Ces entreprises offrent une exposition au Bitcoin sans nécessiter le BTC

De nombreux investisseurs, en particulier après l’approbation récente par la SEC américaine des ETF spot BTC, sont désireux d’investir dans le Bitcoin. Ils s’attendent à ce que le prix du Bitcoin augmente considérablement dans un contexte de marché positif qui prospère autour de l’actif depuis un certain temps. Les investisseurs ne veulent pas se priver de faire partie de cette histoire de croissance. Cependant, investir dans le bitcoin, et d’autres actifs crypto pour cela, est souvent considéré comme un choix inhabituel par beaucoup. 

Certains pensent qu’il faudrait des efforts supplémentaires pour la conservation des actifs numériques grâce à des services de garde et des portefeuilles. Certains pensent que suivre les actifs numériques, leur potentiel de croissance et leur performance actuelle pourrait devenir fastidieux. Certains ont même des doutes sur leur connaissance suffisante du blockchain et de la crypto pour investir dans l’un des actifs les plus réussis dans cet espace. 

Tout cela donne lieu à un dilemme. Alors que les investisseurs veulent faire partie de l’histoire de croissance du Bitcoin, ils doutent que cela ne soit pas trop d’efforts pour maintenir cet investissement dans leur portefeuille. En conséquence, ils sont désireux de localiser des actifs fiables qui sont négociés publiquement sur les marchés boursiers et ont une exposition significative au bitcoin sur leur bilan. De cette façon, ils pourraient bénéficier de la croissance du Bitcoin sans avoir à le détenir directement. 

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Ici, nous avons élaboré une liste de cinq entreprises qui offrent une exposition fiable au Bitcoin sans que les investisseurs aient à le détenir.

#1. MicroStrategy

L’action de Microstrategy a augmenté de près de 250 % au cours des cinq dernières années. Le 25 janvier 2019, par exemple, son action était négociée à un prix moyen de 139,40 $. Le 19 janvier 2024, ce prix est passé à 481 $, une augmentation de 245%. Le bitcoin joue un rôle crucial dans le bilan de Microstrategy. Et, par conséquent, faire partie de la croissance de Microstrategy est une exposition à l’histoire de croissance du Bitcoin sans vraiment le détenir.  

Microstrategy est une entreprise cotée en bourse NASDAQ qui se présente comme la plus grande entreprise indépendante de business intelligence cotée en bourse. L’entreprise a annoncé ses résultats financiers du troisième trimestre 2023 le 1er novembre 2023. Lors de la publication des données, l’entreprise a fourni une divulgation à jour de ses avoirs en bitcoin.

Au troisième trimestre 2023, l’entreprise a augmenté ses avoirs totaux en bitcoin à 158 400 bitcoins, en ajoutant 6 067 bitcoins depuis la fin du deuxième trimestre. Cet achat a coûté à l’entreprise 167 millions de dollars, à un taux de 27 531 dollars par bitcoin. Les avoirs totaux de 158 400 bitcoins s’élevaient à un coût total de 4,69 milliards de dollars, soit 29 586 dollars par bitcoin. En termes de revenus, MicroStrategy a enregistré un chiffre d’affaires de 129,5 millions de dollars au troisième trimestre 2023, en augmentation de 3 % par rapport à l’année précédente. Microstrategy continue d’être optimiste quant à sa stratégie Bitcoin. 

Selon Andrew Kang, le directeur financier de Microstrategy : 

« Notre engagement à acquérir et à détenir des bitcoins reste fort, en particulier avec l’arrière-plan prometteur d’une adoption institutionnelle potentielle accrue. » 

Le bitcoin est l’une des deux stratégies d’entreprise que MicroStrategy poursuit. Elle souhaite continuer à acquérir et à détenir des bitcoins, que l’entreprise considère comme un moyen de stockage de valeur fiable soutenu par une « architecture publique, open source, non liée à la politique monétaire souveraine ».

#2. Coinbase

Coinbase Global, Inc., cotée sous le symbole COIN sur le NASDAQ, est une autre action qui a performé de manière exceptionnelle. Si l’on examine sa performance sur les douze derniers mois, on constate que son prix a plus que doublé. Le 16 janvier 2023, Coinbase Global était négociée à 55,16 $. Le 19 janvier 2024, le prix avait atteint près de 125 $. 

Coinbase est une place d’échange mondialement connue qui a commencé son parcours en 2012, il y a plus d’une décennie. Depuis, elle a enregistré près de 76 milliards de dollars de volume négocié trimestriel et 114 milliards de dollars d’actifs protégés, avec des opérations réparties sur plus de 100 pays, gérées par plus de 3 400 employés. 

