ما وراء الضجيج: فهم أهمية توكينIZATION الأصول العالمية للحفاظ على القيمة

في مجال العملات الرقمية، أصبحت التوكينIZATION هي الكلمة الشائعة، التي تجذب ليس فقط أصلاء الويب 3 ولكن، أكثر من ذلك، عمالقة العالم المالي التقليدية (TradFi). مع كل هذه الابتكارات التي تحدث في مجال المالية على مدار العقود الأخيرة، لا يزال القطاع يتبع التقاليد فيما يتعلق بالوسطاء وعدم توافر الخدمات بشكل كبير، على عكس العالم الرقمي السريع الذي نعيشه.

للمواكبة مع ذلك، تستفيد الشركات من الاتجاهات مثل التوكينIZATION، التي تمتلك القدرة على ثورة المنظر المالي من خلال تغيير كيفية إدارة الاستثمارات، استخدامها، و بيعها.

التوكينIZATION هو عملية يتم فيها تحويل حقوق الأصول إلى توكين رقمي على بلوكشين، وتبادل حقوق الملكية وتحويلها على منصة رقمية. يمكن توكينIZATION几乎 أي شيء، بما في ذلك، على سبيل المثال لا الحصر:

• الذهب، الفن
• المقتنيات
• العقارات
• السلع الفاخرة
• البيانات
• العقود للخزينة الأمريكية
• الأسهم العامة والخاصة
• الديون
• صندوق الاستثمار
• البنية التحتية

توقعت توكينIZATION الأصول العالمية أن تكون سوقًا بقيمة تريليونات الدولارات، وهي حاليًا تقدر بحوالي 300 مليار دولار.

كفاءة التوكينIZATION

النظام المالي الحالي يعاني من تأخيرات زمنية، تعقيدات، وعدم كفاءة. باستخدام تقنية البلوكشين، يأتي التوكينIZATION بزيادة في الكفاءة، تقليل التكاليف، وزيادة الشفافية. بالإضافة إلى ذلك، يزيد من سيولة الأصول غير السائلة وغير القابلة للتقسيم تقليديًا.

“ما سنراه هو أسواق كانت غير فعالة في الماضي تصبح أكثر فعالية،”

– قال بات اوميرا، الرئيس التنفيذي والرئيس في Inveniam، عند الحديث عن التوكينIZATION خلال كلمة رئيسية في مؤتمر TokenizeThis الافتتاحي من قبل سوق الأوراق المالية (STM).

من خلال تمثيل الأصول المادية كتوكينات رقمية على سجل رقمي موزع، من الممكن unfreeze قيمة الأصول العالمية وتبادلها في الوقت الفعلي. على عكس الأسواق التقليدية التي لديها ساعات تداول محددة، يسمح الفضاء الرقمي بتداول هذه التوكينات على مدار 24 ساعة في اليوم، 7 أيام في الأسبوع. الزيادة في السيولة هي واحدة من أهم فوائد التوكينIZATION للأصول العالمية، بالإضافة إلى زيادة ثقة المستثمرين من خلال الشفافية المدمجة في تقنية البلوكشين، مما يقلل من احتمال نزاعات الملكية.

على مدار مئات السنين، لعبت البنوك دور الوسيط الموثوق به بين الأطراف الفردية، الشركات، المدن، والدول. لكن التوكينIZATION يزيل هذه الحواجز التقليدية في الأسواق المالية ويقلل التكاليف.

حتى البنك الفيدرالي الأمريكي يأخذ اهتمامًا حثيثًا بالتوكينIZATION، حيث أشار الحاكم ميشيل بومان في وقت سابق من هذا الشهر إلى أن:

“نظرًا لأن الأصول الرقمية الجديدة تركز حاليًا على التوكينIZATION من أنواع معينة من الأموال التقليدية أو حتى أنواع جديدة، فإن التوكينIZATION هو موضوع بحث للبنك الفيدرالي والمصارف المركزية على مستوى العالم.”

وفقًا لها، سيشكل هذا الموضوع أيضًا معلومات حول مجالات أخرى، بما في ذلك “تنظيم الاستقرار، ومراقبة أنشطة البنوك الجديدة، والجهود المبذولة لتحسين نظام الدفع الحالي.”

