Top 10 des actions d’or à investir (mai 2026)

Assurance pour les périodes troublées

L’or a eu un attrait pour l’humanité depuis l’aube des temps et a probablement été le premier métal raffiné en un produit pur. C’était le métal des dieux et des rois et a rapidement commencé à être utilisé pour le commerce. Cela a également déclenché de nombreuses ruées, parfois déclenchant la colonisation entière d’une région comme la Californie.

Jusqu’en 1971, l’or était la garantie derrière le dollar, qui lui-même était la garantie derrière toutes les autres devises. Après cette date, l’or semble avoir été relégué à un relique barbare sans rôle économique. Au moins dans l’Ouest, alors qu’en Inde et en Chine, l’or est toujours un moyen préféré de protéger ses économies contre les crises bancaires potentielles et la confiscation gouvernementale.

Même s’il n’est plus vraiment monnayé, la plupart des banques centrales conservent des réserves massives en centaines et en milliers de tonnes et ont été en plein dans une ruée d’achat pour la plupart des années 2010, avec un pic massif en 2022.

Avec les prix de l’or augmentant au cours des derniers mois, les investisseurs peuvent vouloir regarder à nouveau un secteur qui a été hors de la lumière pendant de nombreuses années.

Évaluation des mines d’or

Les mineurs de tout métal s’appuient sur une ressource limitée, le minerai de métal, qui s’épuise avec le temps. Ainsi, chaque société n’a que tant de métal prouvé et estimé dans le sol avant qu’il ne s’épuise. Ces réserves peuvent être renouvelées en trouvant de nouveaux gisements, mais cela est très difficile à prédire, il est donc souvent préférable de s’appuyer sur des données plus certaines comme les réserves déjà prouvées.

Pour cette raison, cet article examinera la production, les réserves et les années de production attendues de chaque mineur.

Un autre indicateur est l’AISC (All-In-Sustainable-Cost), un indicateur standardisé de l’industrie qui permet de juger le “vrai” coût de l’exploitation minière, et non seulement le coût en espèces (coûts d’exploitation) mais également les dépenses en capital antérieures et en cours. Une mine avec un AISC faible sera rentable même si les prix de l’or diminuent. Alternativement, un AISC élevé augmentera les bénéfices plus rapidement si les prix augmentent. Ainsi, plus l’AISC est élevé, plus le risque et la récompense potentielle sont élevés en fonction de la fluctuation des prix de l’or.

Top 10 des actions d’or

1. Newmont

(NEM )

Newmont est le plus grand producteur d’or au monde, tant en termes de capitalisation boursière que de production, notamment depuis l’acquisition de Newcrest en mai 2023. L’acquisition de Newcrest a ajouté beaucoup d’or et de réserves de cuivre, principalement dans les juridictions très sûres du Canada et de l’Australie. La société a estimé, à partir de l’expérience de fusions précédentes, qu’elle créerait 500 millions de dollars de synergies.

Elle a produit en 2022 6 millions d’onces (Moz) d’or, 35 Moz d’argent, 16 milliards de livres (Mlb) de cuivre et un peu de plomb et de zinc. Les mines de Newmont sont concentrées en Amérique du Nord et du Sud et en Australie. Le coût AISC (All-In-Sustainable-Cost) de la société était de 1 211 $/once en 2022.

Elle dispose de réserves de 95 Moz d’or (15,8 années de production). La direction estime que la production devrait rester stable jusqu’en 2032 au moins et a une longue histoire de maintien des réserves minérales, grâce à des projets d’exploration et à de nouvelles découvertes dans les mines existantes.

Elle génère un flux de trésorerie positif lorsque les prix de l’or atteignent environ 1 200 $/once et ajoute 400 millions de dollars de flux de trésorerie disponible pour chaque augmentation de 100 $ des prix de l’or. Ce flux de trésorerie supplémentaire se traduit également par une augmentation des dividendes, avec chaque variation de 100 $ du prix de l’or se traduisant par une variation de 0,5 à 0,6 $/action du dividende.

Source : Newmont

En raison de sa juridiction relativement sûre et de sa taille massive, Newmont est un bon choix parmi les producteurs d’or pour les investisseurs qui recherchent la sécurité en premier, un bon dividende et se soucient peu de la croissance.

2. Barrick Gold Corporation

(GOLD )

Barrick Gold est le deuxième plus grand producteur d’or par capitalisation boursière, avec un fort accent sur les actifs “Tier 1” (plus grandes mines d’or), dans lesquels il est le leader mondial. La société produit principalement en Amérique du Nord et en Afrique.

Elle a produit 4,1 millions d’onces (Moz) d’or en 2022 et 440 millions de livres (Mlb) de cuivre. Elle dispose de réserves de 76 Moz d’or (18,5 années de production). Le coût AISC (All-In-Sustainable-Cost) de la société était d’environ 1 200 $/once.

Elle prévoit de maintenir une croissance de production lente, avec environ 25 % de production supplémentaire d’ici 2029, en fonction du succès de l’exploration.