Top 10 des actions d’énergie éolienne à investir (mai 2026)

Énergie à partir de l’air

Pendant longtemps dans l’histoire de l’humanité, l’énergie était limitée à 2 sources : la force musculaire humaine et animale et la combustion du bois. Puis est venue la Révolution industrielle, causée par l’utilisation massive des combustibles fossiles. Mais cela s’est fait au prix de coûts environnementaux graves et croissants. Aujourd’hui, le tournant vers les énergies renouvelables est en plein essor, avec l’énergie solaire et éolienne. Mais elles ne représentent encore qu’une fraction de notre consommation d’énergie totale. Le solaire est un sujet que nous avons abordé plus en détail dans notre article “Top 10 des actions d’énergie solaire à investir“.

L’énergie éolienne est, avec l’hydroélectricité, l’une des premières sources d’énergie utilisées par l’humanité, avec des moulins à eau et à vent. Ce qui manquait, c’était un moyen de convertir la puissance mécanique des pales tournantes en électricité utilisable. Grâce à des aimants électromagnétiques complexes, l’énergie éolienne moderne peut rivaliser sur les coûts même avec les combustibles fossiles les moins chers.

Source : EIA

Le marché de l’énergie éolienne

La taille du marché mondial de l’énergie éolienne était de 99,3 milliards de dollars en 2021 et devrait croître à un taux de croissance annuel composé de 6,5 % jusqu’en 2030.

Le secteur est divisé entre la production sur terre et en mer.

La production sur terre a généralement un coût d’énergie nivelé beaucoup moins élevé, mais elle est accompagnée d’une production moins prévisible et d’une opposition plus forte de la part des résidents locaux.

La production en mer est plus coûteuse sur le papier, mais elle remplit mieux le rôle de production d’électricité de base, ce que d’autres énergies renouvelables peuvent avoir du mal à réaliser sans batteries de secours, qui représentent eux-mêmes des coûts importants.

Alors que la production sur terre représente la majeure partie de la production d’énergie éolienne actuelle (71,7 % en 2021), la plupart de la croissance future proviendra probablement de la production en mer, dans la mesure où la plupart des meilleurs sites sur terre situés dans les corridors éoliens sont déjà utilisés.

Contrairement au solaire, l’énergie éolienne est très gérée par de grandes entreprises de services publics et est assez centralisée, avec peu d’implication de petits producteurs.

1. Ørsted A/S

Le producteur d’énergie danois a subi une transformation massive, passant de 2006, avec 83 % de l’énergie produite à partir de combustibles fossiles, à 2022, avec seulement 8 % encore provenant de combustibles fossiles, et sur la voie de atteindre 99 % de production renouvelable d’ici 2025.

Source : Orsted

C’était la première entreprise à créer un parc éolien en mer en 1991, et elle exploite actuellement le plus grand parc éolien du monde.

Orsted a une capacité renouvelable installée de 15,4 GW, avec 4,9 GW supplémentaires en construction et un total de 30,6 GW installés et en projet.

La moitié de cette production d’électricité provient de parcs éoliens en mer, et la production sur terre est roughly également répartie entre les fermes solaires et les parcs éoliens sur terre. La plupart de la croissance prévue est dans la production d’énergie éolienne en mer.

Orsted a des fermes au Danemark, au Royaume-Uni, en Allemagne, aux États-Unis, à Taïwan et au Vietnam.

En tant que pionnier et leader dans la production d’énergie éolienne, Orsted est l’action éolienne la plus importante pour les investisseurs qui cherchent à avoir une exposition au secteur.

2. Vestas Wind Systems A/S

Vestas est un concepteur, fabricant et installateur de turbines éoliennes. Avec un total cumulé de 166 GW installés, il a conçu et installé plus de turbines éoliennes que toute autre entreprise. Il entretient actuellement 146 GW.

L’entreprise a un portefeuille de projets de 32 GW. Il contrôle 35 % du marché de fabrication d’éoliennes, à l’exclusion de la Chine, contre seulement 20 % en 2010. Il a également plus de revenus, de commandes et des marges d’EBIT (bénéfice avant intérêts et impôts) plus élevées que tous ses concurrents.