الوصول إلى الأسواق بطرق مبتكرة جديدة

من وجهة نظر المستثمر، التوكينIZATION له آثار كبيرة، حيث يمكن أن يفتح khả năng تحويل الأصول العالمية إلى توكينات طريقًا جديدًا للعديد من المنتجات والخدمات، مما يسمح لكل شخص وكل منظمة في العالم بتوسيع حافظة استثماراتهم على نطاق عالمي، بغض النظر عن الدخل أو الحجم.

“إنه يسمح للأشخاص بالوصول إلى أسواق رأس المال بطرق مبتكرة جديدة حيث لا توجد نقاط انسداد يتم التحكم فيها من قبل الموجودين (مثل البنوك) الذين يتقاضون الإيجار،”

– قال أوميرا من Inveniam، منصة تضم 80 مليار دولار في الأصول.

في حين يحصل المستثمرون على زيادة في الديمقراطية والوصول إلى الأصول التي لم تكن متاحة من قبل، يحصل رواد الأعمال على فرصة للوصول إلى مجموعة أوسع من المستثمرين وتوسيع نطاقهم بسرعة أكبر.

لكن بالنسبة للمستثمرين، ليس الأمر فقط هو الوصول إلى الأسواق التي لم تكن متاحة من قبل، بل هو طريقة أفضل لحفظ القيمة. أوميرا أشار إلى ذلك خلال مؤتمر TokenizeThis، مشيرًا إلى كيف لعبت البنوك دور الوسيط الموثوق به بين الأطراف الفردية، الشركات، المدن، والدول. في هذا الدور، تستخدم البنوك أموال عملائها في توسيع وسائل الإنتاج، البنية التحتية المدنية، وابتكار التكنولوجيا، وقد كان ذلك “مؤثرًا بشكل كبير في تحفيز الإبداع والابتكار.”

الآن، نشهد تطورًا في دور البنوك كآلية أساسية لتوزيع رأس المال الزائد لابتكار الوسائل الاقتصادية التي يتم إنشاؤها بواسطة الأفراد، الشركات، رواد الأعمال، التقنيين، والحكومات التي تبني البنية التحتية “للكون الاقتصادي حيث يربط الإنترنت سلسلة التوريد،” قال أوميرا.

تحويل توصيل القيمة المحفوظة

بجانب اقتصاد التوصيل، البلوكشين وإنترنت القيمة يغيران أيضًا توصيل القيمة المحفوظة بإزالة البنوك كوسطاء موثوق بهم — الوسطاء.

然而، هذا لا يعني أن دور البنك سيتلاشى؛ بل سيتغير “دراماتيكيًا” حيث لن تكون البنوك الوسيط المركزي، كما جادله أوميرا.

“ما سنراه هو أن الناس سيكونون قادرين على حفظ قيمتهم بعيدًا عن المخاطر المتصورة والمشاركة في الاقتصاد العالمي.”

وفقًا لأوميرا، في هذه المرحلة القادمة، لن نحتاج إلى وسيط من البنوك حيث يحتاج الوسط إلى أن يكون عملة؛ بل يمكننا بدء التوكينIZATION لأصل عالمي حقيقي. “هذا التوكينIZATION للأصل العالمي الحقيقي يمتلك سيولة يومية، أسبوعية، شهرية، وربع سنوية، مما يغير حفظ القيمة،” قال.

جادل بأن كمدخر، وهو جزء كبير من الطبقة الوسطى على مستوى العالم، يؤثر سلبًا على سياسة البنك المركزي لطباعة الأموال لأن المدخرات تتناقص كل شهر، كل عام. لكن، إذا كان الشخص مالكًا للأصول أو منشئًا للأصول، فهو محمي من التضخم.

التوكينIZATION للأصول العالمية يسمح للأشخاص بالاستثمار في أصول عالمية حقيقية تتناقص مع العملة. هذا يعني أنه بينما العملات الورقية مثل الدولار، اليورو، أو الجنيه لن تختفي، “سوف توجد جنبًا إلى جنب مع بيتكوين،” قال أوميرا.

مشاركة دي.fi في التوكينIZATION

التوكينIZATION للأصول العالمية الحقيقية هو ابتكار واعد في الصناعة المالية يمكن أن يحدد ويعيد تشكيل المنظر المالي. ومع نضج سوق العملات الرقمية، يزداد الزخم لتوكينIZATION قطاع الخدمات المالية العالمي البالغ قيمته تريليونات الدولارات. ومع ذلك، لا يزال اعتماد التوكينIZATION في مراحله الأولى، وربما يستغرق بعض الوقت ليكون مقبولًا على نطاق واسع. ومع ذلك، يمكن للتكنولوجيا تغيير كيفية تعاملنا واستثمارنا في الأصول العالمية الحقيقية، وهي بالفعل تشهد تطبيقها في قطاع التمويل اللامركزي (DeFi).

