النقل
فيسكر تُعلن إفلاسها رسميًا. هل هناك أي مصنعين للسيارات الكهربائية على أرضية ثابتة؟
شركة تصنيع السيارات الكهربائية الأمريكية Fisker Group Inc. قد قدمت طلبًا لحماية الإفلاس وفق الفصل 11 في مقاطعة ديلاوير.
في ملفها المقدم إلى محكمة الإفلاس الأمريكية في ديلاوير، أفادت الشركة بأن التزاماتها المقدرة تتراوح بين 100 مليون دولار و500 مليون دولار، مع أكثر من 200 دائن، بعد فشلها في الحصول على تمويل لتعويض الخسائر. وكانت أصولها المتوقعة بين 500 مليون دولار و1 مليار دولار.
قد يصدم ذلك من لا يتابع مشهد السيارات الكهربائية؛ ومع ذلك، لم يكن إفلاس فيسكر غير متوقع تمامًا. كانت الشركة تحاول إنقاذ نفسها من خلال طرق متعددة. في النهاية، فشلت جميع جهودها، مما ترك منتج السيارات الكهربائية دون خيار سوى طلب حماية الإفلاس بسبب تدهور أوضاعه المالية بسرعة.
يأتي هذا التطور بعد أربعة أشهر فقط من إشارة مالك الشركة، هنريك فيسكر، إلى أن طلب الإفلاس قد يكون وشيكًا ما لم يقدم مصنع أصلي كبير تمويلاً قدره 350 مليون دولار للحفاظ على تشغيل الشركة. على الرغم من شائعات أن نيسان قد تكون ذلك المصنع، بدأ فيسكر في استكشاف خيارات أخرى بعد أن نفت الشركة اليابانية تلك الادعاءات.
رحلة Fisker إلى الإفلاس
منذ تأسيسها في عام 2016، كانت Fisker مصدر قلق بين المطلعين على الصناعة، ويرجع ذلك أساسًا إلى مشاركة هنريك فيسكر السابقة مع Fisker Automotive. وقد قوبل سيارتها الهجينة، Karma، بالشكوك لعدم تلبية معايير الصناعة، مما أسس نمطًا من التحديات التي استمرت.
تفاقمت هذه المخاوف الأولية عندما واجه مشروع فيسكر الأخير، سيارة Ocean SUV، صعوبات عديدة تتعلق بجودة المنتج والرقابة التنظيمية. وصفت Consumer Reports السيارة بأنها “أعمال غير مكتملة” بسبب عدة مشاكل في الأجهزة والبرمجيات. كما تخضع السيارة للتحقيق بسبب مخاوف سلامة متعددة، بما في ذلك الأبواب التي لا تعمل بشكل صحيح ومشكلات في الانتقال إلى وضع الوقوف وغيرها من الأوضاع.
كانت صعوبات الشركة التشغيلية واضحة العام الماضي عندما أنتجت فيسكر ما يقرب من 10,000 سيارة لكنها سلمت أقل من نصفها فقط.
ثم، في يناير، في محاولة لحل هذه المشكلات المتعلقة بالتوزيع، تحولت فيسكر من نموذج البيع المباشر للمستهلك إلى نهج قائم على الوكلاء. ترك هذا التغيير الكبير مالكي هذه الـ10,000 سيارة غير متأكدين من مستقبل الضمان وخدمات الصيانة، مما يبرز عدم الاستقرار المستمر داخل الشركة.
جاءت هذه التحديات المالية على الرغم من أن فيسكر طرحت أسهمها في أواخر 2020، واندماجت مع شركة استحواذ ذات هدف خاص (SPAC)، التي قيمت الأعمال بـ2.9 مليار دولار وأضافت أكثر من مليار دولار نقدًا إلى ميزانيتها.
ومع ذلك، حتى مع هذا الدعم المالي الضخم، استمرت فيسكر في مواجهة صعوبات في التصنيع. على الرغم من أن الشركة حاولت الاستفادة من خبرة Magna في تصنيع المركبات، ساعيةً لتقليد نموذج الشراكة الناجحة بين Foxconn وApple، فشل الاستراتيجية في تحقيق النتائج المرجوة.
فشلت أيضًا شراكة مماثلة مع Foxconn لإنشاء سيارة كهربائية أكثر تكلفة. استجابةً لهذه التحديات المتصاعدة، نفذت فيسكر عدة جولات من التسريحات وإجراءات خفض التكاليف في محاولة يائسة للبقاء قادرة على السداد.
لكن على الرغم من هذه الجهود، أثبتت الضغوط المالية والتشغيلية أنها أكبر من القدرة على التحمل. هذا أدى إلى تقديم فيسكر طلب الإفلاس، مما يمثل المرة الثانية التي يواجه فيها مصنع سيارات يحمل اسم هنريك فيسكر مثل هذا المصير. الأولى كانت في 2013، عندما استسلمت Fisker Automotive أيضًا للإفلاس تحت ظروف مماثلة من مشكلات التصنيع والجودة.
