Rekomendasi Alokasi Membawa Kripto ke Arus Utama

Untuk beberapa waktu, Bitcoin dan mata uang kripto lainnya sepenuhnya didorong oleh aktivitas investor ritel dan segelintir miliarder perintis. Kemudian, kerangka peraturan yang berkembang menyebabkan terciptanya kontrak berjangka Bitcoin pertama, ETF, dan derivatif serupa untuk mata uang kripto lainnya.

Langkah baru sedang dilakukan dengan Peluncuran MSBT, ETF Bitcoin milik Morgan Stanley sendiri., ETF Bitcoin pertama yang diterbitkan oleh bank. Bank tersebut juga berencana untuk meluncurkan ETF kripto untuk Solana dan Ethereum.

Sebelumnya, semua ETF Bitcoin diluncurkan oleh manajer aset seperti IBIT milik BlackRock. Masuknya bank besar ke bidang ini merupakan perubahan besar, karena bank seperti Morgan Stanley kemungkinan besar juga akan membawa 16,000 penasihat keuangannya untuk menjadi jauh lebih ramah terhadap gagasan mengalokasikan aset ke dalam kripto.

Penasihat keuangan semacam itu tidak hanya memiliki pengaruh serius pada klien yang sering kali telah bekerja sama dengan mereka selama beberapa dekade, tetapi juga biasanya terlibat dengan akun yang jauh lebih besar, berurusan dengan individu dengan kekayaan bersih tinggi, kantor keluarga, akun investasi perusahaan, dan lain sebagainya.

Jika hanya 1% dari aset kelolaan Morgan Stanley dialihkan ke MSBT, nilainya akan mencapai $80 miliar, lebih besar dari IBIT saat ini. Dan jika 2%, nilainya akan mencapai $160 miliar, 3 kali lipat IBIT, dan 1.5 kali lebih besar dari gabungan semua ETF Bitcoin yang ada saat ini.

Oleh karena itu, ada baiknya untuk meneliti lebih dalam rekomendasi dari manajer aset dan bank-bank besar mengenai alokasi ke kripto untuk lebih memahami potensi arus masuk yang dapat dihasilkan dari adopsi Bitcoin ETF dan ETF kripto lainnya oleh lembaga keuangan arus utama.

Rekomendasi Alokasi Kripto

Rekomendasi Kripto Morgan Stanley

Menjelang peluncuran MSBT, Morgan Stanley merekomendasikan alokasi bitcoin sebesar 0–4%..

Lebih tepatnya, rekomendasi tersebut berbunyi:

• Hingga 4% dalam “Portofolio agresif, "pertumbuhan oportunistik," yang umumnya mencari pengembalian yang lebih tinggi dari peluang pasar jangka pendek.".
• Alokasi 3% direkomendasikan untuk “portofolio pertumbuhan pasar, yang seringkali menarik bagi investor dengan toleransi risiko moderat hingga agresif.".
• 2% untuk “portofolio pertumbuhan seimbang, yang berupaya mencapai perpaduan antara apresiasi modal dan pendapatan.".
• 0% untuk “investor yang lebih konservatif berfokus pada pendapatan atau pelestarian kekayaan.".

Laporan yang sama juga memperingatkan bahwa alokasi kripto dalam jumlah besar dapat meningkatkan volatilitas secara signifikan.

“Menambahkan hanya 6% posisi dalam kripto ke portofolio yang berorientasi pada pertumbuhan hampir menggandakan volatilitas keseluruhan dalam simulasi kami.”

Ini tampak seperti cara yang agak sopan untuk mengakui aset tersebut, tetapi juga jauh dari dukungan yang solid untuk semua kliennya, sehingga citra kripto yang disajikan di sini sebagai aset berisiko tinggi dan volatilitas tinggi sebagian besar cocok untuk portofolio agresif, dan itupun hanya hingga batas 4%.