تلعب الأصول العالمية الحقيقية دورًا حيويًا في DeFi، حيث تزداد البروتوكولات بشكل متزايد في سوق الائتمان التقليدية مثل التمويل بالأسهم والديون. بعد كل شيء، السوق لهذا النوع من التمويل ضخم، حيث يُغذي الائتمان تريليونات الدولارات من الأعمال، وأغلب الاقتصاد العالمي.

في حين يستخدم DeFi بشكل أساسي الأصول الرقمية، الأصول العالمية الحقيقية مثل الأسهم، السلع، أو المنازل مهمة للربط بالنظام المالي التقليدي. من خلال التوكينIZATION لهذه الأصول، تتيح منصات DeFi للمستخدمين الوصول إليها، تداولها، واستخدامها بطريقة لامركزية وعابرة للحدود. بالإضافة إلى ذلك، تقلل الأصول العالمية الحقيقية من المخاطر، وتفتح فرصًا للتنويع، وتجلب استقرارًا أكبر إلى DeFi.

جلب الأصول العالمية الحقيقية إلى السلسلة والمنظومة DeFi لا يوفر فقط كفاءات السوق وصولًا إلى السيولة، بل يوفر أيضًا فرصًا فريدة للرهون التي لا يمكن العثور عليها في الأسواق التقليدية.

للمنظومة DeFi، يعني ذلك فرصًا جديدة لتحقيق العائد على الاستثمار، والتي هي أعلى بكثير من مشاريع DeFi الحالية، وتوفر وصولًا إلى فرص دخل مستدامة. بالإضافة إلى ذلك، يوفر ذلك وصولًا إلى أسواق غير تقليدية ومتنوعة ووسع قاعدة العملاء إلى المالية التقليدية.

النظر إلى المستقبل

فعلًا، قامت بالفعل عدد من التطبيقات اللامركزية بتوكينIZATION مئات الملايين من الدولارات من الأصول. ومع ذلك، وفقًا لأوميرا، في النهاية، سن开始 نرى أنواعًا جديدة من بروتوكولات DeFi، وهذه ستكون المرحلة التي سيتم فيها دمج DeFi مع البنوك التجارية التقليدية وتمويل الرهون.

في ذلك الوقت، سيكون الناس قادرين على سؤال ما هو مصدر رأس المال الأرخص بالنسبة لهم؟ هل هو بنك تقليدي؟ هل هو الذهاب إلى أسواق رأس المال، الذهاب إلى المؤسسات، أو يمكنهم الوصول مباشرة إلى بروتوكول DeFi؟ قال أوميرا، مضيفًا أن هذا سيتغير بشكل جوهري من دور البنوك وطريقة تواصلنا بالثقة.

然而، لن يهيمن هذا المستقبل على سلسلة واحدة فقط. مع انتشار طبقات Layer 1s، مع كل منها يأتي بقوته وضعفه ونظامها البيئي، سوف تستخدم بروتوكولات DeFi عدة سلاسل.

“سوف نعيش في عالم متعدد السلاسل،” قال أوميرا. وأضاف أن هذا المستقبل “سيشهد البنوك تقديم الائتمان كدور أساسي ولكن ليس كدور حظر، بل كآلية لتمكين الدفع.” وفقًا له، في العقود القادمة، سيتغير دور البنوك بشكل كامل، وستبقى فقط تلك التي تملك علاقات رقمية مع عملائها.

“أعتقد أن الناس سوف يثقون بالبنوك التي ستخدم الأصول وتعمل كمرجع لتحديد الأسعار، تلك ستكون موجودة على المدى الطويل،” قال أوميرا.

كما أشار إلى أن الوظيفة الحاضنة والجيب سوف تكون “حاسمة” في المستقبل مع التوكينIZATION الكامل للأصول العالمية الحقيقية. هذا التوكينIZATION للرأس المال، الذي أسماه 1.0، لم يصل بعد، “لكننا نتقدم نحوه.”

الانضمام إلى قائمة الانتظار لمؤتمر TokenizeThis في 11-13 أبريل 2024، عبر summit.stm.co.