نظام المركبات الكهربائية
سوق المركبات الكهربائية (EV) وصل إلى 24.8 مليون وحدة في عام 2023، ومن المتوقع أن يكون معدل النمو السنوي المركب (CAGR) له أكثر من 10٪ في المستقبل القريب.
هذا النمو مدفوع أساسًا بالقلق البيئي، والتحول نحو التنقل النظيف، واللوائح الحكومية الداعمة. وتكمن التقنية المتقدمة، خصوصًا في تكنولوجيا البطاريات، في جذب الاستثمارات وتعزيز ثقة المستهلك.
الابتكارات الحديثة في البطاريات، مثل البطاريات الصلبة، تقدم بدائل أكثر أمانًا وخفة مقارنةً بالبطاريات الليثيوم-أيون التقليدية. تشمل التقنيات المتقدمة الأخرى بطاريات الليثيوم-كبريت، والبطاريات ذات التدفق الأحمر، والبطاريات الألمنيوم-غرافيت.
علاوة على ذلك، يعزز مصنعو السيارات الكهربائية سعة البطاريات وأدائها لتتناسب مع عادات القيادة الفردية والظروف البيئية باستخدام الذكاء الاصطناعي وتعلم الآلة.
على الرغم من أن هذه الأرقام توضح بوضوح النمو المذهل الذي يحققه السوق العالمي للسيارات الكهربائية، فإن ثلثي الأمريكيين لم يقودوا سيارة كهربائية ولا يعرفون أحدًا يمتلك واحدة. ومع ذلك، فإن عوامل مثل ارتفاع تكاليف الوقود، وتحسين أداء البطاريات، وانخفاض تكاليف البطاريات، والحوافز الحكومية تسرّع تبني السيارات الكهربائية.
تتردد القضايا البيئية بشكل خاص مع الأجيال الشابة، مثل الجيل Z، الذين يظهرون تفضيلًا واضحًا للسيارات الكهربائية.
إحصائيًا، أكثر من 275,000 مركبة كهربائية قابلة للشحن (PEVs) مستخدمة حاليًا في الولايات المتحدة، وهو ارتفاع كبير مقارنةً بـ 2011. بالمثل، في أوروبا، ارتفع عدد السيارات الكهربائية المباعة أربع مرات كل عام منذ 2010، ليصل إلى أكثر من 2 مليون بحلول سبتمبر 2021.
في آسيا، وضعت الصين أهدافًا طموحة: بحلول 2035، يجب أن تكون جميع السيارات الجديدة المباعة “مركبات طاقة جديدة”، ومن المتوقع أن تشكل السيارات الكهربائية 20٪ من مبيعات السيارات الجديدة بحلول 2025.
ومع ذلك، حتى مع هذه التطورات، لا تزال هناك عدة عقبات تعيق التبني الأوسع للسيارات الكهربائية. غالبًا ما يجد المستهلكون السيارات الكهربائية أقل جاذبية بسبب مشكلات مثل تكنولوجيا البطاريات المبكرة، المدى المحدود، أوقات الشحن الطويلة، والتكاليف الأولية العالية.
تفاقم هذه التحديات محدودية توفر بنية الشحن التحتية. هذا الوضع يخلق مشكلة “الدجاجة والبيضة”:
- السائقون يترددون في التحول إلى السيارات الكهربائية دون وجود محطات شحن كافية
- مقدمو الخدمات يترددون في الاستثمار في البنية التحتية دون وجود عدد كافٍ من السيارات الكهربائية على الطرق
معالجة هذه التحديات تتطلب نماذج أعمال مبتكرة وخدمات عالية الجودة. كما تلعب الحكومات دورًا حاسمًا من خلال برامج الحوافز وتطوير البنية التحتية المصممة لتلبية احتياجات المستهلكين، مما يساعد على تقليل التكاليف الاجتماعية وتعزيز سوق المركبات الكهربائية.
في عام 2023، استحوذت السيارات الكهربائية (EVs) على أكثر من اثنين وثلاثين بالمائة من السوق، بقيادة عمالقة الصناعة مثل Toyota وBYD وTesla. هذا الارتفاع مدفوع بالابتكارات في تصميم المنتجات، واختراقات في تكنولوجيا البطاريات، والشراكات الاستراتيجية.
إحدى الشراكات التي حظيت بأكبر قدر من الاهتمام كانت المحادثات الجارية بين Tesla وReliance لإطلاق مشروع مشترك. كان من المقرر أن تبني الشركتان وحدة إنتاج سيارات كهربائية في الهند.
