دخل عقاري سلبي على البلوكشين – قادة الفكر

أحد الطرق الرئيسية لتحقيق دخل سلبي في عالم الاستثمار هو العقارات. سواء كانت منازل سكنية تدر أرباحًا، أو مبانٍ تجارية، أو مكاتب، أو فنادق، فإن العقارات قد خلقت فرصًا لا حصر لها للمستثمرين لتلقي مدفوعات منتظمة بالإضافة إلى تقدير رأس المال على المدى الطويل.

然而، فإن العقارات تقليدًا ما هي إلا محفوظة للأغنياء. خاصة في سوق أمريكا الشمالية بعد جائحة كورونا، حيث يتنافس المشترون مع عروض متعددة – بعضها يصل إلى 10٪ فوق سعر الطلب. وقد ارتفعت العقارات الكندية بشكل كبير خلال الأشهر القليلة الماضية، كما هو موضح في الرسم البياني التالي من TD Economics:

随着 زيادة عدد المستثمرين المتاجرة خارج فئة الأصول، تظهر أسواق العقارات لتلبية هذا الطلب. يمكن لأولئك المهتمين بالحصول على تعرض للعقارات شراء أجزاء من المroperties أو صناديق الاستثمار العقاري، بسعر أكثر سهولة ودون حروب المناقصات.

لقد جمع بعض كبار أسواق العقارات في الولايات المتحدة أكثر من مليار دولار، وقام بتوزيع عوائد نقدية كبيرة للمستثمرين.

然而، هناك تحديات تشغيلية رئيسية لهذه المنصات. في عالم حيث تتيح التكنولوجيا الوصول الفوري إلى جميع فئات الأصول، فإن الحاجة إلى إدارة قوائم رأس المال الآمنة، وتوزيعات سلسة، وإجراءات KYC/AML المُبسطة أعلى من أي وقت مضى. بالإضافة إلى ذلك، فإن السيولة والتحويل والشفافية مهمة للمستثمرين.

في هذا التقرير، نستكشف كيف تقوم تكنولوجيا البلوكشين بتحدي أسواق العقارات وخلق نظام استثماري جديد حول أقدم فئة أصول في العالم.

الجهة المصدرة

تقييم المصدرين بسلاسة وتكلفة معاملات منخفضة. بعد كل شيء، كلما كانت تكاليف إصدار الأوراق المالية أقل، زادت هامش الربح لديهم، وزاد العائد الذي يمكنهم تقديمه لمستثمريهم، مما يزيد الطلب.

يتنافس المصدرين العقاريين مع بعضهم البعض على جبهتين رئيسيتين:

• عوائد أعلى وتكلفة معاملات أقل: تتراوح العوائد السنوية النموذجية للعقارات السكنية بين 7-20٪، اعتمادًا على مقدار السيولة والمخاطر التي يتحملها المستثمر ونوع العقار المشترى. من خلال توكين أوراق المالية العقارية، يتحمل المصدر تكاليف معاملات منخفضة جدًا، مما يمكن أن يكون جذابًا للمستثمرين الذين يبحثون عن الحصول على نسبة أعلى من التدفق النقدي.
• الأمان والشفافية: تتيح تكنولوجيا البلوكشين للمصدرين تتبع قائمة رأس المال الخاصة بهم في الوقت الفعلي، دون الحاجة إلى تحديثها يدويًا باستمرار (مسجلون في قائمة الحامليين الموثوق بهم ومرئية على صفحة عقد التوكين). كما توفر للمستثمرين شفافية حول الأرباح وهيكل الملكية. في حالة إصدار الأمان على بلوكشين عام، يكون توزيع الملكية مرئيًا لأي شخص على الإنترنت. يمكن أن تكون هذه الميزة جذابة للمستثمرين، حيث يتم تخزين ملكيتهم بشكل آمن.

الجهة المستثمرة

يستفيد المستثمرون أيضًا من تبني البلوكشين من عدة جهات. من منظور التخصيص العقاري، فإن التنويع هو عامل مهم – جغرافيًا وبالنسبة لنوع العقار. بالإضافة إلى ذلك، فإن القدرة على تداول أوراقهم المالية دون تحمل عوائد سيولة جذابة، وقد ظهرت منصات ثانوية حول العالم.只要 تكون الأوراق المالية الرقمية متجانسة (تتم إصدارها على نفس البروتوكول)، يمكن للبورصات قائمة أي أصل مستقل عن السوق التي يأتي منها.

يمكن للمستثمرين العقاريين الاستفادة من الأوراق المالية الرقمية في两个 مجالات:

• مخاطر أصلية منخفضة: من خلال شراء أجزاء فقط من العقارات أو في كثير من الأحيان حصصًا أصغر في صناديق العقارات، يتنوع المستثمرون محفظتهم عبر المناطق وأنواع العقارات. يمكنهم بناء محفظتهم العقارية الخاصة دون الاعتماد على كيانات وسيطة ومديري صناديق. يمكن أن يقلل من ملف تعريف المخاطر العام إذا اختاروا تخصيص رأس المال بشكل أكثر ندرة.
• الtransferability والسيولة: تظهر منصات ثانوية لأوراق المالية الرقمية حول العالم، من tZERO’s ATS حيث تُباع أصول مثل Aspencoin إلى بورصات لامركزية مثل Uniswap حيث يمكن للمستثمرين بيع رموز العقارات RealT. سمحت التوكين بإنشاء البورصات بنية تحتية تتيح فقط للمحافظ المعتمدة التداول مع بعضها البعض، وبالتالي لا يزالون يعملون في إطار الإطارات التي تفرضها الهيئات التنظيمية. هذا يسمح للمستثمرين بتحقيق أرباحهم دون دفع عوائد باهظة، ويمكنهم أيضًا الحصول على أوراق مالية عقارية حتى بعد بيع العروض.