L’un des problèmes graves avec l’énergie éolienne était l’impossibilité de recycler les pales éoliennes, qui finissaient dans les décharges, ce qui rendait cette solution moins verte à cet égard. Vestas a récemment présenté une nouvelle chimie époxyde permettant un recyclage complet. Cela permet à l’industrie éolienne de devenir une chaîne de valeur entièrement circulaire.

Source : Vestas

Il explore également le potentiel de l’énergie éolienne pour alimenter la première usine d’ammoniac vert du monde, qui peut ensuite être utilisée pour transporter de l’hydrogène ou produire des engrais sans gaz naturel.

En raison de son ampleur, de son avance technologique et de sa marge plus élevée, Vestas est un investissement relativement sûr dans la chaîne d’approvisionnement de l’énergie éolienne, avec ses turbines les meilleures de la classe dans l’industrie.

3. Siemens Energy AG

Un leader dans les équipements industriels, la branche énergie de Siemens est profondément impliquée dans la chaîne d’approvisionnement de l’énergie éolienne, en fournissant des turbines éoliennes entièrement construites et des services associés.

Siemens Energy est également présent dans d’autres solutions énergétiques, notamment les turbines à gaz, les réseaux, le stockage d’énergie et la capture du carbone. Il concède également souvent sa technologie à d’autres sociétés étrangères.

En conséquence, 1/6ème de l’énergie du monde est créée en utilisant la technologie de Siemens Energy dans 90 pays. Parmi les technologies plus uniques, Siemens propose également un stockage d’énergie sans batterie basé sur le stockage d’énergie à air comprimé (CAES). Cette avance technologique est soutenue par un budget de recherche et développement annuel de 1 milliard de dollars.

Siemens Energy est en train de finaliser l’intégration de Siemens Gamesa (anciennement Gamesa Corporación Tecnológica), un processus entamé en 2017. Notamment, en 2018, Gamesa a remporté l’appel d’offres pour l’équipement du plus grand parc éolien du monde, géré par Orsted pour 1,3 GW.

L’entreprise a continué à faire croître ses commandes en attente depuis 2020, reflétant une forte demande.

Source : Siemens

Siemens Energy est un leader dans le secteur de l’énergie, et pas seulement dans l’énergie éolienne. C’est une entreprise intéressante pour les investisseurs qui cherchent à capitaliser sur la demande croissante d’énergie, ainsi que sur le besoin de rendre la production d’énergie de plus en plus verte et efficace. La tendance à l’électrification bénéficiera également fortement à Siemens, dont la technologie sera présente à chaque étape, des turbines éoliennes aux réseaux intelligents et au stockage d’énergie.

4. Northland Power Inc.

Northland a des intérêts économiques dans 3 GW d’actifs de production d’électricité.

Il a également un portefeuille de jusqu’à 20 GW de capacité potentielle en projet ou en construction. Cela comprend une participation de 60 % dans le projet éolien en mer de Hai Long au large des côtes de Taïwan, le cluster allemand Nordsee, et une participation de 49 % dans le projet éolien en mer de Baltic Power au large des côtes de Pologne.

Source : Northland

Le portefeuille de projets est principalement composé de projets éoliens en mer (60 %), se concentrant sur l’Europe et l’Amérique du Nord.

Northland finance son expansion agressive avec de la dette à taux fixe, ce qui le protège quelque peu des taux d’intérêt croissants, même si son dernier appel de capitaux a nécessité des taux d’intérêt de 7,34 %.

Northland est une action pour les investisseurs qui cherchent à parier sur la nécessité d’accélérer rapidement la production d’énergie renouvelable, idéalement en combinaison avec des taxes carbone croissantes. Si cela est combiné avec l’inflation, cela pourrait donner aux actifs éoliens de Northland une grande puissance de fixation des prix, tout en réduisant le coût du service de la dette.

5. Xinjiang Goldwind Science & Technology Co., Ltd.

Goldwind est un leader chinois dans l’énergie éolienne, avec une capacité installée cumulée de 97 GW (47 000 turbines) et entretient 56 GW. L’entreprise est le leader en Chine, contrôlant 23 % du marché chinois de l’énergie éolienne en 2022, la Chine étant le leader mondial de la production éolienne sur terre.

Historiquement un leader de la production sur terre, l’entreprise est maintenant très active dans l’installation en mer et côtière, avec un focus sur des turbines de plus en plus grandes.

