Cannabis
Prácticas bancarias selectivas siguen siendo prevalentes a pesar de la esperada flexibilización de las restricciones en la industria del cannabis
Cualquier conexión entre los bancos y la industria financiera con negocios de cannabis plantea riesgos legales y regulatorios. La industria del cannabis sigue enfrentando importantes desafíos bancarios, lo que lleva a que la mayoría de las transacciones se realicen en efectivo, lo que convierte a estos negocios en objetivos primarios para robos y hurtos.
Esto es a pesar de que el mercado global de cannabis tiene un valor de alrededor de $64 mil millones, con Estados Unidos como una parte importante, y se proyecta que superará los $74 mil millones para 2029.
A medida que el mercado continúa expandiéndose, más estados están legalizando el uso de cannabis. En 2023, la legalización del cannabis alcanzó su punto más alto a nivel estatal, con 25 estados que legalizaron el cannabis recreativo y 38 estados que lo legalizaron para uso médico.
Sin embargo, las restricciones para facilitar las transacciones financieras persisten. La estigma asociada al cannabis significa que las instituciones financieras y los bancos corren el riesgo de tener una reputación negativa si apoyan transacciones de cannabis. Como resultado, muchos siguen siendo cautelosos con respecto a ser etiquetados como “bancos de marihuana”, lo que convierte el banking de cannabis en una lucha importante para los propietarios de negocios.
De hecho, una prohibición federal sobre el cannabis ha bloqueado el uso de tarjetas de débito y crédito para pagos a dispensarios de cannabis. En 2021, VISA publicó un memorándum que reiteraba que el uso de sus canales de pago para cajeros automáticos sin efectivo es contrario a las reglas de la empresa y viola las prohibiciones regulatorias de la Ley de Sustancias Controladas. De manera similar, en 2023, Mastercard prohibió todas las transacciones de cannabis a través de sus canales.
Aunque la popularidad y el uso de billeteras digitales están creciendo rápidamente, con más de la mitad de las personas en Estados Unidos que las utilizan con más frecuencia que los métodos de pago tradicionales, los negocios de cannabis siguen quedando atrás en la oferta de alternativas de pago fáciles debido a las limitaciones bancarias. Además, estos negocios deben mantener un almacenamiento físico de efectivo seguro.
Los métodos de pago sin efectivo podrían ayudar significativamente a los negocios de cannabis a mejorar las transacciones con los clientes, monitorear el flujo de caja y la contabilidad, y facilitar los pagos de impuestos mientras mejoran la seguridad del negocio. Sin embargo, sin el apoyo de las compañías de tarjetas o bancos, la mayoría de los negocios de cannabis deben confiar en el efectivo o encontrar soluciones alternativas. Una industria que opera en una base de solo efectivo atrae a ladrones y estafadores fiscales.
Reclasificar el cannabis para regularlo
Aunque más estados han estado legalizando el cannabis, la ley federal todavía lo considera ilegal. Las leyes federales contra el lavado de dinero (AML) han creado un punto muerto con las leyes estatales de marihuana, negando a los negocios de cannabis un acceso igualitario a los servicios bancarios.
Bajo las leyes federales AML, los bancos están obligados a monitorear y reportar los ingresos procedentes de actividades ilegales y delictivas, incluyendo la venta al por menor de cannabis, ya que sigue siendo ilegal a nivel federal. La Ley de Secreto Bancario (BSA) requiere además que los bancos implementen políticas que garanticen que sus clientes no participen en actividades ilegales, incluyendo las ventas de cannabis.
El año pasado, en agosto, en un intento de nivelar el campo de juego, las agencias federales recomendaron reclasificar el cannabis de la Lista 1 de la Ley de Sustancias Controladas (CSA) a la Lista III.
La Lista 1 de la CSA incluye sustancias como la heroína y el LSD, que tienen un alto potencial de abuso y no tienen un uso médico aceptado. Mientras que, bajo la Lista III, se incluyen sustancias como la ketamina, que son aceptadas para uso médico y tienen un bajo potencial de dependencia física y psicológica.
Así, este movimiento no legaliza el cannabis a nivel federal, pero cambia su estatus de prohibido a regulado.
Después de que el Departamento de Salud y Servicios Humanos (HHS) recomendó reclasificar el cannabis, la Administración de Control de Drogas (DEA) ha comenzado a revisarlo antes de tomar una decisión final.
Según el representante de EE. UU. Earl Blumenauer (D., Ore.), es probable que el cannabis sea reclasificado antes de que termine el año.
En una entrevista con WSJ, Blumenauer dijo que estos cambios podrían dar a los negocios de cannabis legales en los estados un mejor acceso a los servicios bancarios.
Esta reclasificación del cannabis, según él, “es quizás el desarrollo más significativo en los últimos cinco años”, y su proceso es “pronto para ser completado… antes del próximo año calendario. Eso es increíblemente significativo”.