Goûter au succès de Coinbase, c’est – indirectement – goûter au succès du Bitcoin, aussi. Selon une étude d’identification menée par la plateforme d’intelligence blockchain Arkham, Coinbase détient près de 1 million de bitcoins dans ses portefeuilles, d’une valeur de plus de 25 milliards de dollars. 

Puisque le bitcoin a une offre circulante d’environ 20 millions, Coinbase occupe près de 5 % de tous les bitcoins existants. De plus, il y a près de 36 millions d’adresses de dépôt et de détention de Bitcoin que Coinbase a utilisées jusqu’à présent. Lorsqu’il s’agit de détenir des bitcoins, l’échange ne possède qu’environ 10 000 des bitcoins qu’il détient. 

Si l’on examine la valeur en dollars de ces bitcoins, selon le rapport financier du troisième trimestre 2023, Coinbase détient près de 127 millions de dollars d’investissements en bitcoin, une augmentation significative par rapport à la fin de l’année 2022, où elle était d’environ 111,5 millions de dollars. Coinbase détient également plus de 11,5 millions de dollars de bitcoins à des fins opérationnelles, soit près du double de la valeur de fin d’année 2022, qui était de 5,4 millions de dollars. 

#3. Riot Platforms

Par rapport à Coinbase et MicroStrategy, Riot Platforms, Inc. est plus proche du monde du Bitcoin. La vision déclarée de l’entreprise est de construire la principale plate-forme d’infrastructure à base de Bitcoin au monde. 

Riot Platform possède et exploite la plus grande installation d’extraction de Bitcoin en Amérique du Nord en termes de capacité développée. 

L’entreprise est cotée en bourse NASDAQ. Elle est négociée sous le symbole RIOT. Au cours de la dernière année, RIOT a connu une appréciation notable de son prix. Par exemple, le 16 janvier 2023, RIOT avait un prix de 6,20 $. Il a augmenté à 10,29 $ le 19 janvier 2024. 

Riot a publié ses derniers chiffres financiers le 7 novembre 2023, sous forme de mise à jour trimestrielle du troisième trimestre 2023. L’entreprise a déclaré que sa situation financière et de liquidité était « forte ». Elle détenait 7 327 bitcoins au 30 septembre 2023. 

La valeur estimée des « bitcoins détenus » sur la base du prix de marché d’un bitcoin le 30 septembre 2023, d’environ 26 968 dollars, était de 198 millions de dollars. L’augmentation à 7 327 bitcoins représentait une croissance de 8 % sur une base annuelle. 

#4. Marathon Digital Holdings, Inc.

Au moment de la rédaction, la croissance de l’année à ce jour du prix de Marathon Digital Holding a plus que doublé. Par exemple, le 23 janvier 2023, Marathon Digital, cotée sous le symbole MARA sur le NASDAQ, avait un prix de 8,02 $. Le 22 janvier 2024, le prix a atteint 16,43 $. 

Marathon Digital Holdings se présente comme l’une des « plus grandes, plus économes en énergie et plus avancées technologiquement » entreprises d’extraction de bitcoin. Dans le même souffle, l’entreprise se proclame l’une des plus grandes détentrices de Bitcoin parmi les entreprises cotées en bourse en Amérique du Nord. 

L’entreprise a publié ses derniers résultats financiers, le troisième trimestre 2023, le 8 novembre 2023. Marathon Digital a déclaré un chiffre d’affaires de 97,8 millions de dollars pour le trimestre, nettement supérieur aux revenus du troisième trimestre 2022, qui s’élevaient à 12,7 millions de dollars. La croissance est attribuable à une augmentation de 467 % de la production de bitcoin, amplifiée par une augmentation de 32 % du prix moyen du bitcoin pendant la période. 

Fin 2023, Marathon Digital Holdings a déclaré plus de 15 000 bitcoins en trésorerie. La présence de bitcoins sur son bilan a aidé Marathon Digital à prospérer. Le rapport financier du troisième trimestre 2023 a mis en évidence que l’entreprise avait réduit sa dette à long terme de 56 % et capturé un total de près de 101 millions de dollars d’économies en espèces pour ses actionnaires. Pour la première fois en deux ans, les avoirs totaux en espèces et en bitcoin de l’entreprise ont dépassé sa dette à la fin du trimestre. 

#5. Hut 8 Mining Corp

Hut 8 a pour objectif de fournir les infrastructures et les solutions qui permettront à l’écosystème technologique mondial de prospérer, en facilitant la transition vers la prochaine révolution industrielle. Elle se présente comme la première entreprise à exploiter des infrastructures de calcul sur ses sites qui exploitent le Bitcoin et offrent des services de cloud et de colocation à ses clients entreprises. Elle est la première entreprise canadienne de minage de données à être présente sur le NASDAQ et est également un leader dans la détention de bitcoin auto-extrait. 