L’entreprise est également active dans le traitement de l’eau, avec 66 filiales de traitement de l’eau dans 33 villes, générant 125 millions de dollars en 2022 (sur un total de 6,4 milliards de dollars de revenus).

La Chine est un leader dans l’énergie éolienne, mais ses principaux champions industriels ont vu leur cours de l’action souffrir des tensions géopolitiques et de la peur des investisseurs concernant les actions chinoises en général. Même si ce risque ne peut pas être sous-estimé, il pourrait également représenter une opportunité d’accéder à des leaders de l’énergie éolienne comme Goldwind à un prix réduit.

6. Boralex Inc.

Boralex est un producteur d’énergie éolienne avec une capacité installée totale de 3 GW. L’énergie éolienne représente plus des 4/5èmes de sa capacité totale.

Il se concentre sur des projets distribués à petite échelle, avec la plupart du portefeuille de croissance composé de nombreux projets de 10-30 MW et le plus grand dans la gamme de 100-120 MW.

L’activité actuelle de Boralex se concentre principalement sur le Canada et la France, et un peu sur les États-Unis. D’ici 2030, les États-Unis devraient représenter près de la moitié de l’activité de l’entreprise et auront ajouté l’UE + le Royaume-Uni à son portefeuille.

Source : Boralex

La croissance de la capacité de Boralex vise à un mélange équilibré entre l’énergie éolienne et solaire, plus du double de la capacité éolienne actuelle, mais en ajoutant encore plus de solaire. Les objectifs de croissance sont agressifs, avec pour objectif de multiplier par 4 la capacité actuelle d’ici 2030.

Même si Boralex n’est pas le plus grand opérateur éolien, son focus sur des projets de petite taille lui permet de répartir ses risques et de rendre sa croissance moins susceptible d’être menacée par un problème sur un seul projet phare.

Puisque une grande partie de la croissance proviendra du solaire, Boralex est une action qui sera intéressante pour les investisseurs qui cherchent à avoir une exposition à l’énergie éolienne aujourd’hui, mais également à l’énergie solaire dans les prochaines années, en capitalisant sur la demande d’énergies renouvelables en général.

7. Nordex SE

Nordex est un fabricant allemand de turbines éoliennes avec un focus sur les turbines sur terre.

L’entreprise a installé une puissance nominale de 44 GW dans 40 pays. Il entretient actuellement une capacité de 31 GW.

Grâce à son focus sur la technologie sur terre, Nordex offre à ses clients l’un des coûts d’énergie les plus bas possibles.

En 2016, le fabricant espagnol Acciona Windpower (AWP) a été intégré au Groupe, élargissant la présence de Nordex en Amérique et en Inde. AWP a également apporté une expertise dans les tours en béton et la gestion de grands parcs éoliens. Les activités en dehors de l’Europe ont contribué à plus de 38 % du chiffre d’affaires total en 2022.

L’entreprise a souffert d’un incident de cybersécurité en 2022. Toujours, vers la fin de 2022, le volume d’installation est revenu à la normale.

Combiné avec une pression concurrentielle intense, il a dû fermer certains sites de fabrication en Espagne et en Allemagne. Il travaille maintenant à réduire sa charge de dette et à rebondir après un difficile 2022.

Même si Nordex n’est pas un leader de l’industrie, il possède une technologie solide et une capacité industrielle. Ses récentes difficultés ont fait chuter le cours de l’action. Que cela représente une opportunité ou une juste valeur, les risques que l’action comporte doivent être soigneusement déterminés par les investisseurs potentiels.

8. Cadeler A/S

Alors que les actions de l’industrie éolienne ont tendance à se concentrer sur les fabricants de turbines éoliennes et les opérateurs de parcs éoliens, un autre petit segment de l’industrie est souvent ignoré. Les parcs éoliens en mer doivent être construits, et les turbines éoliennes doivent être transportées sur le site.

Cadeler est une entreprise danoise et un fournisseur clé de navires capables de construire les fondations pour les turbines éoliennes et de les assembler. Et il est en train de commander de nouveaux navires et grues pour augmenter sa capacité.

L’entreprise a installé 601 installations de turbines éoliennes, alimentant 7 millions de foyers européens. Il a augmenté ses commandes en attente de 193 % entre 2020 et 2022, soutenue par le plan de croissance ambitieux des opérateurs de parcs éoliens.

