Comment les bourses de cryptomonnaies peuvent-elles tirer parti de la manie du Dogecoin pour propulser les altcoins à de nouvelles hauteurs ?

Par Don Guo, PDG de Broctagon Fintech Group

Le marché des cryptomonnaies vient peut-être de subir un important krach des prix, mais le marché a été haussier et les cryptomonnaies ont atteint de nouveaux sommets cette année. De grandes institutions financières, allant de JP Morgan à Paypal, entrent maintenant sur le marché avec enthousiasme. Bien que Bitcoin soit toujours de loin le leader du marché, la demande de cryptomonnaies se propage également aux petites monnaies, avec Ethereum qui atteint de nouveaux sommets et Dogecoin qui explose, avec une croissance de plus de 1000 % cette année. Ce qui se passera après la volatilité actuelle reste à voir, mais nous sommes définitivement entrés dans une nouvelle ère de cryptomonnaies, avec les altcoins qui prennent le devant de la scène.

Mais pour que les altcoins décollent vraiment de manière plus holistique, le marché doit résoudre le problème chronique de manque de liquidité. L’infrastructure qui sous-tend les transactions peut être améliorée si les bourses introduisent des technologies souvent utilisées dans d’autres classes d’actifs qui peuvent mettre en correspondance les acheteurs et les vendeurs de manière aussi efficace que possible. En introduisant ces technologies de provision de liquidité sophistiquées, les altcoins de toutes les valeurs peuvent devenir un actif beaucoup plus attractif à trader.

Les conditions pour les cryptomonnaies n’ont jamais été plus favorables. Les facteurs structurels et l’incertitude traditionnelle du marché due à la pandémie mondiale ont ouvert les portes à Bitcoin pour atteindre de nouveaux sommets. Une tempête parfaite est apparue au bénéfice des cryptomonnaies ; les taux d’intérêt sont bas, les mesures de stimulus étendues entraîneront l’inflation, et les institutions commerciales et d’investissement ont plus que jamais approuvé les cryptomonnaies. Tous ces thèmes sont susceptibles de se poursuivre pendant des années à venir, ce qui suggère que la croissance du marché des cryptomonnaies se maintiendra dans un avenir prévisible.

L’objectif fondamental des cryptomonnaies est de créer un système monétaire plus équitable, pair à pair, libre de l’influence extérieure. Les gens reconnaissent de plus en plus cela et, à mesure que l’industrie continue de croître, nous voyons l’émergence d’une infrastructure sophistiquée pour assurer des transactions et une liquidité efficaces pour les participants.

Avec un sentiment de marché si haussier, les principales altcoins comme Ethereum ont atteint un nouveau record de 4 000 $ au cours des quelques semaines écoulées. Il n’est pas surprenant que les mouvements de prix dans les grandes monnaies aient un impact direct sur les tendances de prix dans les petites monnaies. Les investisseurs sont de plus en plus attirés par les altcoins comme une opportunité d’investissement et des preuves suggèrent que certains traders canalisent les profits de Bitcoin dans les altcoins.

Toutes les grandes altcoins ont commencé petites à un moment donné, les gens regardent donc le prix des autres monnaies et pensent qu’ils pourraient peut-être trouver un futur grand altcoin tôt. Après tout, le prix de BTC a atteint 0,39 $ en 2010, donc ceux qui ont investi à ce moment-là rient maintenant. Des histoires d’altcoin millionnaires commencent à émerger, avec un directeur général de Goldman Sachs qui prend sa retraite après avoir gagné gros. Ajouté à cela, Bitcoin est limité et, à mesure que la demande dépasse l’offre, le marché explorera la meilleure chose suivante, ce qui nécessitera des capacités qui offrent aux traders les meilleurs prix, tout le temps.

Les principales altcoins peuvent être les principales bénéficiaires de cela pour le moment, les investisseurs exploreront d’autres monnaies à mesure qu’ils intègrent les cryptomonnaies dans leurs portefeuilles. Il deviendra plus courant de s’éloigner de Bitcoin à mesure que ces investisseurs verront de nouvelles opportunités de profit dans la scalabilité des altcoins et à mesure qu’ils deviendront plus familiers avec la classe d’actifs. Il existe des milliers de monnaies à choisir – virtuellement chaque bourse a une monnaie spécifique, qui sert de colonne vertébrale pour cette bourse et la communauté qui l’utilise.

Actuellement, la plupart de ces monnaies sont extrêmement illiquides. Malgré avoir des problèmes de liquidité, Bitcoin est la cryptomonnaie la plus liquide d’une grande marge. Semblable aux bourses de valeurs traditionnelles, la plupart des bourses de cryptomonnaies utilisent un carnet d’ordres, ce qui signifie qu’elles mettent en correspondance les ordres des acheteurs et des vendeurs. L’association d’un faible volume de transactions et d’une grande volatilité crée souvent d’énormes disparités de prix dans les altcoins avec de grandes variations d’une bourse à l’autre. Les glissements importants et les spreads importants signifient que les conditions sont indésirables pour les transactions.

Ceci est particulièrement problématique pour les investisseurs institutionnels. Lors de l’exécution de grandes transactions, les glissements et les coûts d’efficacité commencent à s’additionner pour former des sommes importantes. Les grands investisseurs sont donc prudents lorsqu’ils traitent ces actifs, car les pertes potentielles dues à des transactions inefficaces sont trop importantes pour être ignorées. Une liquidité suffisante à l’entrée et à la sortie encourage une participation plus large du marché. Et sans une participation plus large à ces actifs, les prix des jetons natifs resteront bas, ce qui réduit les chances de croissance, à la fois de la bourse de cryptomonnaies et de l’industrie dans son ensemble.

Il n’y a aucun doute que l’infrastructure de l’industrie des cryptomonnaies est beaucoup plus avancée que lors de la précédente vague haussière de 2017. Mais pour que les transactions s’étendent à davantage de monnaies, il faut résoudre ces problèmes sous-jacents et se concentrer sur la provision de liquidité de manière imminente. Nous devons permettre aux bourses d’évoluer vers la prochaine phase de maturité grâce à la technologie de pool de liquidité et d’agrégation de liquidité. En résolvant cela, nous pouvons surmonter un problème qui a fait l’ombre aux cryptomonnaies depuis l’invention de Bitcoin.