Akankah rekomendasi minimum bergeser dari angka 0% dan menjadi dukungan yang lebih kuat terhadap kripto setelah MSBT masuk ke daftar penasihat Morgan Stanley? Mungkin ya, mungkin tidak, karena klien Morgan Stanley yang lebih konservatif mungkin masih menentang dorongan untuk berinvestasi di kripto, dan bank akan berhati-hati untuk menjaga reputasinya sebagai lembaga yang konservatif dan aman.

Jadi, ada kemungkinan rekomendasi resmi akan tetap berlaku, tetapi diskusi pribadi akan mendorong alokasi yang lebih besar secara diam-diam kepada pelanggan yang bersedia mendengarkan.

Rekomendasi Kripto BlackRock

Sebagai pengelola aset utama yang telah merangkul Bitcoin sejak awal, dan pengelola ETF Bitcoin terbesar (IBIT )BlackRock lebih mendukung mata uang kripto dibandingkan banyak lembaga keuangan lainnya.

Pada tahun 2024 “Menentukan ukuran Bitcoin dalam portofolio.”, BlackRock sudah mendukung alokasi 1-2%, dengan mengatakan Bitcoin semakin matang sebagai aset digital berskala besar.

“Kami menggunakan pendekatan penganggaran risiko: menentukan alokasi berdasarkan seberapa besar kontribusinya terhadap total risiko portofolio – diukur berdasarkan volatilitas jangka panjang dan korelasinya dengan aset lain. Alokasi 1–2% berkontribusi pada risiko portofolio secara keseluruhan pada tingkat yang setara dengan satu saham “Magnificent 7” dalam portofolio 60/40.”

Namun, disarankan untuk membatasi eksposur Bitcoin hingga 2%, dengan menekankan bahwa angka yang lebih tinggi akan meningkatkan risiko secara keseluruhan.

“Alokasi di atas 2% meningkatkan risiko portofolio secara tidak proporsional, mengingat volatilitas bitcoin dan korelasi yang tidak stabil.”

Yang perlu diperhatikan, hal ini menunjukkan bahwa alokasi 4% akan membuat kripto menjadi bagian risiko portofolio yang jauh lebih besar daripada yang akan didapatkan investor dari alokasi "normal" ke saham "Magnificent 7".

Sumber: BlackRock

Rekomendasi Kripto Schwab

Dalam edisi terbarunya tanggal 7 April^thDalam publikasi tahun 2026, Schwab menggambarkan tahun 2025 sebagai "pergeseran besar" dalam persepsi terhadap kripto, menjadikan aset digital sebagai bagian dari rencana jangka panjang dan bukan sekadar spekulasi.

“Seiring pemahaman orang tentang kasus penggunaan dan masalah yang dipecahkannya, pandangan tersebut bergeser ke arah jangka panjang. Orang-orang sekarang melihat dan memiliki aset digital melalui lensa diversifikasi portofolio. Orang-orang yang benar-benar memahami kegunaan kripto tidak menganggapnya sebagai alat perdagangan—mereka menganggapnya sebagai kelas aset baru.”

Joe Vietri - Kepala aset digital Schwab.

Perusahaan merekomendasikan dua pendekatan yang mungkin untuk menambahkan mata uang kripto ke dalam portofolio.

Pendekatan pertama adalah pendekatan tradisional yang bergantung pada imbal hasil yang diharapkan. Pendekatan ini menyarankan bobot kripto sebesar 1% dalam keseluruhan portofolio untuk pendekatan konservatif yang juga mengasumsikan bahwa Bitcoin akan menghasilkan imbal hasil tahunan sebesar 15%.

Hal ini menciptakan tabel rekomendasi yang relatif lebih akurat, bergantung pada tingkat pengembalian yang diharapkan dari kripto dan risiko yang bersedia ditanggung investor dalam portofolio mereka.

Hasilnya berkisar dari alokasi yang direkomendasikan dari 0% untuk portofolio paling konservatif hingga setinggi 22.4% Bitcoin atau 107% Ether dalam kasus asumsi pengembalian tahunan yang diharapkan sebesar 25% dan pendekatan agresif.