L’entreprise est également en train de fusionner avec Eneti (NETI), qui possède une flotte de 5 navires spécialisés pour la construction de parcs éoliens construits à partir de navires de service offshore modifiés pour l’industrie pétrolière et gazière. Eneti a également commandé 2 navires supplémentaires, qui devraient être livrés en 2024 et 2025.

Avec la fusion avec Eneti, Cadeler sera un leader dans les services de construction de parcs éoliens en mer en Europe. L’entreprise estime que dans la période 2026-2030, l’industrie pourrait manquer de pas moins de 19 à 25 navires pour satisfaire la demande des opérateurs de parcs éoliens pour de nouvelles installations. Cela pourrait donner aux fournisseurs de services comme Cadeler une forte puissance de fixation des prix, en particulier compte tenu des navires nouvellement construits qui prennent plusieurs années à être assemblés.

Avec Cadeler, les investisseurs parient sur les projections de croissance agressives concernant la production d’énergie éolienne en mer, tandis que les infrastructures sous-jacentes de navires spécialisés sont en retard. En outre, la poussée pour se détourner du gaz russe et du GNL coûteux devrait accélérer la croissance déjà forte du secteur éolien dans l’UE + le Royaume-Uni.

9. TPI Composites, Inc.

(TPIC )

TPI Composites fabrique des pales éoliennes, avec des leaders de l’industrie comme Vestas, GE, Nordex et Enercon parmi ses clients. Il exploite 9 usines de fabrication.

Source : TPI

Les ventes de l’entreprise ont augmenté de 15 % en taux de croissance annuel composé depuis son introduction en bourse en 2016. Depuis l’introduction en bourse, il a accru son contrôle du marché des pales éoliennes hors de la Chine, passant de 16 % en 2016 à 38 % en 2022.

Il propose également des services tels que la réparation, l’inspection et le recyclage.

L’entreprise élargit son activité vers le marché automobile, en utilisant son expertise dans les composites pour offrir des cadres de voitures et de camions en composite. Par rapport aux matériaux traditionnels, les composites sont plus légers, plus résistants à la corrosion et nécessitent moins de capitaux. C’est d’un grand intérêt pour les véhicules électriques, car un châssis plus léger signifie une plus grande autonomie et/ou moins de batterie requise, ce qui est toujours une question clé lors de la conception d’un nouveau modèle de véhicule électrique.

TPI Composites s’est établi pour grandir avec l’industrie en tant qu’acteur dominant dans une partie essentielle de la turbine éolienne. Il peut également utiliser son ampleur actuelle dans la fabrication de composites pour entrer dans de nouveaux marchés, dont l’automobile est le plus prometteur.

10. Broadwind, Inc.

(BWEN )

Broadwind est un fabricant spécialisé dans la fabrication de précision de masse. L’un de ses marchés clés est le pylône et d’autres composants tels que les boîtes de vitesses nécessaires aux turbines éoliennes.

Depuis une poussée pour la diversification au-delà de l’énergie éolienne en 2018, Broadwind est également actif dans d’autres secteurs qui nécessitent de grandes machines, comme l’extraction minière, la production d’électricité, la construction navale, la production d’électricité et le pétrole et le gaz. De loin, l’énergie éolienne est toujours son plus grand segment, représentant la moitié des revenus de l’entreprise.

Ses sites de fabrication sont situés aux États-Unis, dans 5 États différents.

Source : Broadwind

Au premier trimestre 2023, l’entreprise a augmenté ses revenus de 17 % d’une année sur l’autre. L’entreprise a également reçu une nouvelle commande “transformationnelle” pour des tours de turbines éoliennes d’une valeur de 175 millions de dollars, plus du double de la valorisation de l’entreprise au début de 2023, à être remplie en 2023 et 2024. L’entreprise estime également que l’adoption de la loi sur la réduction de l’inflation (IRA) devrait lui apporter jusqu’à 30 millions de dollars de bénéfice brut à partir de 2023.

Source : Broadwind

Broadwind est une action qui bénéficiera de la relocalisation de la chaîne d’approvisionnement industrielle aux États-Unis. Il s’agit également d’une petite capitalisation boursière, avec beaucoup d’espace pour grandir, ou peut-être également d’une cible potentielle pour acquisition par un plus grand fabricant de turbines éoliennes souhaitant intégrer l’expertise de Broadwind dans la fabrication de précision.