditas, memungkinkan mereka memanfaatkan salah satu ruang di sektor blockchain yang berkembang pesat dan menjadi populer.

Kekurangan

Strategi crowdfunding IDO masih merupakan hal baru. Ini belum mendapatkan daya tarik seperti yang dicatat oleh ICO dan IEO selama beberapa tahun terakhir. Hal ini dapat menjadi kerugian bagi proyek yang ingin menggalang dana melalui IDO karena umumnya lebih sedikit dana yang diperoleh dari proses tersebut.

Di pihak investor, pengetahuan tentang IDO masih terbatas. Mungkin sulit bagi investor rata-rata untuk memahami landasan peluncuran DEX. Landasan peluncuran ini biasanya bersifat teknis, dan kegunaannya terbukti sulit bagi mereka yang tidak memiliki pengetahuan memadai.

Kesimpulan

Proyek-proyek baru terus bermunculan di ruang kripto. Sebagian besar proyek ini memerlukan pendanaan, dan ICO, IEO, dan IDO menghadirkan peluang sempurna untuk mengumpulkan dana yang diperlukan untuk mencapai kesuksesan.

Namun, crowdfunding memiliki risiko yang signifikan bagi investor. Sektor aset digital kurang diatur dibandingkan dengan sektor keuangan tradisional. Selalu ada risiko bahwa beberapa proyek penggalangan dana mungkin tidak asli, dan investor akhirnya kehilangan uang. Oleh karena itu, sebaiknya lakukan uji tuntas sebelum berinvestasi di platform crowdfunding ini.