Les derniers résultats financiers publiés par l’entreprise étaient sous forme de états financiers intermédiaires pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023. Selon ces états, l’entreprise détenait près de 265 millions de dollars canadiens de bitcoins en garde en tant qu’actifs numériques. 

Le volume était une augmentation significative par rapport à environ 204 millions de dollars canadiens de bitcoins détenus en garde à la fin de 2022. Cependant, l’entreprise a connu une baisse du nombre de bitcoins détenus, qui est passé de 9 086 le 31 décembre 2022 à 7 269 le 30 septembre 2023. 

Les actions de Hut 8 Corporation (HUT) ont connu une croissance modérée de leur prix au cours des cinq dernières années. Le 1er février 2019, le prix était de 4,91 $. Il a augmenté à 6,81 $ le 22 janvier 2024. 

Alors que les entreprises détenant des quantités importantes de bitcoins sur leur bilan performe bien sur les marchés boursiers, les investisseurs devraient continuer à rechercher de nouvelles opportunités. 

Les introductions en bourse sont les meilleures dans ces cas de chasse aux opportunités. Une introduction en bourse imminente qui a suscité beaucoup d’anticipation et d’excitation parmi les investisseurs qui veulent avoir une exposition au Bitcoin sans le détenir directement est celle de Circle. 

Circle : l’émetteur de l’USDC

Circle est l’émetteur de la plus grande et de la stablecoin la plus utilisée, indexée sur le dollar américain, l’USDC. L’USDC a facilité la vie de millions d’utilisateurs, d’entreprises et de développeurs dans le monde en réduisant les délais de règlement avec des paiements très rapides. Les USDC sont entièrement programmables, actifs 24h/24, et entraînent des coûts quasi nuls. Ses partenaires mondiaux incluent VISA, Blackrock, BNY Mellon, MasterCard, Coinbase, et de nombreux autres acteurs importants dans le domaine de la finance traditionnelle et des crypto-monnaies. 

Le 11 janvier 2024, Circle a déposé une demande d’introduction en bourse auprès de la SEC américaine. La liste ne sera effective qu’après que la SEC ait terminé son examen. L’examen est soumis aux conditions du marché et autres. 

Il s’agit de la deuxième fois que Circle opte pour une inscription en bourse. La dernière fois, l’entreprise avait tenté de se rendre publique via un SPAC avec Concord Acquisition Corp. dans un accord qui aurait porté la valeur de l’entreprise à 9 milliards de dollars. Les choses n’ont pas fonctionné comme prévu. Cependant, cette fois, l’introduction en bourse, si elle aboutit, aura lieu dans un contexte d’espoir et d’excitation pour les entreprises de crypto-monnaies. L’approbation des ETF spot Bitcoin par la SEC américaine a créé un sentiment positif chez les investisseurs autour des actifs numériques et du bitcoin. 

Selon la déclaration d’inscription pour les titres à émettre dans le cadre de transactions de combinaison d’entreprises, publiée le 14 novembre 2022, les bitcoins détenus par Circle en tant qu’actifs numériques avaient une valeur combinée de 294 millions de dollars au 30 juin 2022. Il s’agissait d’une augmentation significative par rapport à la valeur de 195 millions de dollars détenue par l’entreprise à la fin du 31 décembre 2021. 

L’avenir de l’exposition au Bitcoin

L’intérêt pour l’exposition au Bitcoin augmente. Le bitcoin domine près de la moitié de la capitalisation boursière des crypto-monnaies. Son prix est également en ascension verticale. Son prix était inférieur à 23 000 $ il y a un an, et maintenant il a été en oscillation autour de 40 000 $, dépassant parfois la marque de 45 000 $ également. 

L’approbation de pas moins de 11 ETF spot bitcoin par la SEC américaine a contribué à renforcer la confiance, en particulier chez les investisseurs institutionnels à grande échelle qui s’inquiètent de l’impact de l’environnement réglementaire sur son prix. Les ETF approuvés ont également renforcé le moral des investisseurs particuliers. 

De nombreuses entreprises ont des bitcoins sur leur bilan et augmentent leur nombre d’actifs en en achetant davantage. Des leaders mondiaux comme Tesla et Block ont également du Bitcoin dans leur composition d’actifs. 

La hausse attendue du prix du Bitcoin dans les jours à venir renforcera la valeur de ces entreprises. Investir dans celles-ci via des actions cotées en bourse permettra à de nombreux investisseurs de bénéficier de l’histoire de croissance du Bitcoin sans avoir à le détenir. 

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