El movimiento tendrá un gran impacto en la industria del cannabis, desde facilitar la investigación científica sobre sus beneficios y riesgos médicos hasta posiblemente expandir los programas y recetas de cannabis médico. Según Michael Johnson, CEO de Metrc, que fabrica software de seguimiento de la cadena de suministro de cannabis:
“Durante años, las empresas farmacéuticas y biotecnológicas han visto el cannabis como un mercado con un enorme potencial. Con la reclasificación, las firmas de inversión que anteriormente tenían cláusulas que les impedían invertir pueden reconsiderar su postura”.
Además, los negocios de cannabis podrán reclamar deducciones fiscales estándar bajo la Sección 280E del código de impuestos de la IRS, a diferencia de las sustancias de las Listas I y II, que están prohibidas de ciertas deducciones fiscales.
Los negocios de cannabis actualmente no pueden deducir sus gastos operativos regulares para fines fiscales, lo que significa que “virtualmente todas las empresas legales a nivel estatal están perdiendo dinero”, dijo Blumenauer.
Librar a las empresas de la disposición fiscal 280E también les permitirá listar en los principales mercados de valores de EE. UU.
Reclasificar el cannabis a una droga menos restrictiva podría acelerar aún más el movimiento en el Senado para aprobar la Ley de Banca más Segura. Esto permitiría a los negocios de cannabis aceptar pagos con tarjeta de débito, obtener préstamos para pequeñas empresas y abrir cuentas en bancos con seguro federal.
La Ley de Banca más Segura es “muy, muy popular”, y “hay una presión creciente para poder aprovechar esto”, dijo Blumenauer. Él es el cofundador y copresidente del Caucus de Cannabis del Congreso y ha estado abogando por la liberalización de las leyes de cannabis a lo largo de su carrera política.
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La Ley de Banca más Segura para mejorar el acceso a los servicios bancarios
La Ley de Banca más Segura, o la Ley de Regulación de Banca Segura y Justa, recibió apoyo bipartidista y fue aprobada en septiembre de 2023 por el Comité de Banca del Senado de EE. UU. La Ley tiene como objetivo permitir que los negocios de cannabis legales en los estados accedan a servicios financieros tradicionales.
Con este movimiento, la idea es facilitar las transacciones financieras para las empresas de marihuana y reducir el riesgo para los procesadores de pagos, prestamistas, aseguradoras y otras instituciones financieras que han estado sirviendo a la industria a pesar de las restricciones impuestas al cannabis a nivel federal.
“No tiene sentido absoluto que los negocios legales sean obligados a operar completamente en efectivo, y es peligroso — y a veces incluso fatal — para los empleados detrás del mostrador”.
– Senadora de EE. UU. Patty Murray (hace unos años)
Murray es la copatrocinadora de la Ley de Banca más Segura, que permite a los negocios de cannabis utilizar los mismos instrumentos financieros que cualquier otro negocio.
Bajo las disposiciones clave de la Ley de Banca más Segura, se proporcionará una “zona segura” a estos proveedores de servicios. Esta protección es contra ciertas penas civiles, administrativas y penales por ofrecer servicios a los negocios de cannabis debido al estatus del cannabis bajo la ley federal.
Aunque no está claro si el cambio afectará la capacidad de la industria del cannabis para acceder a los servicios financieros, muchos creen que esto probablemente aumentará la accesibilidad de los servicios bancarios, préstamos y seguros para la industria y estimulará un crecimiento significativo.
Es notable que el cannabis seguirá siendo ilegal bajo la Ley. La tensión entre la ley estatal y federal, sin embargo, se resolverá en cuanto a la banca, seguros y préstamos a un negocio de cannabis legal a nivel estatal.
Las pautas sobre la debida diligencia, el monitoreo continuo y la notificación de actividades sospechosas seguirán siendo parte de la Ley. Además, las restricciones seguirán aplicándose a las actividades que las instituciones comúnmente realizan en otras industrias altamente reguladas.
Aunque la Ley de Banca más Segura aún no se ha convertido en ley, si lo hace, las aseguradoras, prestamistas, cooperativas de crédito y otros no podrán rechazar directamente los servicios bancarios; en cambio, tendrán que adoptar un enfoque basado en el riesgo para evaluar las relaciones con los clientes de manera individual.
Esto no significa que las instituciones estén obligadas a servir a los negocios de cannabis, pero podría llevar a un aumento en la cantidad de proveedores de servicios financieros y aumentar la competencia entre los participantes existentes y nuevos en la industria del cannabis.
En general, aunque muchos riesgos pueden reducirse, no se eliminarán por completo. Por ahora, queda por ver cómo la Ley se convertirá en ley y afectará el apetito de riesgo de los bancos y otros proveedores de servicios financieros.
Una lucha compartida, el cripto sigue enfrentando obstáculos bancarios
Al igual que el cannabis, el cripto ha estado experimentando restricciones bancarias similares. Aunque han pasado más de quince años desde que Bitcoin surgió por primera vez, incluso hoy en día, a pesar de que el mercado total de criptomonedas ha crecido más allá de un billón de dólares, no hay muchos bancos que lo apoyen.
Aunque el ecosistema de criptomonedas se basa en la creencia de que no debe haber una entidad centralizada que controle las finanzas y promueve que las personas se conviertan en su propio banco, hasta que eso se vuelva una realidad, la banca tradicional debe actuar como un puente.