Sumber: schwab

Pendekatan kedua adalah mempertimbangkan kontribusi risiko yang diinginkan dari kripto, sehingga metode ini lebih berfokus pada tingkat kenyamanan investor terhadap risiko.

“Karena volatilitas Bitcoin dan Ether yang sangat tinggi secara historis, berdasarkan riset kami, bahkan alokasi kecil pun mewakili persentase risiko portofolio yang besar. Misalnya, dalam portofolio konservatif, hanya dibutuhkan alokasi 1.2% untuk Bitcoin dan 0.9% untuk Ether untuk mencapai tingkat risiko 10%.”

Pendekatan ini lebih mungkin memberikan rekomendasi yang lebih mendekati rekomendasi manajer aset lainnya.

“Mengingat volatilitas historis bitcoin dan ether, alokasi yang disarankan relatif kecil. Pada level ini, pendorong utama risiko portofolio total masih berupa investasi ekuitas dan pendapatan tetap tradisional, tetapi penambahan bitcoin atau ether memberikan kemungkinan peningkatan kinerja portofolio (atau kerugian).”

Sacwab masih lebih agresif dalam rekomendasinya dibandingkan rata-rata industri, dengan ambang batas rekomendasi maksimum untuk kontribusi berisiko tinggi dari kripto dalam portofolio agresif mencapai 5.6%, dan tidak pernah turun di bawah 0.5% dalam kondisi apa pun.

Sumber: schwab

Rekomendasi Kripto Fidelity

Fidelity memandang kripto dari sudut pandang investasi alternatif, yaitu kelas aset yang kurang berkorelasi dengan obligasi dan saham dalam portofolio 60/40 tradisional.

“Analisis kami menunjukkan bahwa alokasi portofolio sebesar 2%–5% (7.5% untuk investor muda) dapat memberikan dampak positif yang luar biasa dalam skenario adopsi yang optimis, memungkinkan pengeluaran pensiun tahunan meningkat 1%–4%, sekaligus membatasi kerugian pendapatan pensiun tahunan hingga kurang dari 1% jika bitcoin kehilangan seluruh nilainya.”

Faktor kunci dalam menentukan alokasi kripto untuk Fidelity adalah usia pengguna, di mana investor muda didorong untuk mempertimbangkan alokasi potensial maksimum yang lebih tinggi, hingga mencapai 7.5%. Namun, ini juga terkait dengan nilai konservatif berupa alokasi 0% sepenuhnya untuk portofolio yang lebih konservatif.

Sumber: Kesetiaan

Perusahaan tersebut mengkaji risiko dan potensi keuntungan yang terkait dengan berbagai skala alokasi Bitcoin yang dapat diberikan pada portofolio pensiun, dan bagaimana hal ini berfluktuasi tergantung pada usia investor.

Yang perlu diperhatikan, analisis tersebut membahas dampak teoretis dari alokasi 2% dan 5% untuk Bitcoin.

Sumber: Kesetiaan

Sumber: Kesetiaan

Secara keseluruhan, rekomendasi Fidelity adalah bahwa Bitcoin sampai batas tertentu merupakan permainan "anak muda", di mana volatilitas ekstrem dan risiko yang lebih tinggi lebih dapat diterima dan cenderung tidak memengaruhi pendapatan pensiun secara keseluruhan, karena ada lebih banyak waktu untuk meredam gejolak sementara.

Namun, bertentangan dengan sebagian pendapat, hal ini tidak menghalangi pelanggan yang lebih tua untuk berinvestasi di Bitcoin, tetapi mengambil tindakan pencegahan dengan memperjelas bahwa hanya dana pensiun yang cukup besar atau cukup agresif untuk mengatasi risiko yang terkait yang seharusnya mempertimbangkan alokasi besar untuk Bitcoin.

Rekomendasi Kripto dari Goldman Sachs

Berbeda dengan banyak pesaingnya, Goldman Sachs masih sebagian besar menganggap Bitcoin sebagai "aset satelit" atau "aset spekulatif" dengan risiko tinggi/imbalan tinggi, dan terlebih lagi untuk mata uang kripto lainnya.