تزدحم صناعة السيارات الكهربائية أيضًا بنشاط الاندماج والاستحواذ (M&A) حيث تتنافس الشركات للهيمنة. ومع توسع السوق، نتوقع رؤية المزيد من التحالفات الاستراتيجية والاندماجات.
مثال بارز هو خطوة Stellantis N.V. الكبيرة في نوفمبر 2023، عندما استحوذت على حصة 21٪ في صانع السيارات الكهربائية الصيني Zhejiang Zero Run Technology Co., Ltd. (Leapmotor) مقابل 1.6 مليار دولار، مما يبرز ديناميكيات M&A القوية التي تشكل مستقبل صناعة السيارات الكهربائية.
ما هي شركات تصنيع السيارات الكهربائية التي لا تزال قوية؟
#1. Tesla
من أزمة البحر الأحمر وحادث الحريق في Gigafactory برلين إلى تزايد المنافسة مع الهجائن وتراجع الأرباح بنسبة 55٪ مقارنةً بنفس الفترة من العام الماضي، تواجه Tesla تحديات على عدة جبهات. وعلى الرغم من ذلك، تظل Tesla رائدة في مبيعات السيارات الكهربائية.
سلمت الشركة ما يقرب من 1.8 مليون وحدة في عام 2023، متجاوزة هدف الإنتاج. زيادة القدرة الإنتاجية، خصوصًا في Gigafactories في تكساس وبرلين وشنغهاي، تُعد عنصرًا أساسيًا في استراتيجية Tesla السوقية. علاوة على ذلك، استفادت الشركة من انخفاض تكلفة البضائع المباعة لكل وحدة، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض تكاليف المواد الخام.
(TSLA )
من حيث الإيرادات، سجلت Tesla إيرادات قياسية بلغت 24.3 مليار دولار في الربع الأول من 2024، بزيادة 10٪ عن نفس الربع من العام السابق، وصافي أرباح قدره 2.8 مليار دولار. يُعزى هذا النمو أساسًا إلى الارتفاع الحاد في الطلب على منتجات الطاقة والسيارات الكهربائية. ومع 28.5 مليار دولار من النقد وما يعادله في نهاية الربع، حافظت Tesla أيضًا على تدفق نقدي قوي، مما يضمن سيولة كافية لتمويل المبادرات الحالية والقادمة.
فيما يتعلق باستراتيجيات Tesla المستقبلية وخطط تطوير المنتجات، أعلنت شركة Tesla Inc. في 23 أبريل 2024 أنها ستستخدم المنصات وخطوط الإنتاج الحالية لإطلاق “نماذج جديدة” بحلول أوائل 2025.
يمثل هذا القرار تحولًا عن طموحاتها الجريئة السابقة لإطلاق نموذج جديد بالكامل من المتوقع أن يكلف 25,000 دولار، متماشيًا مع الجدول الزمني الذي حدده إيلون ماسك مسبقًا لنموذج Model 2 الميسور التكلفة.
انقر هنا لقراءة منظور مالي حول تقنية القيادة الذاتية الكاملة لشركة Tesla وشبكة الروبوتاكسي.
#2. NIO و BYD
عند الحديث عن السيارات الكهربائية (EVs)، كيف يمكننا أن نتجاهل BYD وNio، القوتين المحليتين في الصين داخل الصناعة؟
في الربع الرابع من عام 2023، تجاوزت BYD شركة Tesla لتصبح البائعة العالمية الرائدة للسيارات الكهربائية، حيث باعت 526,409 سيارة كهربائية للركاب (BEVs). وقد مثل ذلك زيادة بنسبة 8.65٪ مقارنةً بتسليمات Tesla التي بلغت 484,507 في نفس الفترة، وهو ما يمثل المرة الأولى التي تتفوق فيها BYD على Tesla في سوق BEV.
مع ذلك، في الربع الأول من عام 2024، استعادت Tesla موقعها كأكبر صانع BEV عالمي، حيث شحن 386,810 مركبة حول العالم— بانخفاض 20.16٪ مقارنةً بالربع الرابع من 2023 و 8.53٪ على أساس سنوي. في الوقت نفسه، باعت BYD 300,114 سيارة BEV للركاب في الربع الأول، بانخفاض كبير بنسبة 42.99٪ عن الربع السابق ولكن بارتفاع سنوي قدره 13.4٪.
نظرًا لهذا التفاعل التنافسي بين BYD وTesla، يجدر الإشارة إلى أن الصين لا تزال أكبر وأشد أسواق EV تنافسًا على مستوى العالم. ارتفعت مبيعات “المركبات الجديدة للطاقة” (NEVs)، التي تشمل الهجائن والـ EVs، بنسبة 38٪ في عام 2023 لتصل إلى 9.49 مليون وحدة. وهذا يمثل تقريبًا 70٪ من سوق EV العالمي، الذي بلغ 13.6 مليون وحدة.