Las prácticas bancarias selectivas han sido un problema tan grande para el cripto como para la industria del cannabis. Desde el principio, los bancos y las instituciones financieras se mostraron reacios a involucrarse con la industria, citando la falta de claridad regulatoria y la asociación con actividades ilícitas, a pesar de que el efectivo es la forma más popular de financiar delitos.
Después de la corrida alcista de las criptomonedas en 2017, a medida que aumentó la vigilancia regulatoria, muchos bancos como JPMorgan Chase y Bank of America prohibieron a los clientes comprar criptomonedas con tarjetas de crédito.
En 2021, las cosas parecieron mejorar, con bancos como Silvergate y Signature Bank que lanzaron plataformas especializadas para pagos en tiempo real y servicios relacionados con criptomonedas. Sin embargo, muchos bancos tuvieron que distanciarse después del debacle de FTX en 2022, que trajo una mayor presión regulatoria y llevó a muchos bancos a distanciarse del sector una vez más.
Luego, en 2023, la crisis bancaria regional en EE. UU. resultó en el cierre de bancos amigables con las criptomonedas como Signature Bank, Silicon Valley Bank (SVB) y Silvergate Bank, lo que causó dolores de cabeza a la industria. Esto resultó en que el emisor de establescoin Circle tuviera que desvincular el USDC del dólar debido a que la empresa tenía $3.3 mil millones atrapados en uno de estos bancos (SVB).
Este año, el lanzamiento de los ETF de Bitcoin y Ether señaló un visto bueno regulatorio para la industria. Sin embargo, a pesar de esto, los principales bancos ahora venden estos vehículos de inversión a sus clientes, pero la tendencia de la participación selectiva continúa.
Los bancos que aún apoyan a las empresas de criptomonedas se han vuelto cada vez más selectivos, imponiendo tarifas más altas y requisitos de cumplimiento más estrictos, lo que deja a muchas empresas de criptomonedas luchando por encontrar socios bancarios confiables. Todo esto ha causado desafíos operativos y problemas de confianza, destacando la necesidad de marcos regulatorios más comprehensivos para cerrar la brecha, al igual que en la industria del cannabis.
Bancos amigables con el cannabis y las criptomonedas
Aunque ambas industrias están luchando con los servicios bancarios, todavía hay algunos proveedores que han sido amigables con los negocios de cannabis y criptomonedas:
#1. First Citizens Bank
Este banco ofrece servicios especializados basados en los desafíos legales y logísticos únicos de los negocios de cannabis y cánnabis. Desde servicios de comercio, gestión de efectivo, préstamos y líneas de crédito hasta financiamiento de bienes raíces y arrendamiento de equipo, First Citizens Bank atiende las diversas necesidades de banca de cannabis y cánnabis relacionadas.
Su empresa matriz, First Citizens BancShares, es una empresa pública que supervisa las operaciones y el desempeño financiero generales del banco y sus afiliados. La empresa es una de las 20 principales instituciones financieras de EE. UU. con más de $200 mil millones en activos. Sus acciones actualmente se negocian a $2,030, con un aumento del 43.11%, lo que sitúa el valor de mercado de la empresa en $31.4 mil millones. Las ganancias de First Citizens BancShares (TTM) han sido de $12.4 mil millones, con un EPS (TTM) de 181.81, un P/E (TTM) de 11.17 y un rendimiento de dividendos del 0.32%.
(FCNCA )
Los likes de Safe Harbor Financial, First Federal Bank of Florida, North Bay Credit Union y Dama Financial también se encuentran entre los que proporcionan servicios bancarios a la industria del cannabis.
#2. Amina Bank
Anteriormente conocido como SEBA Bank, este banco de criptomonedas suizo completamente licenciado con un valor de mercado de más de $30 mil millones opera a nivel global y ofrece servicios bancarios tradicionales y de criptomonedas. La institución regulada por FINMA tiene como objetivo construir una puerta de enlace para facilitar el movimiento de activos entre los mercados de criptomonedas y TradFi para los inversores financieros.
Revolut, Juno, Wirex, Monzo, Mercury y Bank Frick son bancos que ofrecen servicios bancarios a las empresas de criptomonedas y servicios relacionados con criptomonedas a sus clientes.
Conclusión
Tanto la industria del cannabis como la del cripto han enfrentado el problema de la falta de claridad regulatoria y el apoyo bancario. A pesar de esto, algunas instituciones financieras han elegido servir a estos negocios en los últimos años.
En el caso del cannabis, la posible reclasificación como una droga menos restrictiva y la Ley de Banca más Segura podrían finalmente cambiar las cosas para mejor, posiblemente iniciando una nueva era para la industria. Sin embargo, no todos están de acuerdo, con algunos esperando que las prácticas de préstamo y los servicios bancarios sigan siendo costosos y sin cambios para este mercado emergente.
Aún así, estos avances marcan un cambio en la actitud y pueden atraer el interés de aquellos que han estado al margen. Es posible que haya cambios significativos en el horizonte que podrían ayudar a la industria del cannabis no solo a normalizarse, sino también a crecer, desencadenando una afluencia de inversiones en el futuro cercano.
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