Goldman Sachs memiliki alokasi investasi sendiri di Bitcoin, melalui ETF, nilainya mencapai $2.3 miliar, sebuah angka absolut yang besar namun masih dapat dianggap rendah, karena ini hanya eksposur sebesar 0.3%.

Alih-alih paparan langsung terhadap kripto, Goldman mendorong investasi alokasi yang terkait dengan ekosistem kripto, seperti saham bursa kripto misalnya, yang disebutnya sebagai "sikap konstruktif selektif terhadap broker dan kripto untuk tahun 2026".

Pada bulan Maret 2026, Goldman mengatakan pihaknya menganggap pasar kripto "hampir mencapai titik terendah"., setelah "kira-kira mencapai rata-rata puncak ke palung historis", meskipun volume perdagangan mungkin akan turun lebih jauh.

“Kami memperkirakan pertemuan antara pialang ritel tradisional dan perdagangan kripto akan berlanjut pada tahun 2026, mendorong peningkatan persaingan, yang berpotensi memengaruhi pangsa pasar dan penetapan harga produk,”

James Yaro – Direktur Pelaksana Riset Ekuitas di Goldman Sachs

Jadi secara keseluruhan, Goldman Sachs sama sekali tidak merekomendasikan alokasi ke kripto, setidaknya tidak secara langsung. Namun, mereka melihat perubahan lingkungan regulasi sebagai potensi positif bagi saham dan perusahaan yang terkait dengan kripto.

Rekomendasi Kripto Bank of America

Seiring dengan langkah Morgan Stanley untuk meningkatkan rekomendasi, Bank of America juga mengubah pendiriannya terhadap kripto.

Hal itu mengizinkan 15,000 penasihatnya untuk mempertimbangkan alokasi ETF Bitcoin bagi klien manajemen kekayaannya untuk pertama kalinya pada Desember 2025.Perubahan ini akan berlaku untuk platform Merrill Lynch, Bank of America Private Bank, dan Merrill Edge.

Dan alokasi yang dipertimbangkan relatif signifikan, berkisar antara 1% hingga 4%, tergantung pada toleransi risiko mereka.

Namun, sikap yang semakin positif terhadap kripto masih disertai dengan banyak peringatan:

“Harga aset kripto dapat turun dengan cepat, dan investor dapat kehilangan seluruh investasi mereka dalam waktu singkat. Beberapa aset kripto memiliki kepemilikan terkonsentrasi atau sejumlah pemegang besar, yang dapat menyebabkan penurunan harga yang tidak terduga dengan menjual atau mentransfer kepemilikan mereka tanpa peringatan.”

Namun demikian, dengan aset kelolaan senilai $4.6 triliun, perubahan sikap dari Bank of America ini merupakan pergeseran besar. Dan mungkin perusahaan tersebut, seperti bank-bank besar lainnya, akan segera mempertimbangkan ETF Bitcoin miliknya sendiri jika peluncuran Morgan Stanley berhasil, alih-alih menyalurkan aktivitas investasi ini ke ETF yang dibuat dan dikelola oleh para pesaingnya.

Rekomendasi Kripto Citigroup

Citigroup tidak memberikan rekomendasi langsung terkait kripto, melainkan membiarkan berbagai analis menyampaikan pendapat yang berbeda.

Namun, publikasi bank tersebut menyebutkan alokasi 4% untuk Bitcoin sebagai titik "optimalitas maksimum" untuk peningkatan pengembalian dengan stabilitas portofolio.

Hal ini akan membuat perusahaan tersebut cukup positif dalam mengalokasikan uang ke kripto, tetapi perusahaan tersebut tidak memiliki pesan yang jelas dan terpadu mengenai masalah ini.

Perusahaan ini juga berencana meluncurkan solusi penyimpanan kripto untuk klien institusional pada tahun 2026, menandai masuknya perusahaan secara serius ke segmen tersebut. Hal ini terkait langsung dengan kerangka peraturan yang lebih jelas, yang meyakinkan bank bahwa mereka dapat bergerak dengan aman tanpa menimbulkan risiko reputasi atau hukum.