من خلال استغلال ميزتها التنافسية عبر التكامل الرأسي وتكنولوجيا البطاريات المملوكة، وسعت BYD عملياتها إلى ما لا يقل عن 58 سوقًا أجنبيًا، بما في ذلك ألمانيا واليابان وأستراليا وتايلاند. كما تبني الشركة مرافق تصنيع في إندونيسيا وهنغاريا والبرازيل وتايلاند.
من ناحية أخرى، تضع Nio نفسها كعلامة تجارية فاخرة تركز على تجربة المستخدم، التصميم، والبحث والتطوير. أعلنت الشركة مؤخرًا عن تقدمات تقنية، مثل القيادة المدعومة بالذكاء الاصطناعي وإطلاق هاتف Nio الذي يتواصل مع مركباتها.
لتقليل التكاليف للعملاء، تختبر Nio أيضًا خيارات التأجير وتبديل البطاريات. ومن المقلق أنه على الرغم من زيادة تسليمات المركبات بنسبة 30.7٪ إلى 160,038 وحدة، سجلت Nio صافي خسارة قدرها 20.72 مليار يوان (2.88 مليار دولار) في عام 2023— بزيادة 43.5٪ عن العام السابق. وبالتالي، تحتاج Nio إلى تحسين أدائها المالي لضمان استدامتها على المدى الطويل.
انقر هنا لتعرف لماذا تُعد السيارات الكهربائية المستعملة صعبة البيع وما الذي يحتاج إلى تغيير.
العوامل التي تسهم في استقرار سوق السيارات الكهربائية
تطورت تكنولوجيا البطاريات إلى حد خفض التكلفة بشكل كبير وتحسين أداء السيارات الكهربائية (EVs)، مما جعلها أكثر جاذبية للمستهلكين. ومع القدرة على تحمل التكاليف والموثوقية جاءت معدلات تبني أعلى، مما وفر استقرارًا ضروريًا للسوق.
الدفع القوي في مجال بنية الشحن التحتية أيضًا لعب دورًا رئيسيًا في تعزيز الطلب على EVs. سواء كانت محطات شحن عامة أو منزلية، ساعدت البنية التحتية المتنامية على تخفيف القلق الرئيسي الذي كان لدى المشترين المحتملين بشأن EVs: القلق من المدى. هذا جعل التحول إلى EVs أكثر سهولة وملاءمة للمزيد والمزيد من الناس.
ومع ذلك، جاء الدعم الأكبر في شكل حوافز حكومية مثل الخصومات الضريبية والإعانات، التي جعلت EVs أكثر إمكانية مالية. خفضت هذه الحوافز تكلفة شراء EV وأظهرت نية الحكومة في تعزيز النقل المستدام.
معًا، تخلق هذه العوامل أساسًا قويًا لسوق EV، مما يضمن استقراره ونموه مع اختيار المزيد من المستهلكين للسيارات الكهربائية لاحتياجاتهم التنقلية.
النظرة المستقبلية والخاتمة
اعتماد السيارات الكهربائية (EVs) يمكن أن يقلل الانبعاثات في قطاع النقل عالميًا، مع وجود هوس EV في أعلى مستوياته على الإطلاق. على الرغم من التحديات الاقتصادية الكلية وتراجع قطاع السيارات بشكل عام، ارتفعت مبيعات EVs للركاب والمركبات الخفيفة عالميًا بنسبة 31٪ على أساس سنوي، لتصل إلى 13.6 مليون وحدة في عام 2023. من المتوقع أن يستمر هذا الاتجاه بفضل عدة عوامل واعدة.
على سبيل المثال، تستثمر شركات تصنيع السيارات ومصنعي البطاريات بشكل كبير في تقنيات بطاريات جديدة تعد بتكاليف أقل، وأوقات شحن أسرع، ومدى أطول. النظرة طويلة الأمد لنمو EV إيجابية، مدعومة بدعم مستمر من المبادرات العامة والاستثمارات الخاصة.
علاوة على ذلك، من المتوقع أن تعالج الابتكارات التقنية وتوسعات بنية الشحن التحديات الثلاثة الرئيسية التي تؤثر على قرارات شراء EVs: التكلفة، وتوافر محطات الشحن، ومدى القيادة. مع هذه التحسينات المستمرة، يصبح احتمال سيطرة EVs على السوق وتقديم مساهمة كبيرة في خفض الانبعاثات العالمية أمرًا يصبح أكثر قابلية للتحقيق.
انقر هنا للحصول على قائمة بأفضل عشرة أسهم في قطاع EV للاستثمار فيها.