“Tren peningkatan popularitas StableCoin diperkirakan akan berlanjut pada tahun 2026, dipicu oleh perubahan regulasi terbaru di AS, terutama pengesahan GENIUS Act, Perintah Eksekutif Presiden Trump yang menjanjikan untuk menjadikan AS sebagai pusat kripto dunia.⁴ dan kejelasan regulasi mengenai penyimpanan kripto.”

Marcello Topa – Kepala Advokasi Global untuk Layanan Investor di Citi

Rekomendasi Kripto Wells Fargo

Dalam sebuah segmen publikasi bank pada tahun 2024 yang berjudul “Mengapa kami percaya ini masih terlalu dini, tetapi belum terlalu dini“, argumennya adalah bahwa melihat pertumbuhan Bitcoin dan aset digital lainnya dalam bentuk persentase absolut sejak awal kemunculannya adalah menyesatkan.

“Aset digital masih merupakan ruang investasi yang relatif baru, dan persentase kenaikan harga cenderung bias karena sebagian besar aset digital berevolusi dari hampir nol. Sebagian besar berusia kurang dari tujuh tahun.² Bitcoin baru ada sejak tahun 2009, dan transaksi dunia nyata pertamanya baru terjadi pada Mei 2010, 16 bulan setelah penciptaannya.”

Hal ini menunjukkan bahwa adopsi kripto masih berada pada tahap awal, terutama jika mempertimbangkan "kurva S" klasik sebelumnya dari adopsi teknologi lainnya.

Dari perspektif itu, banyak orang Amerika masih belum mencoba kripto, apalagi mengadopsinya dalam skala yang akan mereka lakukan setelah teknologi ini mencapai kematangan, dengan alasan bahwa “dAdopsi aset digital saat ini tampak mirip dengan internet pada tahun 1990-an.'.

Sumber: Wells Fargo

Namun, bank tersebut belum menawarkan layanan pembelian, penjualan, atau penyimpanan mata uang kripto secara langsung melalui platform perbankan ritel atau pialangnya pada awal tahun 2026. Jadi, bank tersebut tampaknya tidak hanya berpikir bahwa ini masih tahap awal, tetapi juga tidak terburu-buru untuk menawarkan lebih banyak layanan kripto.

Hal ini sebagian besar mencerminkan pendekatan manajemen risiko bank dan kerangka kepatuhan regulasi dalam struktur perbankan tradisional, yang agak tertinggal dibandingkan dengan beberapa bank terbesar di AS.

Akibatnya, bank tersebut juga tidak memberikan rekomendasi apa pun tentang alokasi ke kripto kepada kliennya, yang di sini juga mencerminkan konservatisme yang cukup dalam dari pendekatannya terhadap aset digital.

Gambaran Umum Rekomendasi Kripto

Sebagian besar bank dan manajer aset merekomendasikan eksposur yang relatif rendah terhadap kripto, berkisar antara 0% hingga 4% untuk sebagian besar dari mereka, dengan hanya beberapa kasus langka investor muda dan/atau strategi agresif berisiko tinggi yang merekomendasikan persentase yang lebih tinggi.

Ini memang tidak sebanyak eksposur yang didapatkan oleh banyak penggemar kripto. Namun, ini merupakan perubahan besar dibandingkan dengan sikap sebelumnya dari banyak lembaga ini, yang hampir secara universal negatif terhadap kripto beberapa dekade lalu, atau bahkan hanya lima tahun lalu bagi sebagian besar dari mereka.

Seiring semakin banyaknya perusahaan keuangan tradisional, yang secara kolektif mengelola puluhan triliun aset, mulai merekomendasikan alokasi kripto, hal ini dapat memperbesar peran ETF dalam ekosistem kripto dan mendorong kurva adopsi yang tidak terlalu eksplosif tetapi lambat dan stabil dari masyarakat luas dan investor institusional.